ทองคำยังคงอยู่เหนือ $3,350 ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ราคาทองคำยังคงมีแรงซื้อเหนือระดับ $3,350 โดยได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า
• อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ต่ำกว่าคาดและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงขึ้นเล็กน้อยทำให้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ในความสนใจ ลดความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับภาษี
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ระดับ 97.70 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการฟื้นตัวในวันพุธ โดยเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองหลังจากฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 สัปดาห์ที่ใกล้ $3,330 โลหะมีค่าเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $3,360 ในช่วงเซสชั่นยุโรป เพิ่มขึ้นเกือบ 0.40% ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดเสริมสร้างความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 16-17 กันยายน

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นตามคาดในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราประจำปีลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ต่ำกว่าคาด ส่วนการวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน มีการเพิ่มขึ้นทั้งในรายเดือนและรายปีสูงกว่าการคาดการณ์เล็กน้อย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่

แม้ว่าผลลัพธ์จะผสมกัน แต่ตลาดมองในแง่ดีเนื่องจากรายงานนี้ไม่ได้ให้หลักฐานมากนักเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคที่ใกล้เข้ามาเนื่องจากภาษีที่ประกาศใหม่

อัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวรวมกับสัญญาณของตลาดแรงงานที่เย็นลง ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนแข็งแกร่งขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch ตอนนี้คาดการณ์ความน่าจะเป็นมากกว่า 95% สำหรับการลดลง 25 จุดพื้นฐาน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงทั่วทั้งตลาดในตอบสนองต่อสิ่งนี้ ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุน

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงเป็นไปในเชิงบวก โดยมีหุ้นทั่วโลกใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความหวังเกี่ยวกับการขยายระยะเวลา 90 วันในการหยุดการเก็บภาษีที่สูงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ-จีน และการรอคอยการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-รัสเซียในอลาสก้าในวันศุกร์อาจส่งผลต่อทองคำ ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นถูกจำกัดเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: เงินเฟ้อที่อ่อนตัว ความตึงเครียดระหว่างเฟด-ทรัมป์ ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด

• อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อน สอดคล้องกับการคาดการณ์ หลังจากเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมิถุนายน อัตราประจำปีลดลงมาอยู่ที่ 2.7% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.8% และไม่เปลี่ยนแปลงจากการอ่านก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนตามที่คาดการณ์ไว้ เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.2% ก่อนหน้า ขณะที่อัตราประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% จาก 2.9% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 3.0%
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยายการลดลงเป็นวันที่สอง ลดลงสู่ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดเมื่อกว่า 2 สัปดาห์ที่แล้วที่ใกล้ 97.70 โดยถูกกดดันจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและความน่าจะเป็นของการลดอัตราอีกครั้งก่อนสิ้นปี
• ดอลลาร์สหรัฐลดลงมากกว่า 10% ตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงท่ามกลางความตึงเครียดด้านภาษีและความกังวลด้านการคลังที่เพิ่มขึ้น การอัปเดตจากกระทรวงการคลังเมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เกิน 37 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ขณะที่กฎหมายที่เพิ่งลงนามโดยประธานาธิบดีทรัมป์คาดว่าจะเพิ่มหนี้ประมาณ 4.1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษหน้า ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับ 4.26% และ 30 ปี ประมาณ 4.84% โดยถูกกดดันจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะเริ่มรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกครั้ง
• เมื่อวันอังคาร ประธานาธิบดีทรัมป์ได้เพิ่มการวิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ โดยโพสต์ใน Truth Social ว่า "ผมกำลังพิจารณาอนุญาตให้มีการฟ้องร้องใหญ่ต่อพาวเวลล์ เนื่องจากการทำงานที่น่าหดหู่และไร้ความสามารถอย่างมากในการจัดการการก่อสร้างอาคารของเฟด" คำพูดนี้เพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองใหม่ให้กับตลาดและเน้นย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง
• รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวว่าเฟดควรเลือกที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน โดยอ้างถึงอัตราเงินเฟ้อที่เย็นลงและข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลง เขาได้แสดงความคิดเห็นในสัมภาษณ์กับ Fox Business เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา
• ประธานาธิบดีทรัมป์ได้เสนอชื่อ E.J. Antoni หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ Heritage Foundation ให้เป็นผู้นำสำนักงานสถิติแรงงาน หลังจากที่ Erika McEntarfer ถูกปลดออกจากตำแหน่งหลังจากรายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอ Antoni ซึ่งเป็นผู้วิจารณ์วิธีการเก็บข้อมูลของหน่วยงานนี้ได้เสนอในสัมภาษณ์ก่อนการเสนอชื่อกับ Fox Business เมื่อวันอังคารว่า รายงานการจ้างงานรายเดือนควรหยุดชั่วคราวเพื่อเปลี่ยนเป็นการเผยแพร่รายไตรมาส
• ผู้กำหนดนโยบายของเฟดยังคงพิจารณาเป้าหมายสองประการของความเสถียรภาพด้านราคาและการจ้างงานสูงสุด ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดได้สร้างความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับด้านการจ้างงาน โดยมีโมเมนตัมการจ้างงานชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด แต่ยังไม่มีสัญญาณของการเร่งตัวอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่เหนือ $3,350 ขณะที่กระทิงมองหาการทะลุ

ทองคำกำลังซื้อขายใกล้ $3,360 โดยมีโซน $3,360-$3,370 ที่กลายเป็นพื้นที่หมุนเวียนที่สำคัญ

พื้นที่นี้เป็นแนวรับที่เคยเป็นแนวต้านและตรงกับการรวมตัวของ SMA 21 ระยะ ($3,365) และ SMA 50 ระยะ ($3,371) ทำให้เป็นอุปสรรคที่สำคัญสำหรับกระทิง

การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นถึงเงาแท่งเทียนขาลงซ้ำ ๆ ซึ่งบ่งบอกถึงความสนใจในการซื้อในช่วงที่ราคาลดลง แต่โลหะยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง $3,330 และ $3,360 ในช่วงเซสชั่นที่ผ่านมา

การทะลุออกไปเหนือขอบเขตด้านบนอาจเปิดทางไปสู่ $3,380 และอาจถึง $3,400 ขณะที่การปฏิเสธอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ราคายังคงรวมตัวหรือกลับไปทดสอบที่ $3,330 โดยการลดลงต่ำกว่าระดับนั้นอาจเปิดเผยระดับจิตวิทยาที่ $3,300

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) (14) อยู่ใกล้ระดับกลางที่ 50 ที่ 48.82 ซึ่งบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนของตลาด ขณะที่การอ่าน ADX (14) ที่ 26.49 แสดงถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มในระดับปานกลาง แต่ไม่เพียงพอที่จะส่งสัญญาณทิศทางที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าการทะลุออกจากกรอบปัจจุบันอาจต้องการตัวกระตุ้นใหม่