金沙中國(01928)跌2.50% 中金料其短期利潤率仍將承壓

金吾財訊 | 金沙中國有限公司(01928)下跌2.50%，截至發稿，報16.41港元，成交額2.54億港元，跌幅較近日早盤有所收窄。

消息面上，中金公司分析稱，金沙中國1Q26業績顯示，淨收入爲21.14億美元，同比上升24%，環比上升3%，恢復至1Q19的91%；經調整物業EBITDA爲6.33億美元，同比上升18%，環比上升4%，恢復至1Q19的74%，好於VisibleAlpha一致預期的6.19億美元。機構認爲金沙中國的表現主要受益於博彩收入市場份額提升(由4Q25的24.5%升至1Q26的25.8%)。

該機構維持2026和2027年EBITDA預測基本不變，當前股價對應8倍2026eEV/EBITDA，維持跑贏行業評級及目標價23.80港元，對應11倍2026eEV/EBITDA，較當前股價有41%的上行空間。不過，該機構提到，公司短期內因威尼斯人客房翻新等提升服務水平動作將帶來運營成本上升，利潤率仍將承壓。