分析

澳元（AUD）的走势受到国内外多重因素的影响。从国内来看，澳大利亚储备银行（RBA）的鹰派立场、大宗商品价格上涨以及中国经济的逐步复苏将为澳元提供支撑。从外部环境来看，美元指数预计将在短期内上升，随后回落。总体而言，短期内（0-3个月），我们预计澳元对非美货币的涨幅将超过美元指数，推动澳元兑美元小幅升值。中期内（3-12个月），美元的走弱将进一步提振澳元兑美元。

短期内（0-3个月），美元的走势将受到三条主线的驱动：对再通胀的担忧、美联储与其它主要央行政策利差的扩大以及美元避险属性的凸显。这三条主线都指向美元指数将上涨。然而，中期内（3-12个月），美联储重启降息将标志着美元指数的峰值和随后的下跌。

TradingKey - 英国通胀持续回升，1月份通胀率达到3%，如果通胀上升趋势比预期更持久，可能会导致英国央行降息速度放缓或幅度减小。英镑兑美元近日呈现震荡上涨，整体走势有所转强，后市可能会继续上探，向1.2750位置试探。

预计短期内（0-3个月）英镑兑美元将小幅下跌，中期内（3-12个月）将趋于稳定。由于经济强弱、货币政策和政治风险的差异，我们认为短期内英镑将兑欧元走强。

TradingKey - 美国通胀表现出韧性，芝加哥联储主席古尔斯比表示大规模关税可能会造成严重的供应冲击，从而加剧通胀，就像COVID-19大流行期间发生的那样。欧元兑美元近日震荡反弹，但在1.0500位置受到压制，然而市场多头气氛增强，后市可能会继续上探，上方阻力位在1.0580一线位置。

美国美元指数（DXY）回升至107.00以上，本周仍在寻找方向。 

在潜在关税、欧美增长差异以及利率分化的共同影响下，我们预计欧元兑美元汇率在短期内（0-3个月）将走弱。中期（3-12个月）内，随着美元指数的下跌，欧元兑美元汇率将进入企稳阶段。投资者在外汇市场操作时，还需密切关注两大不确定性因素：俄乌战争的结束和德国大选。

TradingKey - 日本1月出口额连升四个月，但进口额创26个月新高，令1月份贸易赤字创两年新高，扭转了12月份的贸易盈余局面。目前外界比较担忧特朗普的关税政策带来的影响，尤其美国对进口汽车加税，将打击日本最重要的汽车产业。日币汇率近日呈现震荡走强，美元兑日币维持震荡下滑，但整体上涨趋势仍没有逆转。

美元指数（DXY）追踪美元（USD）对六种主要货币的表现，走低，周五撰稿时交易于106.80附近

TradingKey - 美国1月PPI数据录得2023年2月以来最大增幅，引发了市场对美国通胀的担忧，这份数据再度印证了在特朗普政府实施关税之前，美国面临的物价压力就已显著升温。然而美元指数并没有因此走强，而是延续了近日震荡回落的格局，英镑兑美元则呈现震荡走强，可能会重拾上涨趋势，进一步向1.2700一线位置试探。

衡量美元（USD）兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）截至周四已下跌至107.50

美元指数 (DXY)，追踪美元兑一篮子货币的表现，延续前一天从一周多高点回撤的跌势，并在周四的亚洲时段进一步走低

欧元/日元周四亚洲时段连续第四天在161.00附近交投于积极区域

TradingKey - 由于通胀已经持续放缓，另外就业市场表现出色，美联储的降息步伐将会放慢。鲍威尔表示，当前美国经济形势良好，失业率为4%，通胀率接近美联储2%的目标，因此美联储“不急于”降息。欧元兑美元昨日反弹上行，但受到5日及10日均线的压制，上涨动力明显不足，后市仍可能维持震荡下跌的趋势，下方支撑位在1.0250一线位置。

澳元周三测试一个主要阻力位，由关税消息推动的美元涨势暂歇，而新西兰元表现略逊一筹，受新西兰央行将采取更多宽松政策的预期心理拖累。

美元/日元在周二的欧洲时段小幅上涨至152.00附近，但仍在周一的交易区间内交易，这表明趋势横盘。

亚洲新兴市场货币周一走势低迷，马来西亚马币(林吉特)跌幅居首，因市场考虑该国最大贸易伙伴中国的负面前景。新加坡股市则在星展银行股价上涨带动下触及纪录高位。

路透纽约2月6日 - 企业财务主管正在加大力度，确保公司盈利不受美元进一步走强的影响。一些分析师表示，此举表明，人们越来越相信，特朗普总统的关税计划将有助于美元在更长时间内保持高位。

TradingKey - 日本通胀正稳步上升，日本名义层面的薪资增速创下近三十年来的新高，主要由奖金激增推动，实际薪资也连续两月上升。日本经济再生大臣表示，相信日本现在处于通胀状态。日币汇率近日呈现震荡走强，美元兑日币昨日加速下滑，延续1月15日以来的下跌走势，后市仍可能会继续下探，向150.00位置寻求支撑。

TradingKey -由于欧洲经济停滞不前，未来更可能受到特朗普的国际贸易政策带来的挑战，叠加俄乌战争带来冲击，为了提振经济，欧洲央行在2025年将会持续降息。持续的宽松货币政策将会打压欧元汇率，欧元兑美元汇价可能会进一步逼向平价。