Google I/O 2026將發布Gemini新版本？市場聚焦AI商業化進程 谷歌能否更新AI敘事？
AI 播客
Google I/O 2026 預計於美東時間 5 月 19 日登場，Gemini 模型將是活動焦點，預期發布新版本與 AI 產品，可能推出 AI 智慧眼鏡。Google Marketing Live 則聚焦廣告商業化。市場高度關注 Google 如何將 AI 轉化為業務增長與擴大商業版圖。Gemini 已深入整合 Android 生態，新版 Gemini 預計擴展至更多核心服務及工作流工具，並可能扮演操作層角色。Google Cloud 訂單積壓量近乎翻倍，AI 工具推動查詢增長。Gemini 驅動的 AI 搜尋體驗已推升搜尋量創歷史新高，有望透過更複雜查詢及 AI Max 系統重塑廣告型態，提升轉換率，鞏固廣告主黏性。
TradingKey - Google I/O 2026 將在美東時間 5 月 19 日（下週二）開啟，屆時 Gemini 將成為整場活動重頭戲。根據 CNBC 報導，預計 Google（GOOG）（GOOGL）會發布 Gemini 模型新版本、其他 AI 產品，並可能推出 AI 智慧眼鏡。另外，5 月 20 日（下週三）將舉辦 Google Marketing Live，聚焦於廣告和商業化。市場對這兩場活動翹首以盼。
今年以來，Google 幾乎成為 MAG 7 中表現最好的巨頭，無論是雲端業務還是大模型，都佔據上風。本次 Google I/O 大會，市場期望 Google 在 AI 敘事上更上一層樓：僅僅展示智慧產品及模型的更新是不夠的，Google 需要明確 AI 將如何轉化為業務的增長，AI 能否擴大 Google 的商業化版圖。
Gemini：Google I/O 2026的絕對主角
分析指出，按照 Gemini 模型約 3-4 個月發布一輪新產品的節奏，本次 I/O 大會可能發布 Gemini 3.2 或 3.5 版本，也可能發布 Gemini 4.0，但可能性較小。
有分析指出，本次 Gemini 應該是大會的重中之重。5 月 13 日 Google 為 Android 生態獨立舉辦的發表會 The Android Show | I/O Edition 2026 上，官方幾乎全程都在強調對 Gemini 的整合。例如，新推出的 Gemini Intelligence 整合了 Android 生態軟硬體，Google 計劃今年夏季開始上線 Gemini Intelligence，首先登陸最新的三星 Galaxy 和 Google Pixel 手機，隨後擴展到手錶、汽車、眼鏡等 Android 生態設備；Gemini in Chrome 將在 6 月底登陸 Android 版 Chrome；Google 新推出的筆記型電腦 Googlebook，亮點也是以 Chromebook 和 Gemini Intelligence 體驗為基礎。
本次 I/O 大會預計「Gemini 含量」會更高，投資者需要關注 Gemini 生態是否繼續擴展，例如在交互式世界模型 Genie 3、開源與端側大模型 Gemma 4、具身智能（Embodied AI）模型 Gemini Robotics ER-1.6 等專業領域，Gemini 在 Gmail、Maps 之後是否將加速滲透至更多核心服務、場景及工作流工具。此外，鑑於 Gemini 已經與 Android 生態進行整合，需關注 Gemini 作為操作層的角色有何進展。
數據顯示，截至 2026 年第一季末，Google 服務的付費訂閱用戶已達 3.5 億，增長主要來自 YouTube Premium 和 Google One，Google One 的高級套餐已經包含了 Gemini Advanced 的訪問權限，顯示出市場對整合了 AI 功能的雲端儲存服務有強勁的需求。企業端方面，Gemini 企業版的付費月活用戶環比增長 40%。需關注接下來 Gemini 功能是否能透過服務訂閱的路徑增加 Google 營收。
