TradingKey - 很多人可能并未意识到，人工智能（AI）已经深深融入日常生活中。
它支撑着Netflix的个性化推荐算法，优化着亚马逊的物流流程，也驱动着你手机中众多应用程序背后的“智能大脑”。如果你曾使用过ChatGPT——这是一款由OpenAI推出、广受关注的AI聊天机器人，能够实时回答复杂问题并生成代码——那么你已经体验到所谓“下一代人工智能”的雏形，即：生成式AI。
其他大型公司，如Alphabet（前Google）也正在加速在该领域的投资，推出诸如Gemini（Alphabet的生成式AI产品）等竞争技术，以及Meta Platforms（前Facebook）也发布了其AI系统——Meta AI。
对于希望参与这项技术发展、但又不擅长挑选个股的投资者来说，AI ETF是一个简单直接的投资工具。它将一篮子从事或推动生成式AI技术的公司组合在一起，通过单一投资实现多元化布局。
AI ETF的类型
AI ETF的种类差异显著。
尽管许多ETF专注于纯技术领域（如主流半导体或云平台公司），也存在一些ETF更侧重于“实体智能”领域——例如工业机器人、自主系统（包括工厂自动化和仓储机器人）、工厂传感设备、测试设备、机器人工具和维护技术等。
部分ETF专注于小市值公司，具有早期快速成长潜力；也有ETF主要投资于大型科技龙头。此外，投资者还可以选择半导体ETF或其他与AI高度相关的高科技子行业基金。
如何理解AI ETF的表现
AI主题的ETF在很大程度上依赖于其所投资的行业和市场环境，只有在某些特定因素同时出现时，它们的表现才会异常出色。推动AI ETF上涨的三大关键因素包括（但不限于）：新技术的出现、政府对AI技术的政策支持，以及AI技术在实际应用领域的快速普及（即对AI产品和服务的需求持续上升）。
例如，在2025年人工智能硬件升级周期中，BOTZ ETF表现优异，其主要持仓包括英伟达（Nvidia）和基恩士（Keyence），年回报率超出标普500约5%。
此外，类似“赢家通吃”的行业结构特点意味着，随着头部企业越来越赚钱，收益也将沿整个产业链向上传导，包括从AI开发商、硬件制造商到最终用户。
在这一快速变革和增长的时代背景下，AI ETF为投资者提供了一种多元化手段，参与AI行业的发展，而又避免了挑选个股的风险，从而共享这一技术浪潮全面扩张所带来的“Beta”系数增长机会。
限制AI ETF回报的潜在因素
尽管AI ETF具有高潜力，但未来其收益仍受多种可能因素制约，包括：
- 估值风险
大量AI公司目前的交易估值处于历史高位。当市场情绪降温时，这些公司价格可能同步回调，从而拖累AI ETF的长期表现。
- 分散化拖累
并非所有AI ETF表现一致。例如BOTZ这类持仓集中度高的产品在市场偏好硬件芯片时表现优异，但若AI焦点从硬件转向软件应用，BOTZ可能会表现落后。而IRBO持仓更分散、波动性较低，但也因此回报不及其他更具有行业针对性的ETF。
- 长期不确定性
AI技术创新节奏极快——只有那些持续更新其持仓、紧跟创新步伐的ETF，才能保持良好的长期回报。长线持有单一AI ETF，意味着你有可能暴露于该ETF随着技术进步逐渐被市场边缘化的风险。
投资AI ETF的风险
虽然AI主题具有长期增长潜力，但投资AI ETF并非没有风险。投资者应重点关注以下几个主要风险因素：
- 估值波动大
AI板块通常以极高增长预期存在于市场，对应的估值远高于其他行业。一旦市场情绪变化或宏观经济环境转差，估值压缩将迅速发生，进而削减投资价值。
- 技术演变带来的结构性风险
AI行业的技术基础和应用场景变化极快。如果ETF投资团队未能及时调整其持仓以适应变化，那么投资者将持有落后、甚至失效的资产。
- ETF策略差异显著
AI ETF彼此之间在行业偏好、资产配置方式和地域布局上存在差异。如果ETF的行业跟踪方向不明确或过度集中，这将导致ETF真实风险敞口与AI行业预期增长严重偏离。
- 政策与监管不确定性
作为高度敏感并受到密切关注的领域，AI行业容易受到政策变动和监管影响。数据隐私法规、出口控制、地缘政治紧张等因素，都可能对AI供应链造成不确定性，从而影响ETF的长期回报。
- 行业周期性波动
AI增长往往体现为阶段性爆发，受技术突破和用户需求上升的双重推动。在低谷期或技术发展停滞阶段中，市场热度减退也会限制ETF的长期增长潜力。
当前值得关注的AI ETF
当投资者规划新一年投资组合时，越来越多的人意识到：标普500指数在2025年走强，主要得益于人工智能板块。
错过英伟达（Nvidia）和帕兰提尔（Palantir）等大型科技股的投资者普遍未能跟上大盘走势，而AI主题ETF的出现，则为这类投资者提供了“弯道超车”的入口。
面对市面上几十种AI主题ETF，选择最适合你的产品依赖于你的投资目标、风险承受能力和资产配置策略。以下是2026年值得关注的几只ETF：
Global X Artificial Intelligence and Technology ETF（AIQ）
AIQ成立于2018年，投资于受益于AI发展本身及支持其运行的硬件领域的公司。Global X研究团队预计，全球AI市场将从2024年的1840亿美元增长至2030年的8267亿美元，为AIQ的潜在成长提供了广阔空间。至2025年底，AIQ持有86只股票，其中前十大重仓占净资产的近1/3。
