เงินเยนญี่ปุ่นทำระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ; ดูเหมือนจะมีความเสี่ยงก่อนการรายงาน NFP ของสหรัฐฯ

• เงินเยนญี่ปุ่นยังคงถูกกดดันจากท่าทีผ่อนคลายเล็กน้อยของ BoJ ในวันพฤหัสบดี
• การลดการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนทำให้ดอลลาร์สหรัฐและคู่ USD/JPY ได้รับแรงหนุน
• เทรดเดอร์ตอนนี้รอคอยการเปิดเผยรายงาน NFP ของสหรัฐฯ ที่สำคัญเพื่อเป็นแรงกระตุ้นใหม่

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แตะระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันศุกร์ และดูเหมือนว่าจะมีแนวโน้มอ่อนค่าลงอีก ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับเพิ่มการคาดการณ์เงินเฟ้อในวันพฤหัสบดีและเสนอแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่มืดมนเกินไป ทำให้ความหวังในการกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ ได้แสดงท่าทีผ่อนคลายและสัญญาณความอดทนในการปรับนโยบายเพื่อสังเกตผลกระทบจากภาษีหลังจากข้อตกลงการค้าสหรัฐ-ญี่ปุ่น นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศที่ยังคงสร้างความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังของญี่ปุ่นยังคงบั่นทอนค่าเงิน JPY ต่อไป

ในขณะเดียวกัน ความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกได้รับผลกระทบหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในคำสั่งบริหารที่กำหนดภาษีที่สูงขึ้นถึง 41% ต่อคู่ค้าการค้าหลักทั่วโลก ซึ่งช่วยสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมและช่วยจำกัดการขาดทุนของ JPY ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในทางกลับกัน ดูเหมือนว่าจะรวมตัวกันเพื่อรักษาการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ไปยังระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม โดยได้รับการสนับสนุนจากเฟดที่มีท่าทีเข้มงวดกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และช่วยจำกัดการเคลื่อนไหวของคู่ USD/JPY เทรดเดอร์ดูเหมือนจะยังลังเลและเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทางใหม่

หมีเงินเยนญี่ปุ่นยังคงควบคุมท่ามกลางโอกาสที่ลดน้อยลงสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย BoJ ในทันที

