การวิเคราะห์

TradingKey - ตามเอกสารที่เปิดเผยโดยคณะกรรมาธิการการค้าแห่งรัฐบาลกลางสหรัฐฯ (FTC) เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน การเข้าซื้อกิจการ Mesh Optical Technologies ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพด้านโมดูลออปติคอลความเร็วสูง ของ อีลอน มัสก์ (Elon Musk) ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลแล้ว โดย FTC ได้เสร็จสิ้นการตรวจสอบด้านการผูกขาดทางการค้าด้วยการอนุญาตให้ “สิ้นสุดระยะเวลารอคอยก่อนกำหนด” (early termination) ซึ่งช่วยให้ธุรกรรมดังกล่าวสามารถข้ามขั้นตอนระยะเวลารอคอยตามที่กฎหมายกำหนดและดำเนินการต่อไปได้ทันที ทั้งนี้ เอกสารรายงานดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยมูลค่าการทำธุรกรรม กรอบเวลาการเสร็จสิ้นธุรกรรม หรือโครงสร้างส่วนของผู้ถือหุ้น และนิติบุคคลที่เป็นผู้ซื้อนั้นได้รับการจดทะเบียนภายใต้ชื่อส่วนตัวของมัสก์ แทนที่จะเป็นบริษัท SpaceX

ความล่าช้าในการทำ IPO ของ OpenAI และผลขาดทุนทางการเงินของบริษัทยังคงกดดันราคาหุ้นของ SoftBank อย่างต่อเนื่อง ซึ่งดิ่งลงต่ำกว่าระดับ 6,000 เยนในวันนี้ และอาจลงไปทดสอบกรอบ 4,800–5,000 เยน

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน รายงานล่าสุดระบุว่า ประธานาธิบดีอี แจ-มยอง แห่งเกาหลีใต้ จะเปิดเผยยุทธศาสตร์การพัฒนาประเทศฉบับใหม่อย่างเป็นทางการในวันนี้ ซึ่งครอบคลุมถึงเซมิคอนดักเตอร์ ดาต้าเซ็นเตอร์ AI และอุตสาหกรรมหุ่นยนต์ โดยคาดว่า Samsung Group และ SK Group จะประกาศแผนแม่บทการลงทุนในที่ประชุมดังกล่าว ซึ่งมีมูลค่ารวมสูงถึง 2,000 ล้านล้านวอน (ประมาณ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในช่วงทศวรรษหน้า แผนการดังกล่าวจะมุ่งเน้นไปที่ชิปหน่วยความจำขั้นสูง, HBM, การผลิตเวเฟอร์ระดับไฮเอนด์, การบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI นอกจากนี้ โครงการริเริ่มเหล่านี้ยังจะได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐในด้านพลังงานไฟฟ้า ทรัพยากรน้ำ การคมนาคมขนส่ง และการพัฒนาบุคลากรอีกด้วย

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดคละกัน หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงเผชิญแรงกดดัน และกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงปรับฐานลงอย่างต่อเนื่อง ฉุดดัชนี Nasdaq ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นวันทำการที่ห้า

ดัชนี KOSPI และ Nikkei 225 ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากหุ้นของ Samsung Electronics, SK Hynix, SoftBank และ Kioxia ต่างปรับตัวลดลงถ้วนหน้า

หากคุณเชื่อมั่นใน "อวกาศ + AI Edge Computing" หุ้น SpaceX ถือเป็นตัวเลือกที่น่าพิจารณาสำหรับการลงทุนในระยะยาว สำหรับในระยะสั้น ราคาหุ้นของ SpaceX ได้ปรับฐานลงจากระดับสูงสุดที่ 225 ดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับประมาณ 154 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยลดฟองสบู่เก็งกำไรในช่วงแรกของการทำ IPO ไปได้มาก และส่งผลให้ราคาหุ้นกลับเข้าสู่กรอบการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลอีกครั้ง

TradingKey - ปัจจุบัน Databricks เป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีนอกตลาดหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าประเมินสูงที่สุดในโลก ด้วยการสนับสนุนจากบริษัทยักษ์ใหญ่ ซึ่งรวมถึง Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) และ Amazon (AMZN) ส่งผลให้ความเป็นผู้นำในภาคส่วนแพลตฟอร์มข้อมูล AI ของบริษัททิ้งห่างคู่แข่งอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ในสัปดาห์หน้า ตลาดจะปิดทำการในวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ และตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปิดทำการในวันศุกร์ ส่งผลให้ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ จะถูกเลื่อนขึ้นมาประกาศในวันพฤหัสบดี ทั้งนี้ ไนกี้ (Nike: NKE) ยักษ์ใหญ่ด้านอุปกรณ์กีฬาระดับโลก มีกำหนดเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 4 และผลประกอบการตลอดปีงบประมาณ 2026 หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันอังคารที่ 30 มิถุนายน (ตามเวลาฝั่งตะวันออก)

