Analyse

TradingKey – Am 20. Juli (ET) schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes etwas schwächer. Anleger wägten weiterhin die Eskalation der Spannungen im Nahen Osten, die hohen Ölpreise und die Auswirkungen der Quartalszahlen von Tech-Schwergewichten in dieser Woche ab. Trotz einer Erholung im Halbleitersektor nach dem deutlichen Ausverkauf der vergangenen Woche begrenzten ein erstarkender US-Dollar und steigende Renditen für Staatsanleihen, gepaart mit noch nicht abgebautem Bewertungsdruck bei KI-Werten, das Erholungspotenzial des Marktes.

TradingKey – Beeinflusst durch die Veröffentlichung des Kimi K3-Modells des chinesischen KI-Startups Moonshot AI und eine neue Runde militärischer Konflikte zwischen den USA und dem Iran machten die drei großen US-Aktienindizes ihre anfänglichen Gewinne wieder rückgängig und schlossen niedriger. Hyperscaler stützten gegen den Trend, während sich Chip- und Speicherwerte stabilisierten, da der Markt den für Mittwoch erwarteten Ergebnisbericht von Google abwartete. Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,59 % auf 51.839,32; der Nasdaq Composite Index sank um 0,05 % auf 25.508,07; und der S&P 500 Index gab um 0,19 % auf 7.443,28 nach.

TradingKey – Am 20. Juli (ET) fielen die Aktien von Oracle (ORCL) zeitweise um bis zu 4 % und erreichten damit ihren niedrigsten Stand seit April 2025. Zum Redaktionsschluss notierte die Aktie mit einem Minus von 2,94 % bei 122,69 USD. Berichten zufolge hat S&P Global kürzlich die Kreditwürdigkeit des Unternehmens auf BBB herabgestuft – nur eine Stufe über dem Junk-Status. Obwohl sich der Aktienkurs leicht von seinen Tagestiefs erholen konnte, halten die Marktdiskussionen über den Tech-Giganten an.

TradingKey – Am 20. Juli (US-Ostküstenzeit) entwickelten sich die drei wichtigsten US-Aktienindizes erneut uneinheitlich. Technologieaktien gewannen ihr Aufwärtsmomentum zurück, während der Dow Jones Industrial Average nachgab und der S&P 500 sowie der Nasdaq Composite Index stiegen. Der Philadelphia Semiconductor Index legte um über 2 % zu, wobei 26 seiner 30 Komponenten Kursgewinne verzeichneten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,18 % auf 52.051,10 Punkte; der Nasdaq Composite Index stieg um 0,82 % auf 25.728,81 Punkte; und der S&P 500 Index stieg um 0,41 % auf 7.488,09 Punkte.

TradingKey – Am 20. Juli (ET) bereitet sich der Chip-Riese AMD (AMD) darauf vor, sein erstes KI-System auf Rack-Ebene, Helios, an Kunden auszuliefern. Laut CNBC stellt dies den ersten echten Wettbewerber seit Jahren für die Blackwell- und Vera-Rubin-Systeme von Nvidia (NVDA) dar. Unterdessen gab Microsoft bekannt, das Helios-System in seinen Rechenzentren einzusetzen. AMD wird noch in diesem Jahr mit der Auslieferung an Kunden, einschließlich Microsoft, beginnen; spezifische finanzielle Bedingungen und Rechenkapazitäten wurden nicht bekannt gegeben.

TradingKey – Laut einem Bericht von The Information, der sich auf zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen beruft, entwickelt Google (GOOGL) einen neuen Server-Chip, der die zugrunde liegende Architektur des Gemini-Modells direkt in die Chip-Hardware einbetten kann, um die operative Effizienz von KI-Diensten für Nutzer signifikant zu steigern. Dieser KI-Inferenzchip mit dem internen Codenamen „Frozen v2“ adressiert direkt den derzeitigen gravierenden Mangel an KI-Rechenleistung bei Google. Quellen zufolge hat die Kapazitätslücke bei der Rechenleistung interne Ressourcenkonflikte ausgelöst und Google Cloud sogar dazu gezwungen, zahlreiche Aufträge externer Kunden abzulehnen. Das Forschungs- und Entwicklungsteam schätzt, dass nach dem offiziellen Einsatz des Chips die Anzahl der pro Energieeinheit verarbeiteten Token das 6- bis 10-fache der neuesten Generation der bestehenden, eigenentwickelten KI-Chips von Google betragen wird.

