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併購熱潮助推國產化進程 半導體板塊走強 華虹半導體(01347)漲5.58%
金吾財訊 | 半導體走強，宏光半導體(06908)漲5.45%，華虹半導體(01347)漲5.58%，中芯國際(00981)漲5.02%，上海復旦(01385)漲4.1%，英諾賽科(02577)漲3.68%，腦洞科技(02203)漲2.66%。中國平安報告指出，國內半導體行業正掀起併購熱潮，產業鏈多領域企業紛紛佈局收併購計劃，推動行業加速邁向新階段。併購覆蓋半導體材料、設備、EDA、封裝、芯片設計等各個領域，典型案例如華大九天收購芯和半導體、海光信息吸收合併中科曙光、北方華創收購芯源微等。企業通過橫向併購擴大規模、縱向併購完善產業鏈，國內半導體產業格局在重塑。對企業而言，併購是快速獲取關鍵技術、保持市場競爭力的核心手段。在國產替代加速的大背景下，通過與擁有核心技術的企業合併，可顯著縮短與海外巨頭的技術差距，同時還能借此擴充產品品類、完善產業鏈佈局、實現規模效應。該機構表示，2025年，在AIGC和消費類下游需求向好的加持下，半導體行業將繼續向好，同時我國半導體產業國產化替代進程有望進一步提速，建議關注AI+自主可控的投資機會，尤其是後續國產化替代空間較大的領域。金吾財訊
6月30日 週一
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【異動股】SPD概念板塊下挫，華人健康(301408.CN)跌6.46%
今日早盤，截至09:45，SPD概念板塊下挫。華人健康(301408.CN)跌6.46%報13.6元，國新健康(000503.CN)跌1.67%報10.57元，潤達醫療(603108.CN)跌1.32%報17.21元，國科恒泰(301370.CN)跌0.66%報10.53元，塞力醫療(603716.CN)跌0.58%報13.83元，紅日藥業(300026.CN)跌0.54%報3.67元，重藥控股(000950.CN)跌0.40%報4.98元，英特集團(000411.CN)跌0.28%報10.54元。財華社
6月30日 週一
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【券商聚焦】交銀國際維持小米(01810)買入評級 指小米YU7發佈 關注產能爬坡進度
金吾財訊 | 交銀國際研報指，2025年6月26日晚，小米(01810)召開人車家全生態發佈會，會上正式發佈了小米YU7、小米MIX Flip2、小米AI眼鏡等產品。該機構上調小米汽車2025/26年銷量預測，並上調目標價至67港元，維持買入評級。豪華高性能小米YU7正式發佈：YU7/YU7 Pro/YU7 Max起售價分別爲25.35/27.99/32.99萬元。YU7開售後一小時大定超28.9萬臺，超市場預期。首款AI眼鏡有長期增長潛力： AI眼鏡的基礎版/電致變色版/彩色電致變色版售價分別爲1,999/2,699/2,999元。該機構認爲此定價略超市場預期，AI眼鏡的發佈有望進一步強化其人車家生態閉環。該機構上調小米汽車2025/26年銷量至40.0/70.0萬輛（前值39.5/58.2 萬輛）。該機構上調2026/27 年收入預測至6,462/7,785億元（前值6,159/7,128 億元），上調2026 年經調整EPS 至2.17元（前值2.14 元）。基於2026年手機x AIoT 26 倍（維持前值不變）市盈率和汽車業務2.2 倍（前值2倍）市銷率，綜合匯率因素，該機構上調目標價到67港元，維持買入評級金吾財訊
6月30日 週一
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【券商聚焦】交銀國際：港股正處於多重利好因素共振的有利窗口期
金吾財訊 | 交銀國際發佈港股策略研報，在恒指已接近前高的背景下，該機構利用擁擠度指標來探析港股的進一步上漲空間。該機構在2025下半年宏觀策略展望中指出，海外宏觀風險將有所收斂，而海內外流動性環境邊際寬鬆的態勢有望爲港股提供良好的上行基礎。在當前時點，港股已具備突破橫盤行情的條件，僅待關鍵催化因素出現，而綜合擁擠度指標有助於探尋更大上漲彈性的領域。擁擠度價量維度：量能維度顯示港股整體交易情緒保持相對積極，但科技板塊交易活躍度明顯不足，成交額與換手率均回落至歷史分位數40%左右水平，反映市場缺乏明確的方向性預期，普遍處於觀望狀態。板塊呈分化格局：醫藥生物板塊量價指標均已攀升至歷史相對高位，擁擠度偏高且上行空間可能受限。半導體、硬件設備、軟件服務、電信、家電、零售等板塊擁擠度顯着回落，向上彈性空間充足。該機構指，港股正處於多重利好因素共振的有利窗口期：1）地緣局勢總體可控，外溢風險相對有限。特朗普政策重心正因減稅法案等內政議題而出現“由外向內”切換，進一步降低了外部政策衝擊的可能性。2）港股市場流動性在短期內十分充裕，且近期新股上市活躍，持續爲市場注入新的投資主題和情緒催化劑。3）風險情緒的改善和流動性的充裕爲下一階段科技股上漲行情提供了必要的基礎條件，目前僅待敘事主題催化。金吾財訊
