生成式AI及GPU的下一个催化剂是什么？大摩告诉你答案

英为财情Investing.com — 摩根士丹利最新报告剖析生成式AI（GenAI）和GPU板块未来重要催化剂，重点关注可能影响投资回报（ROIC）及长期增长的重大事件和产品发布。

Meta Platforms：Llama更新

Meta Platforms将于4月首办LlamaCon开发者大会，预料会发布Llama系列开源模型的更新。

摩根士丹利指出：「META或会公布Meta AI的采用情况和产品线最新进展，甚至可能首度展示具备全新代理及推理功能的Llama 4模型。」

Meta亦将于9月举行Meta Connect活动，料会披露智能眼镜、Orion等硬件产品的AI整合进展。

Alphabet：Google Cloud Next

另一重要事件是Alphabet旗下Google Cloud Next会议，将于4月9-11日举行，Google预计届时揭示云服务发展情况。

收购Wiz后，摩根士丹利预期这家科技巨头「可能会分享更多在企业市场获得支持的AI整合应用案例」。

Wiz并入Google云平台（GCP）后，预计将提升平台的安全性和AI功能。

5月的Google I/O可能推出更多AI驱动的搜索功能和新广告变现策略，而同月稍后的Google Marketing Live或会提供Performance Max广告创新及AI变现趋势的详情。

Nvidia：Blackwell出货量

摩根士丹利特别提到，Nvidia推出Blackwell GPU将成为另一重要催化剂，预计2025年全年出货量将大幅增加。

该行预测，Nvidia在2026财年首季（2025年4月）的出货量约为70.5万个，到第四季度将增至约135万个。

报告指出：「Blackwell的推出有助缓解芯片供应限制，这对推动META、AWS、GCP等创新产品至关重要。」

OpenAI：GPT-5

OpenAI可能于2025年中至年底推出GPT-5，投资者对此密切关注。虽然官方未确定发布日期，但摩根士丹利预期「GPT-5将在推理、记忆和多模态能力方面有重大突破」。

Perplexity：与旅游网站的合作

另一值得关注的催化剂是Perplexity与Selfbook和TripAdvisor的合作，在平台引入预订功能，初期专注酒店预订，预计将扩展至机票和租车服务。

摩根士丹利认为，随着AI在旅游服务中的应用日益普及，这项合作「具备提升变现能力和用户参与度的潜力」。

Amazon：Alexa+、Health AI、Re:Invent

Amazon计划于2025年秋季推出Alexa+，这是一款整合于Amazon及第三方应用程序的多模态对话式AI助手，投资者对此翘首以待。

该行指出：「Prime免费服务可能成为差异化优势，也展示了电子商务创新如何推动GenAI投资回报及Amazon零售业务的持续多年增长。」

此外，Amazon计划推出Health AI聊天机器人，为用户提供经临床验证的医疗指导，将与其网上药店和One Medical服务整合。

12月的AWS Re:Invent是另一重要活动，Amazon预计将发布多项提升生产力、效率和创收能力的AI驱动应用及服务。

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