ボーイング株価見通し：第3四半期決算を受け10%急落、テクニカル指標は155ドルへさらに9%の下落を示唆

TradingKey - 米東部時間10月27日、ボーイング（BA）は、2026年第3四半期決算の発表を受けて株価が日中に一時最大10％急落し、2025年4月以来の低水準となる168.42ドルまで下落しました。防衛およびサービス部門の成長が売上高を前年同期比4％押し上げ、営業損益が黒字転換するとともに純損失も大幅に縮小したものの、民間航空機事業は赤字が続き、防衛部門の利益も資産売却益によって押し上げられた形となったため、業績回復の持続可能性については引き続き見極めが必要です。

第3四半期の売上高は前年同期比4％増の241億8,800万ドルとなりました。米国会計基準（GAAP）ベースの営業利益は3億5,400万ドル（前年同期は47億8,100万ドルの赤字）となり、営業利益率はマイナス20.5％から1.5％に上昇しました。非GAAPベースのコア営業利益は2億400万ドル（前年同期は50億4,900万ドルの赤字）で、コア営業利益率は0.8％でした。1株当たりコア損失（コアEPS）は0.34ドルとなり、前年同期の7.47ドルの赤字からは縮小したものの、市場予想の0.24ドルの赤字より膨らみました。

なかでも、民間航空機事業が引き続き業績回復の主な重荷となりました。当四半期の納入実績は前年同期比1％増の161機となったものの、納入機種構成の悪化を反映して売上高は前年同期比3％減の107億2,000万ドルに減少しました。営業赤字は6億9,700万ドル（前年同期は53億5,300万ドルの赤字）となり、営業利益率はマイナス48.3％からマイナス6.5％へ改善しました。

同社によると、今四半期の業績は将来の生産ペース調整に関連する見積もりコストやサプライチェーンの見積もりコスト増加の影響も受けました。前年同期の利益率は「777X」プログラムに関する費用計上の打撃を受けていたため、前年同期比での改善には前年の低い実績に伴うベース効果の要因も含まれています。

営業損益は黒字転換したものの、利息費用および負債関連費用が依然として純利益の大きな負担となりました。当四半期の同費用は5億7,300万ドルに達し、その他の純収益が9,600万ドル、法人税減免が700万ドルあったものの、最終的には純損失を計上する結果となりました。

全体として、ボーイングは営業利益と四半期キャッシュフローの改善を達成したものの、民間航空機事業の赤字、利息負担、そして資産売却益の利益への寄与を考慮すると、業績回復の持続可能性を裏付けるには今後の運用・業績データをさらに見極める必要があります。

テクニカル面では、本日の急落を受けてボーイングの株価は176.81ドル付近の重要な戻しサポートを下抜け、以前の反発局面の構造が一段と損なわれたことで下落継続の段階に入りました。現在はフィボナッチ・リトレースメントの0.618〜0.786という深い押し目ゾーンに突入しています。これは前回の株価上昇分の大部分を吐き出したことを意味しており、分析の焦点は「調整が終了できるか」から「下方の過去のサポートゾーンで再び買い需要が形成されるか」へとシフトしています。

ボーイング 週足チャート、出所：TradingView

移動平均線の観点からは、株価の上方に短・中期の移動平均線が順に覆いかぶさり、反発に対する戻り売り圧力が層をなして積み重なっていることを示しています。80日指数平滑移動平均線（EMA）と160日EMAはそれぞれ約209.38ドルと208.37ドルに位置しており、長期移動平均線も弱含んでいるものの、まだ完全なパーフェクトオーダー（5本の移動平均線による下落の並び）を形成するには至っていません。

上値の可能性に関して言えば、株価が節目突破後の回復局面へ移行するチャンスを得るには、まず176.81ドルを確実に奪還する必要があります。上値の抵抗線としては、短期移動平均線と過去に割り込んだ50％戻し水準が集中する185.24〜193.98ドルのゾーンが最初に意識され、反発回復の過程で消化しなければならない抵抗帯を形成しています。

株価が今週の安値を一段と下抜けた場合、下落継続の見方はさらに強まります。その場合、下方にある0.786リトレースメント領域（155.78ドル）がより直接的な試練に直面することになります。仮に反発が生じたとしても、短期移動平均線に頭を抑えられている限りは、下落トレンドにおける調整的な回復に過ぎず、トレンド転換を確認するものとはみなせません。