Analyse

TradingKey – Am 27. Juli fielen die internationalen Rohölpreise kräftig und beendeten damit eine vorangegangene starke Rallye, die durch Versorgungsrisiken im Nahen Osten angetrieben worden war. Im Verlauf der europäischen Sitzung fiel Brent-Rohöl (UKOIL) um über 13 % und notierte nahe 85,23 $ pro Barrel, während WTI-Rohöl (USOIL) um mehr als 8 % auf rund 83,08 $ sank.

Speicherchip-Aktien kehrten ihren Abwärtstrend um und legten im vorbörslichen Handel geschlossen zu, wobei SK Hynix die Kursgewinne anführte.

TradingKey – Das südkoreanische Ministerium für Wissenschaft und IKT gab am 27. Juli bekannt, dass die südkoreanische Regierung eine Absichtserklärung (MOU) mit dem US-amerikanischen Chip-Riesen AMD unterzeichnet hat. Die beiden Parteien werden ein KI-Forschungszentrum in Südkorea einrichten und gemeinsam ein Ökosystem für eine offene KI-Recheninfrastruktur aufbauen.

TradingKey - SK Hynix wird am 29. Juli die Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026 bekannt geben. Laut Prognosen von 14 Brokerhäusern, die von der südkoreanischen Finanzinformationsagentur Yonhap Infomax zusammengestellt wurden, wird der Umsatz des Unternehmens im zweiten Quartal voraussichtlich rund 84,1 Billionen KRW (etwa 57,6 Milliarden USD) erreichen, während der Betriebsgewinn voraussichtlich bei 64,1 Billionen KRW liegen wird. Damit dürften beide Kennzahlen historische Rekordwerte erreichen.

TradingKey – Zu Beginn des asiatischen Handels am 27. Juli eröffneten die Goldpreise (XAUUSD) heute mit einem deutlichen Gap-up und setzten ihren Aufwärtstrend im Tagesverlauf fort, wobei sie kurzzeitig die Marke von 4.100 $ übersprangen und ein Hoch von 4.116 $ erreichten. Aus Marktsicht erholten sich die Goldpreise, nachdem sie in der vergangenen Woche durch stark steigende Ölpreise und Zinserhöhungserwartungen der Federal Reserve belastet worden waren. Die Erholung ist primär auf Anzeichen für eine Deeskalation im Konflikt zwischen den USA und dem Iran zurückzuführen, was zu einem signifikanten Rückgang der internationalen Ölpreise führte und die Sorgen des Marktes linderte, dass die Energiepreise die US-Inflation weiter anheizen könnten.

TradingKey – Laut Bloomberg vom 26. Juli (ET) bereiten sich mindestens neun gehebelte ETFs, die den japanischen Speicherchip-Riesen Kioxia abbilden, auf eine Notierung in den USA vor. Im Erfolgsfall wäre dies das erste Mal, dass ein japanisches Unternehmen als Basiswert für einen gehebelten Einzelaktien-ETF dient. Zu den Emittenten gehören Tuttle Capital, GraniteShares und Corgi Strategies, wobei die Produkte von Tuttle Capital voraussichtlich bereits im August 2026 notiert werden könnten.

Der Ethereum-Kurs ist kräftig gestiegen und nähert sich der Marke von 2.000 US-Dollar. Ob ein weiterer Anstieg und der Durchbruch dieser Schwelle gelingen, hängt entscheidend von der bevorstehenden Zinssitzung der US-Notenbank Federal Reserve ab.

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 27. Juli setzten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte ihre Erholung insgesamt fort. SK Hynix stieg um 3,5 %, Samsung Electronics legte um 2 % zu, während SoftBank und Kioxia beide Verluste verzeichneten.

TradingKey – Am 26. Juli ET berichtete das Wall Street Journal, dass Nvidia (NVDA) mit OpenAI über eine Finanzierungsgarantie in Höhe von rund 250 Milliarden US-Dollar verhandelt, um das großflächige Rechenzentrumsprojekt des Unternehmens im Süden Ohios zu unterstützen. Im Falle eines Abschlusses würde diese Garantie die bisher größte unternehmensübergreifende Kreditzusage in der KI-Branche darstellen.

TradingKey — Am 27. Juli feierte Changxin Technology (SSE: 688825), ein führender chinesischer Speicherchiphersteller, sein offizielles Debüt am STAR Market der Shanghai Stock Exchange und stieß an seinem ersten Handelstag auf eine starke Investorennachfrage. Bei einem Ausgabepreis von 8,66 Yuan eröffnete die Aktie bei 49,50 Yuan, was einem Plus von 471,59 % gegenüber dem Angebotspreis entspricht. Im Handelsverlauf sank der Kurs auf 38,11 Yuan, bevor er sich schnell erholte und einen Höchststand von 55,03 Yuan erreichte. Zum Mittagsschluss notierte die Aktie bei 54,65 Yuan, ein Gewinn von 531,06 %. Die gesamte Marktkapitalisierung erreichte etwa 3,66 Billionen Yuan (rund 540 Milliarden US-Dollar), womit das Unternehmen kurzzeitig zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen am A-Aktienmarkt wurde.

