インサイト-サウジアラムコ、アラビア砂漠にシェールガス革命をもたらす

Yousef Saba

［ドバイ　２月２７日　ロイター］ - 米国を世界一の産油国にしたシェール革命が、アラビア砂漠で具体化しつつある。

サウジアラビアの巨大なガワール油田南東の砂地奥深くで、国営石油会社アラムコ2222.SEは、今後数年間で王国の歳入を数十億ドル押し上げる可能性のある天然ガス巨大プロジェクトを推進している。

ハリバートンHAL.Nやシノペック600871.SSのような米国や中国の企業を招き、ジャフラ盆地での掘削と坑井の完成を加速させるために、「ウォーキング・リグ」と呼ばれる、解体や再組み立てなしで短距離を移動できる塔状の構造物を含む先進的な機械を導入している。

サウジは未来的なギガプロジェクトを縮小し (link)、石油生産能力増強計画も撤回したが、世界最大の石油輸出国であるアラムコは、この１０００億ドルの賭けを中心にガス生産目標を引き上げ、世界の天然ガスの主要プレーヤーになろうとしている。

２２９兆標準立方フィートの原始ガスと７５０億バレルのコンデンセートを含むと推定されるジャフラは、米国以外で最大のシェールガス開発である可能性がある。

サウジアラビアは何十年もの間、最も貴重な資産である原油の一部を燃やして送電網に供給してきた。石油に依存する経済を多様化させるため、ムハンマド・ビン・サルマン皇太子が掲げる「ビジョン２０３０」 (link) の達成まで残り５年を切った今、液体燃料をガスに置き換えるプレッシャーが高まっている。

「ジャフラは単なる大規模ガス田ではなく、エネルギー、人工知能、石油化学のような主要産業など、主要セクターにわたる王国の広範な成長意欲を支える戦略的プラットフォームです」と、ロイターの質問に対するアラムコの声明で述べている。

新しいシェールフロンティア

木曜日、アラムコはジャフラーでの生産開始を正式に発表した。これは、米国のシェールブームの初期を反映するような、何年ものインキュベーションを経たプロジェクトのマイルストーンである。同社は生産が２０２５年１２月に開始されたと述べたが、これはサウジアラビア財務省の予算声明に含まれた後、ロイターがその月に報じた (link) 内容である。

「ジャフラーでの素晴らしい進展は、１０年にわたる絶え間ない革新と価値創造への集中の証です」と、アラムコの上流社長ナシール・アル・ナイミはロイターに語った。

「初期の坑井性能は傑出しており、我々のハイテク・アプローチを検証し、ガス成長戦略におけるこのフラッグシップ・プロジェクトの重要性を再確認している」。

計算は簡単だ：サウジアラビアは、国内の発電に日量１００万バレル（ｂｐｄ）以上の原油と重油を使用している。アラムコは、２０３０年までにそのうちの５０万B/Dをガスに置き換え、輸出用の原油を確保することを目指している。現在の１バレル＝７０ドル前後の価格では、５０万B/Dの原油は年間約１２８億ドルの収入となる。

木曜日の声明で、アラムコは、ガス拡張は２０３０年に１２０億ドルから１５０億ドルの営業キャッシュフローの増加をもたらすと予想していると述べた。

「戦略的なガス拡張により、価値の高い液体を大量に確保し、国内の旺盛なガス需要を活用することで、２桁の魅力的なリターンを見込んでいる」とアル・ナイミはロイターに語った。

ロイターがベーカー・ヒューズ社のリグデータ、入札情報、企業提出書類を分析したところ、ジャフラは王国の優先資本プロジェクトとして、また米国の油田サービス企業にとって新たなフロンティアとして浮上していることが明らかになった。

ジャフラは、テキサスで完成された水圧破砕と水平掘削の専門技術を必要とする、巨大で未開発の非在来型流域という稀有な賞品を提供している。

リグ数のデータによると、米国のパーミアン盆地での活動が停滞する一方で、サウジアラビアでのガス掘削は、ジャフーラの開発が活発化し、王国が以前計画していた１００万ｂｐｄの石油生産能力拡張を中止した後に資本が再配分されたため、増加している。

