澳元/日元小幅上涨，因澳洲联储与日本央行政策分歧加大

FXStreet2026年2月18日 22:28

鹰派的澳储行会议纪要和对日本央行（BoJ）4月加息的预期使交叉货币对朝相反方向发展
澳储行会议纪要强化了进一步收紧政策的理由，而前日本央行（BoJ）董事会成员足立诚司表示，4月加息的可能性较大，因为央行正在收集足够的数据以证明这一举措的合理性。
周四日本1月全国消费者物价指数（CPI）数据（核心剔除新鲜食品的前值为2.1%年增）和澳大利亚就业数据将成为交叉货币对的主要催化剂。

周三，澳元/日元小幅走强，涨幅约为0.4%，因为澳大利亚储备银行（RBA）的鹰派立场继续支撑澳元（AUD）这一侧。澳储行本周早些时候发布的会议纪要指出，通胀风险增加，董事会准备再次采取行动，这与日本央行（BoJ）从0.75%逐步正常化的路径形成对比。本周早些时候，日本第四季度国内生产总值（GDP）增长为0.1%，低于预期，尽管这并未 derail 市场对4月BoJ加息的预期。周四将迎来一个关键的双重事件风险：早盘的澳大利亚1月就业数据，随后是交易日稍晚的日本全国消费者物价指数（CPI）通胀数据，任何核心通胀的意外上行都可能强化BoJ加息的押注，并对交叉货币对施加压力。

在109.00附近盘整，随机指标在中间区间漂移

在日线图上，周三澳元/日元在窄幅区间内交易，收盘接近109.00关口，涨幅约为0.4%。该货币对继续保持在接近106.50的上升50日指数移动均线（EMA）之上，并远高于100.81的200日EMA，确认自11月底接近100.35的低点以来的上升趋势仍在继续。随机振荡器停留在中性区域，接近中线，表明动能平衡，并为该货币对在周四的数据发布后向任一方向发展提供了空间。近期在109.00附近的小实体蜡烛群表明市场在等待催化剂。阻力位在年内高点110.790；突破该水平将打开通往112.00的路径。支撑位在108.00，50日EMA在106.490以下。

AUD/JPY日线图

澳元常见问题（FAQ）

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。