เวลาเหลือน้อยลงสำหรับช่องแคบฮอร์มุซ, BofA เตือนราคาน้ำมัน Brent อาจพุ่งสูงเกิน 200 ดอลลาร์.
พอดแคสต์ AI
IEA เตือนสต็อกน้ำมันโลกลดลงรวดเร็วสุดเป็นประวัติการณ์จากอุปทานหยุดชะงักในตะวันออกกลาง ทำให้ความสามารถในการรับมือวิกฤตลดลง ผู้ผลิตหลักอย่างซาอุดีอาระเบียและรัสเซียลดการผลิตลง แต่ราคาน้ำมันดิบกลับทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อย เนื่องจากสหรัฐฯ และจีนช่วยพยุงเศรษฐกิจโลก การเพิ่มการส่งออกของสหรัฐฯ และการลดการนำเข้าของจีน โดยเฉพาะจีน ซึ่งนำเข้าลดลงถึงครึ่งหนึ่ง ชดเชยการขาดดุลอุปทานได้ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-จีน และบทบาทของจีนในการนำเข้าน้ำมันอิหร่านเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาน้ำมัน หากการปิดล้อมไม่สิ้นสุดในเดือนมิถุนายน ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงเกินระดับปี 2008 หรือสูงกว่า 130-150 ดอลลาร์
TradingKey - ในรายงานประจำเดือนที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 13 เมษายน สำนักงานพลังงานสากล (IEA) เตือนว่าสต็อกน้ำมันดิบทั่วโลกกำลังลดลงในอัตราที่รวดเร็วเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากภาวะชะงักงันของอุปทานซึ่งเกิดจากสงครามในอิหร่าน โดยเหตุการณ์ดังกล่าวอาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอีก
รายงานระบุว่า ท่ามกลางภาวะชะงักงันของอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ประเทศผู้นำเข้าต่างพากันดึงน้ำมันจากสต็อกออกมาใช้ในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์
ในเดือนเมษายน สต็อกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกปรับตัวลดลงเกือบ 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งปริมาณที่ลดลงนี้มากกว่าการบริโภครวมกันของสหราชอาณาจักรและเยอรมนี ส่งผลให้เกราะป้องกันหรือความสามารถของนานาประเทศในการรับมือกับภาวะวิกฤตอุปทานลดลงอย่างมาก
นอกจากนี้ รายงานจากโอเปกแสดงให้เห็นว่าผู้ผลิตรายใหญ่หลายรายได้ลดการจัดหาน้ำมันดิบลงเช่นกัน โดยกำลังการผลิตน้ำมันดิบรายวันของซาอุดีอาระเบียในเดือนเมษายนลดลงเหลือ 6.316 ล้านบาร์เรล หรือลดลง 651,000 บาร์เรลเมื่อเทียบรายเดือน แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่สงครามอ่าวปี 2533 และการรุกรานคูเวตของอิรัก ขณะที่การผลิตน้ำมันดิบเฉลี่ยต่อวันของรัสเซียในเดือนเมษายนลดลงสู่ระดับ 9.057 ล้านบาร์เรล ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้ว
จากมุมมองด้านอุปสงค์และอุปทาน รายงานทั้งสองฉบับนี้ควรเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น แต่ในความเป็นจริง สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าอ้างอิงหลักทั้งสองตลาดยังคงแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง
ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.09% มาอยู่ที่ 96.90 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 0.32% สู่ระดับ 105.29 ดอลลาร์ โดยราคาน้ำมันอ้างอิงทั้งสองชนิดยังคงแกว่งตัวใกล้ระดับดังกล่าวมานับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มผลักดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในช่วงแรก สิ่งนี้ทำให้เกิดข้อสงสัยว่า กฎอุปสงค์และอุปทานในตลาดน้ำมันดิบได้ไร้ประสิทธิภาพไปแล้วหรือไม่
สหรัฐฯ และจีนดำเนินการทั้งในด้านอุปทานและอุปสงค์เพื่อสกัดการปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน
บทวิเคราะห์ล่าสุดจาก Morgan Stanley ระบุว่า สาเหตุที่ราคาน้ำมันไม่ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงนั้น น่าจะเป็นเพราะตลาดน้ำมันในสหรัฐฯ และจีนได้ช่วย "ปกป้อง" เศรษฐกิจโลกเอาไว้
นายเจมี ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase ได้แสดงทัศนะในทิศทางเดียวกัน โดยตั้งข้อสังเกตว่าการเปลี่ยนแปลงในด้านการส่งออกของสหรัฐฯ และการนำเข้าของจีน คือเหตุผลที่ทำให้ความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน "ไม่ส่งผลกระทบร้ายแรง" ต่อราคาน้ำมัน
