Andy Chen

Nvidia (NVDA) อยู่ระหว่างการเจรจากับ Reflection AI สตาร์ทอัปด้านปัญญาประดิษฐ์ของสหรัฐฯ เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการหรือการลงทุนเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น การเจรจาเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการยังคงอยู่ในระยะเริ่มต้น โดยอาจบรรลุข้อตกลงได้ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หรือในที่สุดอาจไม่เกิดขึ้นจริง ทางเลือกที่อยู่ระหว่างการหารือในปัจจุบัน ได้แก่ การเข้าซื้อกิจการทั้งหมด การเข้าซื้อกิจการเพื่อดึงตัวบุคลากร (talent acquisition) การเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้น และการจัดหาชิปพร้อมทรัพยากรการประมวลผลเพิ่มเติมให้แก่ Reflection AI ทั้งนี้ การเข้าซื้อกิจการเพื่อดึงตัวบุคลากรโดยทั่วไปหมายถึงการที่ Nvidia รับพนักงานหลักของบริษัทเข้ามาร่วมงานและรับสิทธิในการใช้เทคโนโลยี ซึ่งอาจมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบและการรวมกิจการน้อยกว่าการเข้าซื้อกิจการทั้งหมด แม้จะไม่ได้หมายความว่าจะสามารถหลีกเลี่ยงการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลได้อย่างสิ้นเชิงก็ตาม

สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 9 ตุลาคม หุ้นของเซเรบราส ซิสเต็มส์ (CBRS) ได้ปรับตัวลงเข้าใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งนับตั้งแต่เปิดตัวเข้าซื้อขายในตลาด Nasdaq บริษัทผู้ผลิตชิป AI แห่งนี้ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมาด้วยมูลค่าตามราคาตลาดเกือบ 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และถูกนักลงทุนมองว่าเป็นคู่ท้าชิงของเอ็นวิเดียในอุตสาหกรรมชิป AI อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่นั้นมา โดยปัจจุบันปรับตัวลดลงมากกว่า 50% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ชนวนเหตุโดยตรงที่ทำให้มูลค่าหุ้นดิ่งลงอย่างรุนแรงคือการตัดสินใจของโอเพนเอไอที่เลือกใช้ GPU ของเอ็นวิเดียแทนชิปของเซเรบราสในการส่งมอบพลังประมวลผลสำหรับการเปิดตัวโหมด "Ultrafast" ของ GPT-6.1 Sol

ราคาน้ำมันดิบยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ซื้อขายอยู่ที่ 104.43 ดอลลาร์ เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในปัจจุบันยังคงอยู่ในขั้นตอนการแลกเปลี่ยนข้อเสนอ และยังไม่มีการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงหรือข้อตกลงสันติภาพ ทิศทางของราคาน้ำมันจึงยังคงตกอยู่ในภาวะก่ำกึ่ง สัญญาณจากสหรัฐฯ เกี่ยวกับการลดระดับความขัดแย้งกับอิหร่านและอุปทานน้ำมันดีเซลที่เพิ่มขึ้นส่งผลกดดันต่อราคาน้ำมัน ในขณะที่การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานในตะวันออกกลางและขีดความสามารถของเรือบรรทุกน้ำมันที่ตึงตัวยังคงเป็นปัจจัยหนุนส่วนต่างความเสี่ยงด้านอุปทาน ทั้งนี้ แนวโน้มราคาน้ำมันในระยะถัดไปจะขึ้นอยู่กับว่า ข้อผูกพันเชิงนโยบายและการปรับตัวดีขึ้นของอุปทานที่แท้จริงจะสามารถเกิดขึ้นพร้อมกันได้หรือไม่

