Palantir股票獲上調至買入評級，分析師稱其是"獨一檔"的AI巨頭

要點概覽

• 瑞穗證券將Palantir的股票評級上調至"跑贏大盤"，目標價爲195美元，並指出其營收增長和利潤率擴張具有獨特性。

• 其美國商業部門營收已佔總營收的36%，較去年提升了10個百分點，預計到2026年該部門將實現115%的增長。

• 第四季度，來自美國政府的收入佔總營收的41%，分析師預計未來兩年該部分收入的增長率將超過40%。

Palantir的股票在華爾街獲得了新的信心投票，一位分析師認爲，這家人工智能和數據分析領域的巨頭因其總營收增長和利潤率擴張"在軟件領域獨樹一幟"而"自成一檔"。

在週二的一份研究報告中，瑞穗證券分析師格雷格·莫斯科維茨（Gregg Moskowitz）將Palantir的股票評級從"中性"上調至"跑贏大盤"，並設定195美元的目標價。受此消息影響，該股在盤前交易中上漲3%，至137.01美元。

莫斯科維茨寫道："幾個月來，我們一直擔心Palantir的股價可能會在某個時點突然出現顯著的價值迴歸。"

他表示，既然這種估值下修似乎已經發生，圍繞該股的風險回報平衡現在更具吸引力。截至週三開盤前，Palantir的股價在2026年已下跌超過25%，而同期納斯達克綜合指數下跌了2.9%。

此次下跌不僅僅代表着在2025年驚人的上漲之後出現的估值收縮。Palantir也捲入了近期軟件股的拋售潮以及圍繞人工智能普遍轉淡的市場情緒之中。

這項技術是Palantir的立身之本。其分析和監控軟件由人工智能驅動，而其最受歡迎的產品仍是其AI平臺（AIP），該平臺能將大型語言模型整合到組織的數據系統中，以實現特定流程的自動化。

莫斯科維茨依然保持樂觀。他寫道："雖然Palantir肯定無法免受宏觀風險的影響，但其在生產環境中的快速擴張表明，許多客戶看到了明確的投資回報，這駁斥了其增長由短期人工智能炒作驅動的觀點。"

支撐這一積極立場的是Palantir美國商業部門的持續增長，該部門目前佔總營收的36%，高於一年前的26%。莫斯科維茨補充說，管理層預計該業務在2026年至少增長115%，"並且我們相信很可能會更高。"

他對該業務的前景依然充滿熱情，該業務受益於圍繞內部數據集成的日益緊迫的需求。與此同時，Palantir面向政府的產品在國內外持續獲得發展勢頭。

截至第四季度，僅來自美國政府的收入就佔公司總營收的41%。莫斯科維茨指出，Palantir在英國的增長尤爲強勁，"儘管歐洲整體支出趨於謹慎"。