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นตามที่คาดไว้ได้ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมในช่วงสิ้นการประชุมเดือนกรกฎาคมในวันพฤหัสบดี ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ ได้ลดความสำคัญของความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและไม่ได้แสดงความตั้งใจที่แท้จริงในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้
• อูเอดะกล่าวว่า เศรษฐกิจของญี่ปุ่นกำลังฟื้นตัวอย่างช้าๆ และข้อตกลงการค้าสหรัฐ-ญี่ปุ่นช่วยลดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ BoJ จะพิจารณาข้อมูลที่จะออกมาโดยไม่มีอคติใดๆ และจะตัดสินใจอย่างเหมาะสมในแต่ละการประชุม อูเอดะกล่าวเพิ่มเติม
• นอกจากนี้ BoJ ได้ปรับการคาดการณ์ Core CPI เป็น +2.7% สำหรับปีงบประมาณ 2025 เทียบกับ +2.2% ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางยืนยันว่าจะยังคงปรับอัตรานโยบายขึ้นหากเศรษฐกิจและราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับการคาดการณ์ โดยเปิดโอกาสให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้
• อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่าความหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อาจถูกเลื่อนออกไปอีกสักระยะหลังจากพรรคเสรีประชาธิปไตยที่ปกครองสูญเสียในการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ซึ่งส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่นลดลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าในช่วงเซสชั่นเอเชีย
• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของญี่ปุ่นจาก S&P Global สรุปอยู่ที่ 48.9 สำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าการอ่านเบื้องต้นที่ 48.8 เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม นี่แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตของญี่ปุ่นกลับเข้าสู่เขตหดตัวหลังจากที่เคยมีเสถียรภาพในเดือนมิถุนายน
• ข้อมูลการสำรวจถูกเก็บรวบรวมก่อนการประกาศข้อตกลงการค้าสหรัฐ-ญี่ปุ่นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งลดภาษีลงเหลือ 15% จาก 25% ที่เคยคุกคาม นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นทางธุรกิจดีขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหกเดือนในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าจะไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับผู้ซื้อเงินเยนได้มากนัก
• ดอลลาร์สหรัฐในทางกลับกัน ไต่ขึ้นไปยังระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมท่ามกลางการลดการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ในความเป็นจริง ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อวันพุธว่ามันยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปหรือไม่
• พาวเวลล์กล่าวเพิ่มเติมว่านโยบายการเงินที่มีความเข้มงวดในปัจจุบันไม่ได้ทำให้เศรษฐกิจหยุดชะงัก แนวโน้มนี้ได้รับการยืนยันจากข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 3% ต่อปีในช่วงไตรมาสที่สองของปีนี้
• นอกจากนี้ สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ในเดือนมิถุนายนจาก 2.4% ในเดือนพฤษภาคมที่ปรับขึ้นใหม่ ดัชนีหลัก – ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน – เพิ่มขึ้น 2.8% เทียบกับ 2.7% ที่คาดการณ์ไว้
• รายละเอียดอื่นๆ ของรายงานแสดงให้เห็นว่ารายได้ส่วนบุคคลเติบโตขึ้น 0.3% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่การใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งยืนยันมุมมองว่าความกดดันด้านราคาอาจเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีและเลื่อนรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดออกไปจนถึงอย่างน้อยเดือนตุลาคม
• ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในคำสั่งบริหารเมื่อวันพฤหัสบดี โดยกำหนดภาษีต่อคู่ค้าการค้าหลายรายของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ใน 7 วันแทนที่จะเป็นกำหนดการเดิมในวันศุกร์ นี่เกิดขึ้นหลังจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนรอบล่าสุดสิ้นสุดลงโดยไม่มีข้อตกลงใดๆ
• รัฐมนตรีเศรษฐกิจของญี่ปุ่น นายเรียวเซอิ อากาซาวะ เน้นย้ำถึงความสำคัญของการดำเนินการตามข้อตกลงการค้าสหรัฐ-ญี่ปุ่นและคาดว่าภาษีจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจภายในประเทศ อากาซาวะแสดงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มค่าเงิน รวมถึงการเคลื่อนไหวที่เก็งกำไร แต่ไม่แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับระดับอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน
• ตลาดตอนนี้มุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยรายละเอียดการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่เป็นที่นิยมคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานใหม่ 110,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% จาก 4.1% ก่อนหน้านี้
• นอกจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ยังมีการเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการส่งผลต่อพลศาสตร์ราคา USD และสร้างโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นรอบคู่ USD/JPY ในช่วงสุดสัปดาห์

USD/JPY อาจหยุดชะงักใกล้ระดับสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ประมาณ 151.20 ก่อนที่จะปรับขึ้นในรอบถัดไป

การทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ที่สำคัญอย่างต่อเนื่องในช่วงคืนที่ผ่านมาและความแข็งแกร่งที่ตามมาผ่านระดับ 150.00 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาถูกมองว่าเป็นแรงกระตุ้นใหม่สำหรับผู้ซื้อ USD/JPY อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวันอยู่ในช่วงที่ใกล้จะเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาสปอตอาจหยุดการเคลื่อนไหวเชิงบวกที่ระดับสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ประมาณ 151.20 อย่างไรก็ตาม การตั้งค่าที่กว้างขึ้นสนับสนุนกรณีการขยายแนวโน้มขาขึ้นที่มีการจัดตั้งไว้อย่างดีในช่วงที่ผ่านมา

ดังนั้น การย่อตัวใดๆ ที่มุ่งสู่ระดับ 150.00 อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ ซึ่งจะช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับคู่ USD/JPY ใกล้ระดับ 149.55 (SMA 200 วัน) ระดับหลังนี้ควรทำหน้าที่เป็นฐานที่แข็งแกร่งในระยะสั้นสำหรับราคาสปอต ซึ่งหากถูกทำลายอย่างเด็ดขาด อาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและเปิดเผยแนวรับที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้ระดับ 149.00