TradingKey - เมื่อก้าวเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ตลาดทองคำได้เปลี่ยนผ่านจากการเป็นสินทรัพย์ที่ทำผลงานได้อย่างโดดเด่นในช่วงต้นปี ไปสู่สินทรัพย์ที่กำลังเผชิญกับการปรับฐานในระดับสูง ล่าสุด ราคาทองคำได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งลดลงประมาณ 29% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,597.91 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม หากมองเพียงผิวเผิน ทองคำดูเหมือนจะเข้าสู่ช่วงเวลาที่อ่อนแออย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาในภาพรวมตลอดทั้งปี ราคาทองคำจะยังสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้หรือไม่ในปี 2026? คำตอบคือ แม้ว่าแรงกดดันในระยะสั้นจะยังคงอยู่ แต่ยังคงมีโอกาสสำหรับการฟื้นตัวในระยะกลาง และปัจจัยหนุนเชิงบวกในระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

TradingKey - สองสัปดาห์ผ่านไปหลังจากที่ SpaceX (SPCX) เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน ในเวลาเพียงกว่าสิบวันทำการ การทำ IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์นี้ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดรอง จากกระแสการแห่ซื้อหุ้นอย่างบ้าคลั่งที่ผลักดันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดให้ทะยานสู่ 3 ล้านล้านดอลลาร์ ไปจนถึงการถาโถมอย่างกะทันหันของข่าวเชิงลบที่ฉุดให้ราคาหุ้นดิ่งลงกว่า 16% ในวันเดียว SpaceX ได้แสดงให้เห็นถึงวัฏจักรตามตำราของความตื่นตัวในการเก็งกำไรอย่างสุดโต่งและการปรับฐานมูลค่า ปัจจุบัน ราคาหุ้นของ SpaceX ร่วงลงมากกว่า 30% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังการทำ IPO ที่ 225.64 ดอลลาร์

TradingKey — เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ตามเวลาตะวันออก ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหาร 2 ฉบับ ณ ทำเนียบขาว เพื่อเปิดตัวยุทธศาสตร์การเร่งขับเคลื่อนอุตสาหกรรมควอนตัมคอมพิวเตอร์ของสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ ซึ่งช่วยอัดฉีดแรงส่งอันแข็งแกร่งให้กับการพัฒนาในสาขาที่ล้ำสมัยนี้ พร้อมทั้งจุดประกายความตื่นตัวในตลาดทุนต่อหุ้นกลุ่มแนวคิดเทคโนโลยีควอนตัมอย่างรวดเร็ว

นอกเหนือจาก Coinbase แล้ว แคธี วูด (Cathie Wood) ยังถือครองหุ้นกลุ่มคริปโตอีกหลายบริษัท ซึ่งรวมถึง Robinhood, Circle และ Block

TradingKey - ในเดือนมิถุนายน 2026 SK Hynix ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำของเกาหลีใต้ กำลังเร่งผลักดันการเข้าสู่ตลาดวอลล์สตรีท โดยผู้นำผู้ทรงอิทธิพลในตลาด HBM (High Bandwidth Memory) ทั่วโลกรายนี้ มีแผนที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ด้วยการออกตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (ADRs) ภายใต้สัญลักษณ์ซื้อขาย "SKHY" ซึ่งจะถือเป็นหนึ่งในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ โดยบริษัทต่างชาติที่มีมูลค่าสูงสุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

TradingKey - ในวันที่ 30 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก Nike (NKE) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 สำหรับรายงานผลประกอบการในครั้งนี้ ความสนใจของตลาดไม่เพียงแต่อยู่ที่ผลการดำเนินงานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการตรวจสอบว่าแผนการพลิกฟื้นธุรกิจที่ผลักดันโดยซีอีโอ Elliott Hill เริ่มส่งผลสัมฤทธิ์แล้วหรือไม่

TradingKey - Micron Technology (MU) รายงานผลประกอบการที่เติบโตอย่างโดดเด่นสำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 โดยมีรายได้พุ่งขึ้น 346% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 4.15 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP (EPS) แตะระดับ 25.11 ดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรขั้นต้นพุ่งขึ้นสู่ระดับ 84.9% ซึ่งตัวชี้วัดหลักทั้งสามรายการนี้ต่างสร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของอุปสงค์หน่วยความจำสำหรับ AI ประกอบกับการเริ่มใช้ข้อตกลงเชิงกลยุทธ์กับลูกค้า (Strategic Customer Agreements หรือ SCAs) แบบ "take-or-pay" จำนวน 16 ฉบับ ไม่เพียงแต่ผลักดันให้ผลประกอบการในไตรมาสเดียวพุ่งสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นการปรับเปลี่ยนโมเดลธุรกิจของบริษัทอีกด้วย ภายหลังการรายงานผลประกอบการดังกล่าว ราคาหุ้นของ Micron พุ่งขึ้นเกือบ 16% ภายในวันเดียว แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ส่งผลให้นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทต่างพากันปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย และตลาดเชื่อมั่นโดยทั่วไปว่า Micron กำลังอยู่ในช่วงเวลาสำคัญของการเปลี่ยนผ่านจากผู้ผลิตหน่วยความจำที่มีความผันผวนตามวัฏจักรสูง ไปสู่การเป็นสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานหลักของเทคโนโลยี AI

TradingKey - OpenAI อาจเลื่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ออกไปจนกว่าจะพ้นปีหน้า ท่ามกลางการคาดการณ์ของตลาดว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI จะชะลอตัวลง ส่งผลให้หุ้นกลุ่มชิปและหน่วยความจำเผชิญแรงเทขาย ขณะที่ดัชนีหลักทั้งสามปิดตลาดปรับตัวลดลงถ้วนหน้า โดยดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นวันที่ห้า เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ลดลง 0.09% ปิดที่ 51,876.11 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.24% ปิดที่ 25,297.62 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 0.05% ปิดที่ 7,353.95 จุด

TradingKey - ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 SanDisk (SNDK) ได้แยกตัวออกจาก Western Digital (WDC) เพื่อเป็นบริษัทจดทะเบียนที่เป็นอิสระ โดยมุ่งเน้นที่ธุรกิจหน่วยความจำแฟลชแบบ NAND แทบไม่มีใครคาดคิดว่าผู้ผลิตอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลรายนี้ ซึ่งครั้งหนึ่งมูลค่าเคยถูกบดบังด้วยกลยุทธ์การกระจายธุรกิจของบริษัทแม่ จะก้าวไปสร้างตำนานในตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากกระแสคลื่น AI

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ตามเวลาตะวันออก บรรยากาศการลงทุนเกี่ยวกับการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่ม AI ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มเปลี่ยนทิศทาง แม้ว่าความผิดปกตินี้จะไม่ปรากฏชัดเจนในระดับดัชนีก็ตาม ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปิดตลาดทรงตัวในวันนี้ โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.03% ปิดที่ 51,903.34 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.01% ปิดที่ 25,356.26 จุด และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.09% ปิดที่ 7,363.84 จุด อย่างไรก็ตาม ในระดับรายกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เคยแข็งแกร่งก่อนหน้านี้กลับสะดุดตัวลงในวันนี้ เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงขึ้นของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ส่งผลให้ทั้งหุ้นกลุ่มหน่วยความจำและกลุ่มชิปต่างปรับตัวลดลง

TradingKey - ภายใต้การปรับเปลี่ยนท่าทีในเชิงสายเหยี่ยว (hawkish pivot) ของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คนใหม่ ตรรกะในการซื้อขายทองคำได้เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ ส่งผลให้สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่หลายแห่งในวอลล์สตรีทต่างพากันปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำลง ล่าสุด ราคาทองคำสปอต (spot gold) ได้ร่วงหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐลงไปชั่วขณะ โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 3,959.49 ดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ โกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับลดเป้าหมายราคาทองคำ ณ สิ้นปีลงสู่ระดับ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดอยซ์แบงก์ประเมินว่าราคาทองคำอาจร่วงลงไปต่ำสุดถึง 3,800 ดอลลาร์สหรัฐภายใต้สถานการณ์รุนแรงขั้นสุด (extreme scenario)

TradingKey - ภายหลังการเปิดเผยผลการประชุมเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นีล แคชคารี ประธานเฟดสาขามินนีแอโพลิส ซึ่งเป็นสมาชิกที่มีสิทธิ์ออกเสียงของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ในปีนี้ ระบุในถ้อยแถลงล่าสุดว่า เขาได้ปรับเปลี่ยนมุมมองเชิงนโยบายสำหรับทั้งปี จากเดิมที่คาดการณ์ในเดือนมีนาคมว่าจะมีการ “ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี” ไปเป็น “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี” ส่งผลให้เขาเป็นเจ้าหน้าที่ระดับแกนนำรายแรกในวัฏจักรปัจจุบันที่หันมาแสดงจุดยืนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้รับแรงผลักดันหลักจากการเพิ่มขึ้นพร้อมกันของทั้งภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 4.1% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแตะระดับ 3.4% ซึ่งทั้งสองตัวเลขต่างแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสองปี ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายที่ระดับ 2% ติดต่อกันเป็นปีที่ห้า ทั้งนี้ แคชคารีเชื่อว่าราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่น่าจะปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว และยังไม่มีความแน่นอนที่เพียงพอเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และตราบใดที่ความเสี่ยงด้านอุปทานจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ได้รับการคลี่คลายอย่างสมบูรณ์ แรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อก็ยังคงดำเนินต่อไป