ในขณะที่รายได้ของบริษัทปัญญาประดิษฐ์ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูล GPU ระบบจ่ายพลังงาน และห่วงโซ่อุปทานชิป ได้ก้าวเข้าสู่ "ยุคล้านล้านดอลลาร์" เป็นที่เรียบร้อยแล้ว คำถามสำคัญจึงกลับมาสู่ประเด็นที่ตรงไปตรงมาว่า การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลเช่นนี้จะสามารถแปรเปลี่ยนเป็นรายได้ กำไร และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เพียงพอในท้ายที่สุดได้หรือไม่

รายงานจาก The Elec สื่อของเกาหลีใต้ระบุว่า ASML จะปรับขึ้นราคาอะไหล่ทดแทนสำหรับเครื่องพิมพ์ลายวงจรที่จัดส่งไปยังตลาดเกาหลีใต้ในอัตราเดียวกันที่ 10% โดยจะมีผลบังคับใช้กับการจัดส่งตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 เป็นต้นไป การปรับขึ้นราคาดังกล่าวครอบคลุมชิ้นส่วนอะไหล่ทั้งหมดสำหรับระบบพิมพ์ลายวงจรทั้งแบบเอกซ์ตรีมอัลตราไวโอเลต (EUV) และแบบดีปอัลตราไวโอเลต (DUV) การปรับราคาในครั้งนี้จะส่งผลให้ต้นทุนการบำรุงรักษาเครื่องจักรของ ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และ เอสเคไฮนิกซ์ เพิ่มสูงขึ้น ขณะเดียวกันยังสะท้อนถึงความพยายามของผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในการเพิ่มอำนาจในการกำหนดราคา ท่ามกลางการขยายกำลังการผลิตที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเล็กน้อย ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ประกาศว่า รัสเซียจะจัดส่งน้ำมันดีเซลปริมาณมากให้แก่สหรัฐฯ และตลาดโลก โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มเวชภัณฑ์เป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่หุ้นกลุ่มโทรคมนาคมนำในการปรับตัวลดลง เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.83% ปิดที่ 51,654.95 จุด ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.64% ปิดที่ 27,366.17 จุด และดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.59% ปิดที่ 7,811.54 จุด

เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของ AST SpaceMobile (ASTS) ดิ่งลงมากถึง 16% ในระหว่างการซื้อขาย แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 โดยสาเหตุโดยตรงของการปรับตัวลดลงเกิดจากการที่ SpaceX (SPCX) ประกาศการเข้าซื้อคลื่นความถี่ต่ำย่าน 800MHz ครอบคลุมทั่วประเทศ ซึ่งมีแผนจะนำไปเชื่อมต่อกับเครือข่ายดาวเทียม Starlink เพื่อสร้างธุรกิจผู้ให้บริการเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่อิสระ

เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก ราคาหุ้นระหว่างวันของพาแลนเทียร์ (PLTR) ปรับตัวสูงขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบล่าสุด โดยบาร์เคลย์ส ได้เริ่มต้นทำการวิเคราะห์หุ้นดังกล่าวด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" และกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 265 ดอลลาร์สหรัฐ แอนโทนี วาเลนตินี นักวิเคราะห์จากบาร์เคลย์ส ระบุว่า พาแลนเทียร์มีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่แข็งแกร่งอย่างยิ่ง ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถบรรลุระดับการเติบโตและอัตรากำไรที่ไม่มีใครเทียบได้ เมื่อการใช้งานแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ (AI) เติบโตขึ้น พาแลนเทียร์ก็อยู่ในสถานะที่พร้อมจะกระชับความสัมพันธ์กับลูกค้าให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นและขยายขนาดธุรกิจต่อไป ในขณะเดียวกัน การที่รัฐบาลสหรัฐฯ ผลักดันระบบข้อมูลแบบบูรณาการยังเป็นโอกาสในการเติบโตสำหรับธุรกิจการรวมข้อมูลและการวิเคราะห์ข้อมูลของบริษัทอีกด้วย

เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของโมเดอร์นา (MRNA) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 10% ในช่วงหนึ่งของการซื้อขาย แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบล่าสุด หลังจากได้รับการบรรจุเข้าสู่ดัชนี Nasdaq 100 อย่างเป็นทางการ ณ เวลาที่รายงานข่าว การปรับตัวขึ้นของโมเดอร์นาชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 5.74% โดยมีการซื้อขายอยู่ที่ 208.31 ดอลลาร์ ด้านข่าวสาร โมเดอร์นายังไม่ได้เปิดเผยผลการทดสอบทางคลินิกระยะที่ 3 ฉบับเต็มสำหรับวัคซีนรักษาโรคมะเร็งผิวหนังชนิดเมลานโนมา ทั้งนี้ Geoff Meacham นักวิเคราะห์จาก Citi ระบุว่า ตลาดคาดว่าจะได้เห็นข้อมูลดังกล่าวในการประชุมสมาคมอายุรศาสตร์มะเร็งวิทยาแห่งยุโรป (ESMO) ณ กรุงมาดริด ในช่วงปลายเดือนนี้

เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของเทสลา (TSLA) ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 3% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม จากสถิติล่าสุดของสมาคมรถยนต์นั่งส่วนบุคคลแห่งประเทศจีน (CPCA) ยอดส่งมอบจากโรงงาน Gigafactory ของเทสลาในเซี่ยงไฮ้สูงกว่า 95,000 คันในเดือนกันยายน 2026 เพิ่มขึ้นจาก 90,000 คันในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว คิดเป็นการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 5% และเติบโตเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า 10.7% ซึ่งนับเป็นเดือนที่ 11 ติดต่อกันที่โรงงานผลิตรถยนต์ของเทสลาในเซี่ยงไฮ้มีการเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

รายได้ต่อปีของ OpenAI ออกมาต่ำกว่าที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลบั่นทอนบรรยากาศการซื้อขายในตลาด ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดแบบผสมผสาน โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและฮาร์ดแวร์ AI เผชิญแรงเทขาย เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.10% สู่ระดับ 51,231.64 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 1.25% สู่ระดับ 27,193.34 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 0.47% สู่ระดับ 7,765.36 จุด

จากการเปิดตัวแอปพลิเคชันเอเจนต์ AI ส่วนบุคคล เช่น Meta Muse ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่ออุปสงค์เซิร์ฟเวอร์ CPU เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย Mizuho ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ AMD จาก 580 ดอลลาร์ เป็น 705 ดอลลาร์ ขณะที่ Citi ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 800 ดอลลาร์ โดยมองว่า AMD (AMD) มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการขยายตัวของอุปสงค์ CPU รอบใหม่นี้

เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม (ET) หุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI ปรับตัวลดลงเป็นวงกว้าง โดยดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย ร่วงลงมากกว่า 3% แม้ว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แต่แนวโน้มผลประกอบการของบริษัทฮาร์ดแวร์กลับเริ่มมีความแตกต่างกัน และประเด็นเรื่อง "ความต้องการ AI ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง" อาจไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อของราคาหุ้น

เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของสตาร์บัคส์ (SBUX) ปรับตัวลดลงมากกว่า 5% ในระหว่างการซื้อขายระหว่างวัน โดยหนึ่งในประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจคือรายงานข่าวที่ว่าสตาร์บัคส์กำลังอยู่ระหว่างการเจรจาเพื่อเข้าซื้อกิจการชิโพตเล (CMG)

เอกสารเปิดเผยข้อมูลทางการเงินล่าสุดของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แสดงให้เห็นว่า บัญชีในนามของเขาได้ทำรายการซื้อขายหลักทรัพย์จำนวน 517 รายการในเดือนสิงหาคม โดยมูลค่ารวมของรายการซื้อขายเหล่านี้อยู่ระหว่างประมาณ 74.3 ล้านดอลลาร์ ถึง 273.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรายการซื้อขายต่อหนึ่งรายการที่มีมูลค่าสูงสุดคือการซื้อหุ้นเมตา มีมูลค่าอยู่ระหว่าง 5 ล้านดอลลาร์ ถึง 25 ล้านดอลลาร์

