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美元/印度卢比在美联储主席鲍威尔(Powell)发布鸽派货币政策指引的情况下仍然上涨

FXStreet2025年8月25日 05:28
  • 印度卢比兑美元走弱,投资者忽视美联储主席鲍威尔的鸽派利率指引。
  • 美联储的鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上警告劳动力市场的下行风险。
  • 美印贸易紧张局势使印度卢比处于劣势。

印度卢比在本周开盘时平开后兑美元(USD)下跌。美元/印度卢比(USD/INR)升至接近87.60,即使美元面临卖压,此前美联储(Fed)主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔(JH)研讨会上表示,货币政策调整的经济条件已变得适宜。

截至撰写时,美元指数(DXY)努力在接近97.70的近四周低点附近获得支撑。

周五,美联储主席鲍威尔意外地对利率前景给出了鸽派指引,提到日益增长的劳动力市场担忧。“尽管如此,政策处于限制性区域,基线前景和风险平衡的变化可能需要调整我们的政策立场,”鲍威尔表示。他补充道:“就业的下行风险正在上升,如果这些风险实现,可能会迅速发生。”

在鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的讲话之前,投资者预计他会重申对利率采取“观望”态度,因为价格压力远高于美联储2%的目标。鲍威尔也承认,由于美国总统唐纳德·特朗普施加的关税,通胀风险仍然偏向上行,然而,他认为其影响将是短暂的。“关税驱动的价格上行压力可能会激发持久的通胀动态,但考虑到劳动力市场的下行风险,这种可能性不大,”鲍威尔说。

每日市场动态摘要:印度卢比兑美元走弱

  • 由于美印之间持续的贸易紧张局势,印度卢比未能利用美元的疲软。预计印度对美国的进口将面临50%的关税,这是华盛顿贸易伙伴中最高的。
  • 美国对印度商品征收更高的附加关税使其在全球市场上竞争力下降,这种情况可能迫使生产商降低价格。
  • 与此同时,印度政府已采取措施通过减税来抵消全球贸易风险的影响,旨在促进国内消费。在独立日前夕,印度总理纳伦德拉·莫迪誓言将在10月21日的排灯节前宣布新的商品和服务税(GST)改革。
  • 经济学家预计,印度政府的新GST改革将促进消费者对非必需品的支出。财政部长尼尔马拉·西塔拉曼最近的评论表明,GST税率将从四个修订为两个。
  • 此外,外国资金持续流出印度股市也对印度卢比造成了重大拖累。到8月底,外国机构投资者(FIIs)已从印度股市减持价值25751.02亿印度卢比的股份。周一,由于美联储对利率前景的鸽派立场推动的风险偏好市场情绪,印度市场开盘时表现积极。然而,Nifty50已放弃部分涨幅,努力维持24900的关键支撑位。
  • 本周,印度卢比的主要触发因素将是周五发布的第二季度国内生产总值(GDP)数据。今年第一季度,印度经济以7.4%的年增长率扩张。

技术分析:美元/印度卢比保持在20日EMA上方

美元/印度卢比(USD/INR)在周一的开盘时升至接近87.60,但仍在周五的交易区间内。该货币对的短期趋势保持看涨,因其维持在接近87.35的20日指数移动平均线(EMA)上方。

14日相对强弱指数(RSI)从50.00反弹。如果RSI突破60.00水平,将出现新的看涨动能。

向下看,7月28日的低点约为86.55将作为主要支撑位。向上看,8月5日的高点约为88.25将是该货币对的关键阻力位。

印度卢比常见问题(FAQ)

印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定,以及RBI设定的利率水平,是影响卢比的进一步主要因素。

印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场,以维持稳定的汇率,帮助促进贸易。此外,印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用,投资者在利率较低的国家借入资金,然后将资金放在利率相对较高的国家,并从中获利。

影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资,从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率,特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入,这也有利于卢比。

较高的通胀率,尤其是相对高于印度其他国家的通胀率,通常对卢比不利,因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本,导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品,这是卢比负的。与此同时,较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率,这对卢比可能是积极的,因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。


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