光通信板塊反彈 長飛光纖(06869) 漲 7.71%

金吾財訊 | 港股光通信行業反彈，長飛光纖光纜 (06869) 漲 7.71%，劍橋科技 (06166) 漲 4.81%，鴻騰精密 (06088) 漲 2.31%，匯聚科技 (01729) 漲 1.84%，華虹半導體 (01347) 漲 0.83%。

消息面上，DeepSeek-V4與GPT-5.5同期發佈，前者憑藉CSA/HCA注意力壓縮與mHC網絡重構，在性能緊逼閉源旗艦的同時將百萬上下文推理成本降至極低水平，併成功跑通國產化算力基座；後者則依靠軟硬件強耦合，主攻高複雜度知識工作，延續了高定價匹配高智能的商業模式。

中金研報分析，全球數通光模塊呈現三大趨勢，（1）2026年進入800G光模塊全面普及、1.6T規模商用階段高速數通光模塊支撐AI算力集羣互聯；（2）高速光模塊推動盈利能力提升；（3）速率躍升、封裝&測試設備升級。根據Lightcounting測算，2026年全球光模塊數通市場228億美元，2026-2030年均複合增速爲20%。光模塊設備作爲基建核心動脈，受益於產業確定性趨勢：（1）2026年全球光模塊進入800G全面普及、1.6T規模商用階段。（2）需求重心轉向高速規格，頭部光模塊廠商盈利抬升。（3）設備環節採購先行，高精度&自動化成爲高端規格量產必由之路。