【券商聚焦】中信證券：當前市場對互聯網公司的悲觀預期被過度放大

金吾財訊 | 中信證券研報稱，近期美股互聯網公司業績逐步發佈，雖然整體業績普遍超出市場一致預期或公司指引，但在流動性、AI敘事等壓制下，部分公司股價明顯承壓，與業績趨勢顯著背離。中信證券認爲，當前市場對互聯網公司的悲觀預期被過度放大。企業的基本面依舊較爲穩健，同時AI對互聯網的衝擊，如電商Agent、遊戲引擎等仍停留在早期階段，且上述領域中，互聯網公司本身依靠自身的網絡效應、AI流量的引入以及代碼成本等的優化，大概率能夠從AI中受益。

該機構認爲，在當前密集的拋售之後，市場在迴歸相對理性的基本面定價邏輯後，互聯網公司的估值性價比正持續凸顯，建議後續關注主要互聯網公司的業績趨勢以及“敘事反轉”之後的投資機會。