6月30日 週一
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國家統計局：6月份製造業採購經理指數爲49.7% 環比上升0.2個百分點
金吾財訊 | 國家統計局公佈，6月份，製造業採購經理指數（PMI）爲49.7%，比上月上升0.2個百分點，製造業景氣水平繼續改善。從企業規模看，大型企業PMI爲51.2%，比上月上升0.5個百分點，高於臨界點；中型企業PMI爲48.6%，比上月上升1.1個百分點，低於臨界點；小型企業PMI爲47.3%，比上月下降2.0個百分點，低於臨界點。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數、新訂單指數和供應商配送時間指數均高於臨界點，原材料庫存指數和從業人員指數低於臨界點。生產指數爲51.0%，比上月上升0.3個百分點，表明製造業企業生產活動加快。新訂單指數爲50.2%，比上月上升0.4個百分點，表明製造業市場需求有所改善。原材料庫存指數爲48.0%，比上月上升0.6個百分點，低於臨界點，表明製造業主要原材料庫存量降幅繼續收窄。從業人員指數爲47.9%，比上月下降0.2個百分點，表明製造業企業用工景氣度小幅回落。供應商配送時間指數爲50.2%，比上月上升0.2個百分點，表明製造業原材料供應商交貨時間較上月加快。金吾財訊
6月30日 週一
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港股開盤偏軟 恒指低開0.04% 理想汽車(02015)跌1.99%
金吾財訊 | 港股開盤偏軟，恒指低開0.04%，國企指數高開0.05%，恒生科技指數高開0.2%。藍籌中，理想汽車(02015)跌1.99%，石藥集團(01093)跌1.68%，新鴻基地產(00016)跌0.83%，藥明生物(02269)跌0.8%。漲幅方面，中芯國際(00981)漲3.12%，阿里健康(00241)漲1.65%，申洲國際(02313)漲1.55%。OSL集團(00863)高開3.42%，公司公佈，建議最大約8520萬加元（約4.87億港元）收購Banxa，收購完成後，Banxa成爲其全資附屬公司。Banxa在多倫多創業板上市，該集團提出以現金代價把Banxa私有化，擬以內部資源及外部融資爲收購提供資金，而Banxa賦能企業把加密貨幣嵌入其現有平臺而提供基礎設施，去年6月底止虧損430萬澳元，淨負債580萬澳元。該集團指，Banxa持有多項英美澳加的許可證及許可，與其數字資產交易業務互補。信達生物(01801)高開1.87%，公司公佈，全球首個GCG/GLP-1雙受體激動減重藥物信爾美® (瑪仕度肽注射液)獲批首個長期體重控制適應症。東嶽集團(00189)高開1.38%，公司公佈，參股公司未來材料通知，已向上交所申請在科創板上市，且申請獲受理。未來材料爲其聯營，直接持8.33%股權，以及非全資附屬山東東嶽持5.14%股權，從事氟化質子交換膜產銷業務。新火科技控股(01611)低開6.78%，公司公佈，根據特別授權以每股1.66元發行1.66億股新股予5名認購人，集資約2.76億元，有關交易須待股東批准。每股作價比上週五（27日）收報2.36元折讓約29.66%，新股佔擴大後股本約22.08%，其中Avenir持股由29.08%升至29.84%，其餘4名認購人持0.48%至10%，擬將配售事項所得款項淨額用作一般營運資金、業務發展、還債、爲虛擬資產業務申請及升級牌照等。港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀表示，美股上週五表現向好，美國最新通脹數據顯示當地物價仍然受控，標普500指數及納指創出歷史高位，三大指數均錄得升幅收市。美元低位略爲反彈，美國十年期債息回升至4.27厘水平，金價及油價繼續調整。港股預託證券表現個別發展，預料大市早段缺乏方向。內地股市上週五走勢向下，滬綜指高開低走，收市下跌0.7%，滬深兩市成交額繼續活躍。港股上週五好淡爭持，指數一度逼近23,500點水平，其後反覆回落，收市錄得溫和跌幅，整體成交繼續活躍。市場觀望外圍貿易談判消息，短期大市或有反覆，預料指數繼續於23,800至24,800點水平徘徊。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲 V1.0.4，生成時間 2025-6-30金吾財訊
6月30日 週一