Gemini 助力 AI 搜尋 能否提升廣告收入？
目前，搜尋引擎仍是 Google 業務的核心。去年 I/O 大會之前，市場普遍擔憂 AI 聊天機器人將取代 Google 的搜尋業務，Google 股價因此大幅下跌。今年以來，Google 的表現已消除市場這方面的疑慮，但市場也因此抱持更高期待：Google 的 AI 將如何服務於搜尋？Google AI 與搜尋的結合是否能重塑廣告系統，增加廣告收入？
目前，Google 已經向市場證明 AI 聊天機器人無法取代 Google 搜尋，後者甚至擁有更強大的優勢。Google 擁有全球最大的即時網頁索引庫和知識圖譜，相比 AI 聊天機器人具備更權威的資訊檢索能力，且坐擁流量入口 Chrome 瀏覽器和 Android 作業系統。
其 2026 年第一季財報顯示，Google 的搜尋及其他業務營收年增 19.1%，達到 603.99 億美元，執行長 Sundar Pichai 表示，由 Gemini 驅動的全新 AI 搜尋體驗，推動了全球總搜尋量創下歷史新高。今年 4 月，Google 在全球搜尋引擎市場中的份額為 90.0%，月增 10 個基點，Chrome 在瀏覽器市場份額高達 68.0%，月增 130 個基點。隨著這些入口繼續擴大，AI 搜尋的商業化基礎將更穩固。
隨著 Google 將 AI Overviews（AI-O）、AI Mode（AI-M）和 Gemini 引入搜尋引擎，其廣告表現也得到提升。傳統搜尋的商業意圖轉換率較低，約 20% 的查詢具有商業屬性。Google 管理層指出，來自 AI-O、AI-M 和 Gemini 的更長、更複雜的查詢，提供了更多基於用戶意圖的數據，可以將普通的搜尋轉化為高價值商業場景，進而提升廣告轉換率，讓搜尋廣告的天花板更高。對於廣告主來說，廣告轉換率是他們最關心的問題。Google 搜尋的這一變革有望鞏固廣告主對 Google 的黏性，為 Google 增加穩定長期的廣告收入。
在廣告方面，預計今年 9 月，AI Max 系統將全面取代傳統 DSA（Dynamic Search Ads）廣告，這意味著 Google 廣告將徹底告別關鍵字導向，轉向自動化與 AI 驅動。簡單來說，AI Max 將使用 Gemini 模型來理解即時用戶的意圖信號，進而實現精準的即時匹配，將重塑廣告型態，有望提高 Google 廣告的點擊率和轉換率，持續增加廣告收入。
TPU及谷歌雲支撐谷歌估值
Google 的另一個重要身份是超大型雲端服務商，目前 Google Cloud 已經成為其第二增長引擎。Google 本次大會將推出哪些產品，進一步鞏固其在雲端服務行業的地位。需要關注的 Google Cloud 產品組合，包括 Gemini Code Assist、Vertex AI Agent Builder、Model Garden 等，以及無縫對接 Google 雲端的 Google AI Studio 中的 vibe coding 工具，也需要關注 TPU 銷售策略：將以 Google 雲端的形式獲得收入，還是開放其 TPU 軟體堆疊，吸引非 Google 生態的 AI 企業。
花旗分析師 Ronald Josey 在最新研報中指出，由於 Gemini 模型仍處於前沿，AI 工具正在推動全球查詢增長，UCP 正在改造商業，Google 雲端積壓訂單環比幾乎翻倍至 4620 億美元，維持「買入」評級和 447 美元目標價。該目標價為 2027 年 GAAP EPS 14.75 美元的約 30 倍，但目前股價約 400 美元，僅 27 倍 EPS，這意味著花旗的目標價估值仍高於市場，Google 的 AI 進展和目標之間仍有差距。
若市場將 Google 估值提升的希望寄託在 AI 上，則意味著本次 Google I/O 大會，Google 必須交出令市場滿意的答案：不只是一個全新版本的 Gemini，更是對 AI 商業化進程的進一步細化以及 AI 敘事的更新。
本內容經由 AI 翻譯並經人工審閱，僅供參考與一般資訊用途，不構成投資建議。