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ปี 2026 จะจัดขึ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน โดยจะมีการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทุกที่นั่งและวุฒิสภาบางส่วน ทั้งนี้ CNBC รายงานโดยอ้างอิงข้อมูลจากผู้ติดตามผลโพล FiftyPlusOne ว่า พรรคเดโมแครตมีคะแนนนำอยู่ประมาณ 6 จุดเปอร์เซ็นต์ในการสำรวจความนิยมโดยรวมสำหรับการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎร (generic House ballot) และต้องการที่นั่งเพิ่มสุทธิเพียง 3 ที่นั่งเพื่อกลับมาครองเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรอีกครั้ง ซึ่งจะยุติการครองอำนาจเบ็ดเสร็จในรัฐสภาของพรรครีพับลิกัน

ในการหารือเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ในการประชุม G20 ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเอ็นวิเดีย (NVDA)ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ GPU หรือชิปรุ่นล่าสุด แต่นำเสนอกรอบแนวคิดระดับรากฐานมากกว่าว่า เศรษฐกิจ AI เปรียบเสมือน "เค้กห้าชั้น" โดยมีพลังงานเป็นชั้นฐานล่างสุด ตามด้วยชิป ที่ดินและโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลสำหรับรองรับระบบ โมเดล และปิดท้ายด้วยข้อมูลและแอปพลิเคชันที่สร้างมูลค่าเชิงพาณิชย์

ในห่วงโซ่อุปทานศูนย์ข้อมูล AI หน่วยความจำและระบบจัดเก็บข้อมูลถือเป็นสิ่งที่ไม่สามารถทดแทนได้ โดยตัวเร่งความเร็ว AI จำเป็นต้องใช้หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงเพื่อรับส่งข้อมูล ขณะที่ระบบการฝึกอบรมและการประมวลผลเชิงอนุมานต้องพึ่งพา DRAM ความจุสูงและ SSD ระดับองค์กรเพื่อจัดเก็บโมเดล ข้อมูล และผลลัพธ์ระหว่างการประมวลผล ในกลุ่มผู้เล่นรายหลัก ไมครอน (MU) มีบทบาทครอบคลุมทั้ง DRAM, HBM และ NAND ในขณะที่แซนดิสก์ (SNDK) มุ่งเน้นหลักไปที่หน่วยความจำแฟลช NAND และระบบจัดเก็บข้อมูลศูนย์ข้อมูลระดับองค์กร แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์การจัดเก็บข้อมูล AI แต่สิ่งที่นักลงทุนต้องตัดสินใจในท้ายที่สุดคือ ตัวเลือกการจัดสรรเงินลงทุนที่ดีกว่าคือแพลตฟอร์มที่มีความหลากหลาย หรือหุ้นวัฏจักร NAND แบบเพียวเพลย์ (pure-play) ที่มีความยืดหยุ่นสูงกว่า

รายงานผลประกอบการล่าสุดของออราเคิล (ORCL) ย้ำเตือนให้ตลาดเห็นอีกครั้งว่า ยังคงมีเงินทุนจำนวนมหาศาลไหลเข้าสู่การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่อง โดยมีเดลล์ (DELL) และฮิวเลตต์ แพคการ์ด เอนเตอร์ไพรส์ (HPE) เป็นผู้ที่มีแนวโน้มได้รับประโยชน์

หุ้นของบลูม เอเนอร์จี (BE) แตะระดับสูงสุดล่าสุดที่ 292.72 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 25 กันยายน โดยเพียงสองเดือนก่อนหน้านั้น เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม หุ้นของผู้ผลิตเซลล์เชื้อเพลิงรายนี้มีการซื้อขายอยู่ที่เพียง 157 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการปรับตัวขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 86% ในช่วงเวลาดังกล่าว