【券商聚焦】华泰证券：预计2030年AI眼镜存储市场规模将超20亿美金

金吾财讯 | 华泰证券表示，自9月以来，闪迪、美光、三星等海外存储原厂相继宣布涨价，且涨价幅度多超市场预期。DRAM方面，AI驱动的HBM及高容量DDR5需求仍保持旺盛，推动4Q25主流DRAM价格继续稳健上行，且美光FY25Q4业绩会上表示26年DRAM市场供需关系仍将保持紧张；NAND方面，除原厂严格控制产能稼动率外，HDD供应短缺叠加AI推理应用快速增加进一步加大企业级SSD需求，推动NAND供需结构持续优化，4Q25价格涨幅或较3Q25有所扩大。

该机构指，手机/PC AI升级带来的单机存储容量提升成为端侧存储需求增长的主要驱动力。以苹果手机为例，其最新发布的iPhone 17全系列已取消128GB闪存配置，以256GB起步，且Pro Max机型首次提供高达2TB选项，高端机型闪存已基本进入512GB以及TB时代。此外，以AI眼镜为代表的AI新兴终端需求快速增长，带来新增存储市场需求。根据维深数据，2030年全球AI眼镜出货量将达到9000万副，考虑AI眼镜AI处理能力不断升级，未来存储容量亦将进一步增加，该机构预计2030年AI眼镜存储市场规模将超20亿美金。国内存储模组厂商在该领域布局领先，有望充分受益。