アラムコは、ハリバートンに非従来型のいわゆるガス刺激、通常はフラッキングの契約を発注した２０１８年以降、ジャフーラの最初の２段階について約２６０億ドル相当の契約を発表した。その他の第１期契約は、シノペック、韓国のサムスン・エンジニアリング、イタリアのサイペムSPMI.MIが獲得した。

同社の機関誌によれば、シェールガス採掘を砂漠の過酷な環境でも可能にするため、同社のエンジニアは特注の技術も開発している。そのソリューションには、井戸を詰まらせる硫酸塩を除去して地下に注入するための湾岸海水の処理や、オーバーヒートすることなく研磨性の高い岩石を切断するための超強力ダイヤモンドドリルビットなどがある。

生産目標の上方修正

アラムコは、２０３０年までにジャフラーから日量２０億標準立方フィート（ｂｃｆｄ）のガス、４億２０００万標準ｃｆｄのエタン、６３万ｂｐｄの関連液体を生産することを目標としている。

ピーク時には、ジャフラから最大１００万B/Dのコンデンセートが生産される可能性があると、この件に詳しい関係者はロイターに語った。コンデンセートは、石油化学原料のナフサやその他の精製品を生産するために処理できる非ガス液体である。

１１月、アラムコは王国全体のガス拡張目標を、２４年３月に発表した６０％増から、２１年比８０％増に引き上げると発表した。ロイターの計算によると、２１年のベースラインである９．２ｂｃｆｄに基づき、この修正はアラムコが１０年後までに約２ｂｃｆｄの追加汲み上げを目指していることを意味する。これは、ジャフラ・プロジェクトでアラムコが目標としているのと同じ量である。

しかし、一部の業界アナリストは、増設ペースに疑問を抱いている。アラムコは以前、ジャフラは２４年初頭にオンラインになる見込みだと述べていた。

ＡＤＣＢのチーフ・エコノミストであるモニカ・マリクは、「コンデンセートの輸出や原料としての利用がどの程度になるのか、立ち上げのペースにはまだ不確定要素が多い」と述べた。

彼女は、ジャフラからの収益は２６年のサウジのＧＤＰ成長率に０．３％プラスになると予測した。

地域のライバルも動き出す

シンクタンクＣｈａｔｈａｍ Ｈｏｕｓｅのアソシエイトフェローであるニール・クィリアム氏は、ガス拡張はサウジアラビアの炭化水素収入の寿命を延ばすためのものであり、国家予算の半分以上を占めている。同時に、活況を呈するアジアの需要からリヤドが恩恵を受けるような位置付けでもあると述べた。

輸出用の原油を確保する一方で、アラムコは海外のプロジェクトに投資することで、世界的な液化天然ガスのポートフォリオを構築している。ＬＮＧ企業のＭｉｄＯｃｅａｎ (link) に出資し、また、Ｃｏｍｍｏｎｗｅａｌｔｈ ＬＮＧのルイジアナ州プロジェクト (link) とＮｅｘｔＤｅｃａｄｅのテキサス州Ｒｉｏ Ｇｒａｎｄｅ Ｔｅｒｍｉｎａｌ (link) からの供給について２０年間の契約を締結した。

アラムコがガスに注力する背景には、カタールがシェールガスよりも採掘が容易な在来型ガスを埋蔵しているにもかかわらず、独自の生産拡大を推し進め、この地域のガス覇権を確固たるものにしようとしていることがある (link)。アブダビ国営石油会社もまた、ガスとＬＮＧの両面で、国内 (link) 外 (link) で大きく力を入れている。

国際エネルギー機関（ＩＥＡ）や一部の市場関係者は、この１０年間にカタール (link) や米国産ＬＮＧの新規参入が急増し、世界的な供給過剰が生じ、価格が下落する可能性があると予想している。アラムコの長期的な目標は、年間２０００万トン（ｍｔｐａ）のＬＮＧ生産能力であり、アミン・ナセル最高経営責任者（ＣＥＯ）は８月にアナリストにこう語った。カタールのＬＮＧ生産能力は７７００万トンで、２０３０年までに１億４２００万トンに達する見込み。一方、ＡＤＮＯＣは２０３５年までに２０００万─２５００万ｍｔｐａを目標としている。

一方アラムコは、製造業、鉱業、石油化学を含む産業成長に牽引され、国内のガス需要は引き続き増加すると予想している、とアル・ナイミはロイターに語った。