รายงานแสดงให้เห็นว่า ในช่วงระหว่างวันที่ 8 เมษายน ถึง 8 พฤษภาคมปีนี้ ยอดการส่งออกสุทธิจากผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ในตะวันออกกลางลดลง 12.3 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะเดียวกัน ผู้ผลิตรายอื่นที่นำโดยสหรัฐฯ ได้เพิ่มยอดการส่งออกในช่วงเวลาเดียวกันประมาณ 5.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งช่วยชดเชยการลดลงดังกล่าวได้บางส่วน
ในด้านอุปสงค์ ประเทศผู้นำเข้าน้ำมันบางประเทศได้ลดการนำเข้าสุทธิลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ทั้งนี้ รายงานระบุว่ายอดการนำเข้าสุทธิทางทะเลต่อวันในกลุ่มประเทศที่ปกติเป็นผู้นำเข้าน้ำมัน ลดลง 10.9 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่ายอดการส่งออกสุทธิที่ลดลง
ในจำนวนนี้ จีนเพียงประเทศเดียวมีสัดส่วนยอดการนำเข้าที่ลดลงถึงครึ่งหนึ่ง โดยเมื่อหนึ่งปีที่แล้ว จีนนำเข้าน้ำมันดิบประมาณ 14 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในขณะที่ปัจจุบันนำเข้าอยู่ที่ประมาณ 8.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน และหากไม่รวมจีน ประเทศต่าง ๆ ได้แก่ ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ อินเดีย และสิงคโปร์ มียอดการนำเข้าลดลงรวมกัน 3.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในระยะข้างหน้ามีอะไรบ้าง? และราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้นถึงระดับใด?
ในระยะสั้น ปัจจัยขับเคลื่อนราคาน้ำมันที่สำคัญที่สุดคือการพบปะกันระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และจีน ซึ่งการเจรจาแบบเผชิญหน้าที่ประสบความสำเร็จในกรุงปักกิ่งได้ช่วยลดค่าพรีเมียมความเสี่ยงและสร้างเสถียรภาพให้กับราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม ตลาดให้ความสำคัญมากกว่าว่าทรัมป์จะสามารถขอความช่วยเหลือจากจีนในการลดระดับความตึงเครียดของความขัดแย้งกับอิหร่านได้หรือไม่
จีนยังคงเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของอิหร่าน โดยคาดการณ์ว่าการส่งออกน้ำมันของอิหร่านมากกว่า 80% จะถูกส่งไปยังจีนในปี 2025 ซึ่งช่วยเพิ่มอำนาจการต่อรองให้กับรัฐบาลปักกิ่ง แต่ในขณะเดียวกันก็ทำให้การเจรจามีความซับซ้อนมากขึ้นด้วย
ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่มีความเห็นแตกต่างกันเล็กน้อยเกี่ยวกับแนวโน้มราคาน้ำมัน แต่ทั้งหมดมองว่าเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนเป็นช่วงเวลาที่สำคัญอย่างยิ่ง โดย Citi กำหนดให้ปลายเดือนพฤษภาคมเป็นเส้นตายสำหรับการเจรจา ซึ่งหากยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ ความเสี่ยงขาขึ้นจะทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น ขณะที่ JPMorgan ใช้ช่วงกลางเดือนพฤษภาคมเป็นจุดเปลี่ยน ด้าน Morgan Stanley ระบุว่าเดือนมิถุนายนเป็นเกณฑ์สำหรับความเป็นไปได้ของกลไกกันชนระหว่างสหรัฐฯ และจีน ภายใต้สมมติฐานกรณีฐานว่าจะมีการเริ่มต้นใหม่ ส่วน Goldman Sachs มองว่ากลางเดือนมิถุนายนคือเส้นแบ่งสำคัญ หากการปิดล้อมยังยืดเยื้อจนถึงตอนนั้น จะกระตุ้นตรรกะการตั้งราคาที่ "อาจพุ่งสูงเกินระดับสูงสุดในปี 2008"
เมื่อสรุปมุมมองของธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ หากช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดใช้งานได้ในราวเดือนมิถุนายนภายใต้สถานการณ์กรณีฐาน ราคาน้ำมัน Brent เฉลี่ยรายปีจะปรับฐานลงมาอยู่ที่ช่วง 85–100 ดอลลาร์ แต่หากการปิดล้อมไม่สิ้นสุดภายในเดือนมิถุนายน ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้นอย่างฉุดไม่อยู่สู่ระดับ 130–150 ดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์ของ BofA เคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่าน้ำมัน Brent อาจพุ่งเกิน 200 ดอลลาร์หากสถานการณ์ยังคงยืดเยื้อต่อไป
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