ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่ำกว่า $4,500, ราคาทองคำอาจร่วงลงสู่ระดับ $4,360 ในสัปดาห์นี้

TradingKey - ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม ราคาทองคำ ( XAUUSD) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว โดยลดลงติดต่อกันเป็นวันที่ 5 ของการซื้อขาย ราคาลดลงต่ำกว่าระดับ 4,500 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขาย และแตะระดับต่ำสุดที่ 4,480.54 ดอลลาร์ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 4,497.11 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 1% จากเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงคือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุดต่างสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ปัจจุบันตลาดประเมินว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ใกล้เคียงกับศูนย์ ในขณะที่ปรับเพิ่มโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีเป็น 40%

ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงส่งผลกระทบต่อแนวโน้มตลาด รายงานล่าสุดระบุว่า เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้เตือนผ่านโซเชียลมีเดียว่า "สำหรับอิหร่าน เวลากำลังจะหมดลง พวกเขาควรดำเนินการให้เร็ว มิฉะนั้นจะไม่เหลืออะไรเลย" คำกล่าวเหล่านี้ได้ปลุกความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของสถานการณ์ขึ้นอีกครั้ง ทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันดิบบริเวณช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเป็นจุดสนใจหลักของการซื้อขายอีกครั้ง

จากอิทธิพลของข่าวดังกล่าว เมื่อเปิดตลาดในวันจันทร์ WTI ราคาน้ำมันสปอตปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว (Gap up) สู่ระดับ 101.74 ดอลลาร์ และยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นในระหว่างวัน ณ เวลาที่รายงาน ราคาน้ำมันดิบ WTI แตะระดับสูงสุดที่ 104.37 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 3% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สปอตเปิดตลาดสูงขึ้นและปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 108.59 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นกว่า 2%

กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน, ที่มา: TradingView

การวิเคราะห์ระบุว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความขัดแย้งในอิหร่านกำลังกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ สิ่งนี้ทำให้ทองคำสูญเสียความดึงดูดใจในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในระยะสั้น เนื่องจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งส่งแรงกดดันด้านลบต่อราคาทองคำเพิ่มเติม

กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค โครงสร้างกราฟแท่งเทียนรายวันของทองคำได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Head-and-Shoulders Top ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดได้เปลี่ยนไปเป็นทิศทางขาลง โดยโมเมนตัมขาลงในระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และแนวโน้มขาลงมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้ เป้าหมายเบื้องต้นคือการหลุดระดับจุดเริ่มต้นของไหล่ซ้าย ซึ่งจะส่งผลให้ราคาลดลงไปที่ประมาณ 4,360 ดอลลาร์

สำหรับตัวชี้วัดทางเทคนิค ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นว่าราคาทองคำได้หลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 144 วันอย่างชัดเจนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวได้รับความเสียหาย ซึ่งช่วยเสริมแรงเทขาย (short-selling) ในตลาดให้มากขึ้น

ในขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 37.10 ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะขาลง และเนื่องจากยังไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) จึงยังมีช่องว่างให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงได้อีก

ปัจจุบันทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ระดับแนวรับสำคัญที่ 4,500 ดอลลาร์ถูกทำลายลง ทำให้เปิดโอกาสในการปรับตัวลดลง (downside) มากขึ้น โดยเป้าหมายขาลงที่สำคัญคือการทดสอบแนวรับสำคัญที่ 4,360 ดอลลาร์ หากระดับนี้ไม่สามารถต้านทานได้ ทองคำอาจเปิดทางไปสู่การร่วงลงแตะระดับ 4,100 ดอลลาร์

ในแง่ของกลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้เน้นการเปิดสถานะขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น (selling on rallies)

แนวรับ: 4360, 4100

แนวต้าน: 4555, 4600