訂正-アンバニ氏のジオ、2026年印IPOで2.5%公開検討＝関係筋

Amy-Jo Crowley　Jayshree P Upadhyay　Kane Wu　Aditya Kalra

［ロンドン／ムンバイ／香港　１月９日　ロイター］ - リライアンス・ジオ・プラットフォームズは今年、同社の２．５％を上場させる新規株式公開（ＩＰＯ）を検討していると、この件に詳しい関係者が語った。実現すれば、同国史上最大となる４０億ドル超規模のＩＰＯとなる可能性がある。

ムケシュ・アンバニが率いる同社は、５億人以上のユーザーを抱えるインド最大の通信事業者リライアンス・ジオの親会社である。そのデビューは、今年インドで最も期待されているＩＰＯである。

投資銀行のジェフリーズは１１月、リライアンス・ジオの評価額を１８００億ドルと推定した。この評価額では、２．５％の株式売却で４５億ドルの資金調達となり、２４年のヒュンダイ・モーター・インディアHYUN.NSの３３億ドルのＩＰＯを凌ぐ。

過去６年間で、ジオは人工知能に多角化し、ＫＫＲKKR.N、ジェネラル・アトランティック、シルバーレイク、アブダビ投資庁などの有名投資家から資金を調達した。

ＩＰＯを目指す大企業の株式売却の最低規模（(link)）を５％から２．５％に引き下げるというインドの市場規制当局の提案が財務省の承認待ちであるにもかかわらず、リライアンスは会社の規模が大きいことから、ジオの株式の２．５％のみの上場を希望している、と情報筋は述べた。

「もし法律が改正されれば、２．５％の上場が優先される。少額であればあるほど、価格決定の緊張が高まるからだ」と、直接の知見を持つ情報筋の一人は語った。一部の銀行関係者は、同事業の評価額を２０００億ドルから２４００億ドルと提示しているが、リライアンスはまだ確定した数字を決めていない、と同情報筋は付け加えた。

リライアンスRELI.NSはロイターのコメント要請に応じなかった。情報筋は公の場で発言する権限がないため、名前を伏せた。

通常、ジオ・プラットフォームの年間収益の約７５％から８０％は通信事業によるものである。

赤熱するインドのＩＰＯ市場

ＪｉｏのＩＰＯが、既存株主が株式を一般に売却する、いわゆる売り出しになるのか、それとも新株の発行も伴うのかはまだ決まっていない。例えば、ヒュンダイのインドＩＰＯは売り出しであり、新たな資金調達は行わなかった。

ＬＳＥＧのデータによると、インドのＩＰＯ市場は１２月１８日時点で２１６億ドルを調達し、２５年には世界第２位のプライマリー株式発行市場となった。

リライアンスは小売部門の上場も計画しているが、２７年か２８年以前にはその可能性は低い、と情報筋は以前ロイターに語っている。

１９年、アンバニは５年以内にＪｉｏを上場させる計画を初めて明らかにした。昨年、ロイターは、同社が他のニッチなデジタルビジネスに拡大することで、より高い評価を望んでいるため、彼が２５年以降に (link) 上場を遅らせたと報じた。

２つの銀行が目論見書の作成に着手

リライアンス・ジオはまた、イーロン・マスクとも角を突き合わせることになっており、彼は今後数カ月のうちにインドでスターリンク・インターネット・サービスを開始する見込みだ。Ｊｉｏはまた、ＡＩインフラを開発するためにエヌビディアNVDA.Oと提携している。

８月、アンバニはＪｉｏが「２６年前半」に上場すると述べた。上場の時期は市場の状況次第だと、情報筋の１人は述べた。

正式な指名はまだ行われていないが、モルガン・スタンレーMS.Nとインドのコタックの銀行家はすでにリライアンスと協力して、長引く可能性のあるＪｉｏのＩＰＯ書類の起草に取り組んでいると、状況を直接知る５番目の情報筋は述べた。

リライアンスは、２．５％の株式公開ルールが財務省によってクリアされるのを待っており、売却規模は今後数カ月で変更される可能性があると、この関係者は付け加えた。

リライアンスは、近年同社に投資した多くの外国人投資家がＩＰＯを通じて出口を探すことを期待している、と同関係者は述べた。

モルガン・スタンレーとコタックは、ロイターのコメント要請に応じなかった。