การวิเคราะห์ TSM

TradingKey - ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้นทุนการจัดหาเงินทุนที่สูงขึ้นสำหรับโครงการ AI และการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงในตลาดชิปหน่วยความจำ ได้ส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกพร้อมกันในสัปดาห์นี้ ณ วันพฤหัสบดี บริษัท AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดใหญ่ที่สุด 20 อันดับแรกของโลก ได้สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มชิปกลายเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในการปรับฐานรอบนี้

TradingKey - เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นรายเดือนและรายปีสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ส่งผลให้นักลงทุนปรับเปลี่ยนการลงทุนจากหุ้นเทคโนโลยี AI ไปสู่หุ้นกลุ่มป้องกันความเสี่ยง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น

TradingKey - เมื่อวันพฤหัสบดี (15 ตุลาคม) ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดัชนีหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกันในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด โดยความเสี่ยงด้านการจัดหาเงินทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนีดาวโจนส์ล่วงหน้าปรับตัวขึ้นเล็กน้อย จากแรงหนุนของการโยกย้ายเงินทุนไปยังหุ้นกลุ่มบลูชิปดั้งเดิมและหุ้นกลุ่มป้องกันความเสี่ยง (defensive sectors) ทั้งนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ซึ่งเปิดเผยเมื่อวันพุธ ปรับตัวขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.6% ส่งผลให้เกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังเฝ้ารอชุดตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่มีกำหนดเปิดเผยในวันนี้ รวมถึงดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยอดขายปลีก และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

TSMC รายงานรายได้และกำไรไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง ทว่าจากการต้องเผชิญกับปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ราคาหุ้นของบริษัทจึงมีความเสี่ยงที่จะลงไปทดสอบระดับ 400 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม TSMC (TSM) ได้รายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ชิป AI และเทคโนโลยีกระบวนการผลิตขั้นสูง ส่งผลให้รายได้และกำไรสุทธิของบริษัทต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยกำไรสุทธิพุ่งขึ้นเกือบ 69% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

TradingKey - ในขณะที่การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ความต้องการกระบวนการผลิตขั้นสูงและการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงก็ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก สำนักข่าว Reuters รายงานว่า TSMC (TSM) คาดว่าจะทำกำไรรายไตรมาสสูงเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นไตรมาสที่หก โดยตลาดคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิในไตรมาสที่สามจะเติบโตประมาณ 65% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แตะระดับ 746.3 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ ทั้งนี้ ความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่งและคำสั่งซื้อการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงแบบ CoWoS เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของกำไรดังกล่าว

TradingKey - TSMC (TSM) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 ในวันที่ 15 ตุลาคม และจะจัดการประชุมนักลงทุนสถาบันในเวลา 14.00 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันเดียวกัน เนื่องจากมีการเปิดเผยรายได้ประจำไตรมาสไปแล้ว จุดสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปที่กำไรสุทธิ อัตรากำไรขั้นต้น แนวโน้มผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ตลอดจนรายจ่ายลงทุนและการวางแผนกำลังการผลิตสำหรับปี 2027

TradingKey - ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ (12 ตุลาคม ถึง 16 ตุลาคม) ตลาดสหรัฐฯ จะเข้าสู่ช่วงเวลาของการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและผลประกอบการที่สำคัญที่สุดช่วงหนึ่งของเดือนตุลาคม โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI), ยอดขายปลีก, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และดัชนีภาคการผลิตระดับภูมิภาคประจำเดือนกันยายนของสหรัฐฯ จะทยอยประกาศออกมาอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับการเปิดเผยรายงานภาวะเศรษฐกิจ (Beige Book) ฉบับล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะที่การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันที่ 27–28 ตุลาคม ใกล้เข้ามา ข้อมูลเงินเฟ้อและการบริโภคจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับกรอบเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป

TSMC เผชิญแรงขายเนื่องจากตลาดได้รับรู้ปัจจัยบวกไปเต็มที่แล้ว ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงหลุดระดับ 470 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาหุ้นจะยังคงปรับตัวลดลงต่อไปหรือไม่

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม TSMC (TSM) ได้เปิดเผยข้อมูลรายได้ล่าสุด โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI ส่งผลให้รายได้ของบริษัทในไตรมาสที่สามของปี 2026 พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้