Global X Robotics and Artificial Intelligence ETF（BOTZ）
BOTZ自2016年起运营，专注于机器人在AI产业链中的应用。该基金投资于受益于自动化、机器人、无人驾驶技术发展的企业。据Global X数据显示，2022年机器人产业的市场规模约为800亿美元，预计到2032年将达到2,800亿美元。至2025年底，BOTZ持有52只股票，其中5大重仓股合计占比接近40%。虽然BOTZ在2022年科技股大跌期间表现不佳，但随后有所反弹。截至2026年1月，该产品收益偏成长，股息率较低（0.23%），费用比率为0.68%，为主动管理型ETF。
Robo Global Robotics and Automation Index ETF（ROBO）
ROBO专注于投资机器人、自动化与人工智能相关企业，分布广泛，每只个股权重不超过2.5%，前五名持仓合计占比大约10%。截至2025年底，该基金持有77家公司股票，包括FANUC、Intuitive Surgical、Teradyne、Ondas Holdings和Symbotic等知名企业。自2013年成立以来，其总体回报率落后于标普500，目前年收益率约为0.45%，费用比率为0.95%。
iShares Future AI and Tech ETF（ARTY）
ARTY追踪涵盖发达市场及新兴市场的AI和机器人公司，于2018年建立。截至2025年底，基金净资产约为21亿美元，涵盖49只股票，覆盖大中小市值公司。5大重仓股——Nvidia、Micron、AMD、台积电（TSMC）和Naver——合计占基金总资产约25%。ARTY聚焦于数据中心基础设施与AI芯片投资，费用比率为0.47%，并实现了优于标普500的年化回报，2025年经费后年收益率约为28%。
First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF
该ETF追踪纳斯达克CTA AI & Robotics指数，重仓企业包括FANUC、Ocado Group、UiPath、Serve Robotics与Synopsys。至2026年，该基金共持有110家公司股票，费用比率为0.65%，属于费用较低的AI主题ETF。
Roundhill CHAT
Roundhill CHAT完全聚焦于为AI提供基础架构、平台与软件的企业，由投资经理主动操作，具备适时调仓优势。截至当前，该基金持有49只股票，其中5大重仓股合计占基金资产26.7%，分别为Alphabet（7.53%）、Nvidia（6.11%）、Microsoft（5.13%）、Meta Platforms（4.28%）与Palantir（3.67%）。截至2025年，这五家企业的收益增长平均超56%，当年基金净值上涨近47%，而同期标普500年涨幅为17%。尽管Roundhill采用主动管理，费用较高（相对指数基金，如0.03%），但自2023年成立以来表现强劲。
投资前要权衡的优缺点
许多投资者看中AI ETF，是因为它们提供了对AI相关公司的广泛敞口，省去了研究个股的繁杂过程。
例如目前最大的AI ETF——Global X AIQ基金，其历史表现优于标普500指数。这类ETF还涵盖了许多投资者未必能接触到的机器人股票和海外股票。
但相比直接购买个股，投资AI ETF也有其不足：
多数AI ETF近来实际上并未跑赢标普500，而且ETF的持有成本（如费用比率）往往高于传统指数基金；另外，一些表现最强劲的AI股（如Nvidia）并不会在所有AI ETF中配置，或配置比例有限。
如何为你的投资组合选择最适合的AI ETF
评估AI ETF不仅要看回报，更要了解其持仓结构和策略逻辑。历史表现可作为参考，但绝非判断全部。
查看ETF的前十大持仓，可以快速了解基金在投资哪些公司；理解基金的管理方式也很重要——主动管理型基金会基于公司表现动态调仓，而指数型基金则是根据预设规则执行。
此外，不同ETF的费用比率差异显著，也需加以比较。
最后，如果你对领取现金流有要求，那可以关注ETF的股息收益率，在增长放缓期提供一定缓冲。
应不应该买AI ETF？适合哪些投资者？
你可以通过查看基金持仓判断组成部分中有多少是真正从事AI或AI上下游相关的公司。
费用比率、股息回报、历史业绩等也都是选择关键参考。许多投资者倾向于将多个核心ETF组合购买，以实现最大的投资多元化。
虽然长期来看AI行业仍具强劲增长潜力，应用场景持续扩展，全球AI市场规模有望达到数千亿美元，其在面部识别、预测型搜索、智能家居和自动驾驶等领域的实际效益已初现端倪。
如果你是长期投资者，具备较强风险承受能力，希望以一笔资金获取多家公司敞口、享受ETF带来的选股便利与分散优势，这类AI ETF是非常合适的选择。
总结
投资者无需再猜未来哪家公司将成为下一个AI巨头，因为AI已从概念走向实践。
你现在可以通过旨在服务特定投资目标、费用区间与风险偏好的ETF产品，开始布局AI赛道。这些ETF可构建一个兼顾核心龙头与潜力新星的多元投资组合，同时具备分散风险、费用透明、在软件、芯片和机器人等多个领域分散布局的综合优势。