TradingKey - Der KI-Cloud-Infrastrukturanbieter IREN Limited (IREN) gab bekannt, dass er langfristige Cloud-Service-Verträge im Gesamtwert von 2,8 Milliarden US-Dollar mit mehreren KI-Entwicklern unterzeichnet und sein Ziel für den annualisierten wiederkehrenden Umsatz (ARR) im KI-Cloud-Geschäft zum Jahresende 2026 von 3,7 Milliarden auf über 4 Milliarden US-Dollar angehoben hat. Beflügelt durch die positiven Nachrichten stieg der Aktienkurs des Unternehmens am Montag im Intraday-Handel um mehr als 9 %, da der Markt den Fokus erneut auf diesen KI-Computing-Dienstleister richtete, der den Wandel von einem Bitcoin-Miner erfolgreich vollzogen hat.

TradingKey – Am 19. Juli (Eastern Time) kündigte Alibaba auf der Social-Media-Plattform X die Einführung seines Flaggschiff-Großmodells Qwen3.8 Max (Preview-Version) an. Mit einer Skala von 2,4 Billionen Parametern gab das Unternehmen an, dass seine umfassenden Fähigkeiten weltweit an zweiter Stelle „nur hinter Claude Fable 5 von Anthropic“ rangieren.

TradingKey – In jüngster Zeit verzeichnete die KI-Wertschöpfungskette eine deutliche Korrektur, wobei der Halbleitersektor unter spürbarem Druck stand. JPMorgan glaubt jedoch nicht, dass diese Anpassung das Ende der KI-Rallye signalisiert. Das Strategieteam der Bank betrachtet die aktuelle Marktbewegung eher als Kapitalumschichtung und Bewertungskonsolidierung denn als eine Verschlechterung der Branchenfundamentaldaten. Da sich die Gewinn-Erwartungen weiter verbessern und die Marktpositionierung abnimmt, könnten Chip-Aktien derzeit Momentum für die nächste Rallye aufbauen.

TradingKey - Am 20. Juli (ET) stiegen die Futures auf die drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel kollektiv an. Bis zum Redaktionsschluss legten die Nasdaq 100 Index-Futures um 1,00 % zu, die S&P 500 Index-Futures stiegen um 0,49 % und die Dow Jones Index-Futures notierten 0,34 % höher.

TradingKey – Alphabet (GOOGL) (GOOG) wird am 22. Juli nach US-Börsenschluss seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026 veröffentlichen. Als eines der weltweit wertvollsten Technologieunternehmen nach Marktkapitalisierung erstreckt sich das Geschäft von Alphabet über mehrere Sektoren, darunter Suchwerbung, YouTube, Google Cloud, generative KI und autonomes Fahren. Die Ergebnisentwicklung beeinflusst nicht nur den eigenen Aktienkurs, sondern gilt auch als entscheidender Indikator für den globalen KI-Investitionszyklus.

TradingKey – Laut einem Bericht des südkoreanischen Medienportals ZDNET Korea vom 20. Juli (ET) haben die drei weltweit führenden Speicherchip-Giganten – Samsung Electronics, SK Hynix (SKHY) und Micron (MU) – kürzlich ihre internen Entwicklungsprojekte für CXL-Controller (Compute Express Link) eingestellt. Alle drei Unternehmen sind dazu übergegangen, Lösungen von externen Fabless-Chipdesign-Firmen zu beziehen.

