AMD-Aktienprognose: Q3-Ergebnisse übertreffen Erwartungen, Aktie steigt nachbörslich um über 5 %, könnte 600 $ erreichen

Der Umsatz von AMD lag im dritten Quartal bei 13,377 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Markterwartungen von rund 13,09 Milliarden US-Dollar übertraf. Das bereinigte Ergebnis je Aktie belief sich auf 2,09 US-Dollar und lag damit über dem Konsens des Marktes von etwa 1,95 US-Dollar. Die bereinigte Bruttomarge betrug 56 %, während das bereinigte operative Ergebnis 3,923 Milliarden US-Dollar erreichte – ein Plus von 75 % im Jahresvergleich.

Wichtigster Wachstumstreiber in diesem Quartal war das Segment Data Center. Der Umsatz im Rechenzentren-Bereich erreichte mit 8,546 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert – ein Plus von 97 % gegenüber dem Vorjahr – und lag damit über den Markterwartungen von rund 8,2 Milliarden US-Dollar. Dies war hauptsächlich auf die Nachfrage nach EPYC-Server-CPUs und KI-Beschleunigern der Serie Instinct MI450 zurückzuführen. Das Data-Center-Segment macht inzwischen mehr als 60 % des Gesamtumsatzes von AMD aus, was die Bedeutung von KI- und Serverprodukten für die Gesamtperformance weiter steigert.

Im Gegensatz dazu belief sich der Umsatz im Segment Client und Gaming auf 3,722 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Innerhalb dieses Segments stieg der Client-Umsatz im Jahresvergleich um 7 % auf 2,949 Milliarden US-Dollar, während der Gaming-Umsatz im Jahresvergleich um 40 % auf 773 Millionen US-Dollar fiel. Unterdessen wuchs der Umsatz im Embedded-Segment um 29 % auf 1,109 Milliarden US-Dollar.

Auch die Prognose für das vierte Quartal lag über den Erwartungen des Marktes. AMD erwartet im vierten Quartal einen Umsatz von etwa 17 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 3 %, was einem Wachstum von rund 66 % gegenüber dem Vorjahr und etwa 27 % gegenüber dem Vorquartal entspricht und damit über den bisherigen Marktprognosen von rund 16,23 Milliarden US-Dollar liegt. Die bereinigte Bruttomarge wird voraussichtlich bei etwa 55 % liegen. Das Unternehmen gab an, dass der Hochlauf der Serienproduktion des Helios-Racksystems und der Serverchips der nächsten Generation („Venice“) im vierten Quartal anlaufen wird, wobei eine erste Charge von Helios-Systemen derzeit bei Meta getestet wird.

Das Management erwartet zudem, dass die Gesamtwachstumsrate des Umsatzes von AMD im Jahr 2027 80 % übersteigen wird, was über den Marktprognosen von etwa 77 % liegt, und geht davon aus, dass im nächsten Jahr rund 80 % der Umsätze aus dem Geschäft mit Data-Center-Chips stammen werden. Dieser Ausblick erhöht die Bedeutung des Data-Center-Geschäfts für die künftige Entwicklung von AMD noch weiter. Allerdings bleibt die knappe Versorgung mit High-Bandwidth Memory (HBM) ein begrenzender Faktor für den Kapazitätsausbau bei KI-Chips, während das Unternehmen damit rechnet, dass die gesamten PC-Auslieferungen im nächsten Jahr im zweistelligen Prozentbereich sinken könnten.

Tageschart der AMD-Aktie, Quelle: TradingView

Beim Blick auf den Tageschart der AMD-Aktie zeigt sich, dass der Kurs vor Kurzem die Marke von 500 US-Dollar verlor und unter seinen gleitenden 144-Tage-Durchschnitt fiel, was darauf hindeutete, dass kurzfristig die Bären das Ruder übernommen hatten. Angetrieben von positiven Quartalszahlen eroberte die Aktie im nachbörslichen Handel jedoch die 500-US-Dollar-Marke zurück und kletterte wieder über den 144-Tage-Durchschnitt, was auf eine Erholung der kurzfristig bullischen Marktstimmung hindeutet.

Sollte der heutige Eröffnungskurs das nachbörsliche Momentum der vorherigen Handelssitzung fortsetzen und der heutige Schlusskurs nachhaltig über 500 US-Dollar sowie dem gleitenden 144-Tage-Durchschnitt verharren, könnte die Aktie eine kurzfristige technische Erholungsbewegung starten. Nach oben hin liegt der wichtigste zu beachtende Widerstand bei 520,40 US-Dollar. Durchbricht und behauptet die Aktie dieses Niveau, könnte sie weiter steigen, um die vorherige Kurslücke im Bereich von 520 bis 560 US-Dollar zu schließen. Festigt sich der Kurs weiter oberhalb von 560 US-Dollar, wird erwartet, dass die Aktie die Marke von 600 US-Dollar testet.

Nach unten hin liegt die wichtigste zu beachtende Unterstützung bei etwa 466 US-Dollar. Sollte diese Marke nicht halten, könnte die Aktie die entscheidende Unterstützung bei 425 US-Dollar testen. Wird auch dieses Niveau durchbrochen, könnte der mittel- bis langfristige Aufwärtstrend der Aktie dennoch intakt bleiben, wobei sie in eine länger anhaltende Konsolidierungsphase übergehen dürfte.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.