半導體板塊衝高回落 美光(MU)跌2.76% 美股AI行情過熱暗藏回調隱憂

金吾財訊 | 半導體板塊今日衝高回落，費城半導體指數開盤下跌1.5%。其中，美光(MU)下跌2.76%，超威半導體(AMD)下跌1.68%，阿斯麥(ASML)下跌0.69%，英偉達(NVDA)下跌0.57%，臺積電(TSM)下跌0.61%，博通(AVGO)下跌1.95%。

分析指出，當前 AI 算力主導的美股牛市步入情緒與倉位高位區間。多重利好集中兌現、悲觀預期消退後，利好因素已被市場充分計價，存在階段性估值回落的潛在壓力。儘管美股仍處在 AI 盈利上修週期，算力、芯片、存儲、光互聯及先進封裝等產業鏈全線重估，美光短期市值大增超千億美元，行業基本面具備真實支撐，並非單純概念炒作。

但市場結構性隱患已然顯現，若行情無法向非科技板塊擴散，費城半導體指數一旦失守 50 日均線，行業或面臨 25% 至 30% 幅度的調整。此輪迴落更偏向牛市中的階段性降溫，並非基本面崩塌式的泡沫破裂。

量化模型已提示市場交易情緒逼近狂熱臨界點。本輪行情自 3 月低點啓動，依託地緣緩和與企業盈利回暖，情緒指標觸及歷史高位。覆盤歷史同類行情，情緒過熱後市場仍可維持小幅正收益，但漲幅收斂，大盤股相對小盤股優勢凸顯。