美國超微(AMD)盤前走高4.5% 花旗看好GPU業務並指其迎來估值修復契機

金吾財訊 | 美國超微 (AMD) 盤前走高，報535美元，漲4.58%。

消息面上，花旗將其評級上調至買入，目標價由 460 美元提升至 575 美元。花旗分析師阿提夫·馬利克的樂觀預期更多基於AMD的GPU銷售前景。“當前市場對AMD的估值邏輯存在誤判。多數投資者至今仍將AMD視爲一家CPU概念股，目前的股價僅隱含了2028年AMD實現超過500億美元GPU營收大約60%的概率。”在他看來，這嚴重低估了AMD在GPU市場即將掀起的浪潮。

馬利克判斷，AMD憑藉與Meta聯合開發的定製MI450芯片所提供的更低總體擁有成本，有望在Meta未來的GPU採購中佔據“最大份額”。“我們現在認爲，AMD正在成爲GPU市場中一個真正可靠的第二選擇，並且有望在Meta贏得絕大部分市場份額。”基於上述合作以及更廣泛的市場拓展預期，花旗大幅上修了AMD AI業務的財務預測，預計2027年將達到330億美元，同比增長137%，2028年達到508億美元，同比增長54%。