TradingKey – Stand 17. Juli (ET) fielen die Aktien von SpaceX (SPCX) im Tagesverlauf um 5,43 % auf 123,99 USD und rutschten damit unter ihren IPO-Preis von 135 USD. Verglichen mit der starken Performance kurz nach dem Börsengang, als der Kurs auf über 200 USD kletterte, steht der aktuelle Aktienkurs unter anhaltendem Druck. Für den Markt bleibt SpaceX ein höchst einzigartiger Marktführer in der Weltraumtechnologie; hohe Anfangsbewertungen, Unsicherheiten im Zusammenhang mit den Starship-Tests und eine Neubewertung des Kommerzialisierungstempos durch die Investoren haben die Aktie jedoch in eine kurzfristige Phase des Blasenabbaus (De-Bubbling) versetzt.

TradingKey – Am 20. Juli (Eastern Time) verzeichnet Samsung Electronics eine seltene geschäftliche Divergenz: Während die Gewinne im Chipgeschäft stark ansteigen, ist die Sparte für Unterhaltungselektronik in die Verlustzone geraten.

TradingKey - Tesla (TSLA) wird seine Quartalszahlen für das zweite Quartal nach US-Börsenschluss am 22. Juli (Eastern Time) veröffentlichen. Als eines der am genauesten beobachteten Technologie- und Automobilunternehmen in diesem Jahr wird dieser Bericht nicht nur die Erholung des Automobilgeschäfts von Tesla auf die Probe stellen, sondern den Anlegern auch als wichtiges Fenster dienen, um die Strategien in den Bereichen KI, autonomes Fahren und Robotik neu zu bewerten.

SpaceX wird die Flight-13-Mission zur Wiederaufnahme des Flugbetriebs bereits an diesem Donnerstag durchführen. Wird der Aktienkurs von SpaceX eine kräftige Erholung verzeichnen oder in Richtung der 100-Dollar-Marke sinken?

TradingKey – Am 18. Juli (ET) gab Elon Musk, CEO von SpaceX (SPCX) und Tesla (TSLA), auf der sozialen Plattform X bekannt, dass das Training für Grok 4.6, das KI-Modell der nächsten Generation seines KI-Unternehmens xAI, die finale Phase erreicht hat und der Abschluss des ersten Trainings voraussichtlich nächste Woche erwartet wird.

TradingKey – Am 17. Juli (ET) schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes auf breiter Front im Minus und verbuchten Wochenverluste. Die Abverkäufe im KI- und Halbleitersektor weiteten sich aus, und die Risikobereitschaft sank angesichts der Eskalation im US-Iran-Konflikt vor dem Wochenende deutlich. Trotz einiger US-Wirtschaftsindikatoren, die sich widerstandsfähig zeigten, belasteten Sorgen über überzogene KI-Bewertungen, inflationstreibende Ölpreise und ein falkenhafter Kurswechsel der Federal Reserve weiterhin die Performance von US-Aktien.

TradingKey - In der kommenden Woche werden die globalen Märkte eine der bedeutendsten Zentralbankentscheidungen des Monats Juli erleben. Die Europäische Zentralbank (EZB) wird ihre jüngste Zinsentscheidung bekannt geben, wobei die Anleger genau beobachten werden, ob Präsidentin Christine Lagarde geldpolitische Signale für den September liefert. Gleichzeitig werden die vorläufigen PMI-Daten für Juli für die USA, Japan und die Eurozone veröffentlicht, die neue Aufschlüsse über den globalen Wirtschaftsstart in das dritte Quartal geben. Unterdessen schreitet die Berichtssaison für das zweite Quartal bei US-Aktien weiter voran.

TradingKey – Stand 16. Juli (US-Ostküstenzeit) schlossen die Aktien von Nvidia (NVDA) bei 207,4 USD, ein Minus von 2,4 % für den Tag. Obwohl der Aktienkurs von Nvidia seit Juni eine Korrektur durchlaufen hat, stabilisierte er sich im Juli und erholte sich, wobei ein kumuliertes Monatsplus von 3,65 % verzeichnet wurde. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die langfristige KI-Wachstumslogik von Nvidia weiterhin stützt.