EUR/USD แข็งค่าขึ้นเหนือ 1.1750 ขณะที่แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดกดดันดอลลาร์สหรัฐ
- EUR/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ 1.1775 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
- ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต้นปี 2026 กดดันสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
- ตลาดเงินคาดการณ์โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในต้นปี 2026 ไว้อย่างจำกัด
ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ คู่ EUR/USD เคลื่อนไหวในแดนบวกที่ประมาณ 1.1775 แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปี 2026 กดดันสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับเงินยูโร (EUR) ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการเสนอชื่อประธานเฟดคนใหม่จากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เพื่อแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งวาระของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม ในวันจันทร์นี้ จะมีการเปิดเผยรายงานยอดขายบ้านที่รอการตัดสินใจในสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤศจิกายน
ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) ลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนธันวาคมที่ผ่านมา ทำให้ช่วงเป้าหมายอยู่ที่ 3.50%-3.75% เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 75 bps ในปี 2025 ท่ามกลางตลาดแรงงานที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเล็กน้อย ตลาดยังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีหน้า ซึ่งอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐและสร้างแรงหนุนให้กับคู่สกุลเงินหลัก
ความเป็นไปได้ที่ประธานเฟดคนใหม่ที่จะมาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ อาจมองหาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าอาจส่งผลต่อการอ่อนค่าของ USD ทรัมป์กล่าวว่าเขาคาดว่าประธานเฟดคนถัดไปจะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำและไม่เคย "ไม่เห็นด้วย" กับเขา
ในฝั่งยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมเมื่อต้นเดือนนี้และส่งสัญญาณว่ามีแนวโน้มที่จะยังคงเช่นนี้ต่อไปอีกสักระยะ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด กล่าวว่าธนาคารกลางไม่สามารถให้แนวทางล่วงหน้าเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตได้เนื่องจากความไม่แน่นอนที่สูง โดยเน้นย้ำถึงแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลและการประชุมเป็นรายครั้ง
ตลาดเงินได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps โดย ECB ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งขณะนี้ยังคงต่ำกว่า 10% สัญญาณที่ว่า วัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB กำลังจะสิ้นสุดอาจสนับสนุนสกุลเงินยูโรในระยะสั้น
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