Der südkoreanische Internetriese Naver sicherte sich eine strategische Investition in Höhe von 1,48 Billionen KRW (ca. 1 Milliarde USD) von Nvidia, was den Aktienkurs im Intraday-Handel um bis zu 12 % steigen ließ.

TradingKey – Am vergangenen Freitag veröffentlichte Burry seine jüngsten Portfolioänderungen auf Substack und baute dabei seine Short-Positionen in Micron Technology (MU), Nvidia (NVDA) und dem iShares Semiconductor ETF (SOXX) weiter aus. Zudem eröffnete er eine neue Short-Position in Caterpillar (CAT) und hielt weiterhin an bärischen Positionen in Tesla (TSLA), Palantir (PLTR) und dem Nasdaq 100 Index ETF (QQQ) fest.

TradingKey – Südkoreanische Technologieunternehmen und die US-amerikanische KI-Lieferkette haben zudem eine Reihe hochkarätiger Kooperationen angekündigt. Unternehmen wie Samsung Electronics, die SK Group und NAVER haben mehrere langfristige Vereinbarungen mit US-Technologieunternehmen wie Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), OpenAI und Anthropic geschlossen, wobei sich der Gesamtumfang der Zusammenarbeit auf 950 Milliarden US-Dollar beläuft.

TradingKey – Zu Beginn des asiatischen Handels am 27. Juli versuchten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte eine Erholung nach einer deutlichen Korrektur in der vorangegangenen Handelssitzung einzuleiten. Der KOSPI eröffnete 1,7 % höher und erreichte einen Höchststand von 6.806,27 Punkten.

TradingKey – Das makroökonomische Umfeld in der Woche vom 20. bis zum 26. Juli 2026 war geprägt von einer deutlichen Verlangsamung des Inflationsdrucks bei gleichzeitig robuster Geschäftstätigkeit.

Obwohl Alphabets Q2-Umsatz und -Gewinn beide die Erwartungen übertrafen, geriet der Aktienkurs unter Abwärtsdruck, da eine deutliche Aufwärtskorrektur der KI-Kapitalausgaben für 2026 den freien Cashflow belastete. Mit Blick auf die nächsten fünf Jahre könnte der Aktienkurs zwar neue Höchststände erreichen, die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs auf 1.000 $ ist jedoch äußerst gering, da das Unternehmen mit vielfältigem Gegenwind konfrontiert ist, darunter anhaltend hohe Capex, Herausforderungen durch KI-Wettbewerber und der Schatten kartellrechtlicher Regulierungen.

TradingKey - In der kommenden Woche steht den globalen Finanzmärkten die intensivste Phase für Zentralbankentscheidungen und Wirtschaftsdaten im Juli bevor. Die Federal Reserve, die Bank of England und die Bank of Japan werden turnusgemäß ihre jeweiligen Zinsentscheidungen bekannt geben. Nachdem die internationalen Ölpreise die Marke von 100 $ überschritten und die Inflationserwartungen nach oben getrieben haben, haben sich die Sorgen des Marktes hinsichtlich einer weiteren Straffung der Geldpolitik durch die großen Zentralbanken deutlich verschärft.

TradingKey – Mit Stand vom 23. Juli (Eastern Time) schlossen die Aktien von Tesla (TSLA) bei 319,69 USD, was einem Rückgang von 14,56 % gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht. Obwohl der Q2-Quartalsbericht des Unternehmens deutliche Verbesserungen bei den Umsatz- und Auslieferungszahlen aufwies, konnte der Aktienkurs kein nachhaltiges Momentum entwickeln. Zu den Hauptgründen zählen Ergebnisse, die hinter den Erwartungen zurückblieben, Druck auf die Bruttomargen im Automobilbereich, ein negativer freier Cashflow sowie steigende Investitionsausgaben im Zusammenhang mit KI, Robotaxi und Optimus.

TradingKey – TSMC gab kürzlich eine zusätzliche Investition in Höhe von 100 Milliarden USD bekannt, wodurch sich die geplanten Gesamtinvestitionen in den USA von 165 Milliarden USD auf 265 Milliarden USD erhöhen. Gleichzeitig hob das Unternehmen seine Guidance für die Investitionsausgaben (Capital Expenditure) für 2026 auf 60 bis 64 Milliarden USD an, was das Vertrauen des Managements in die langfristige Nachfrage nach KI-Chips widerspiegelt.

TradingKey – Am 28. und 29. Juli (Ortszeit US-Ostküste) wird die Federal Reserve zu ihrer siebten geldpolitischen Sitzung des Jahres 2026 zusammenkommen. Während dies eigentlich ein Routineereignis hätte sein sollen, ist die Stimmung an der Wall Street dieses Mal spürbar anders, da niemand das Ergebnis im Voraus vorhersagen kann.