道指“一枝獨秀”連創新高！特朗普喊話還能翻倍，輪動行情下如何平穩“上車”價值股ETF？

華盛資訊2月11日訊，美股自2月初大幅回撤後開啓反彈，其中道指漲勢領銜三大指數，周內連創歷史新高，突破50000點大關，年內漲幅4.4%大幅跑贏納指和標普500指數。

美國總統特朗普隨即火速發聲，發文慶祝道指“五萬點”里程碑，並自信喊話在起其任期結束時，道指還將再漲一倍達到10萬點！

事實上，據華盛證券數據統計，以30只核心價值股、週期股爲代表的道指，在近2022年AI浪潮爆發後，已連續三年跑輸納指及標普。

2026年初市場風向開始從AI科技股轉向道指，背後有何投資邏輯？現在上車該如何選擇？

道指價格加權機制下：卡特彼勒、強生貢獻巨大！亞馬遜、微軟等科技股拖後腿

道指，爲道瓊斯工業平均指數簡稱。自1896年誕生至今已有逾130年曆史，爲世界上最古老、最受關注的股票市場指數之一。區別與美股其他指數，道指核心特點在於：僅限30只藍籌股、採用股價加權、美國經濟晴雨表。

而其中最特殊的機制，在於道指本身採用“價格加權”方式計算，使得指數在即使在今年亞馬遜、微軟、賽富時等一衆科技成分股重大拖累下，依舊能逆勢連續新高，作爲對比美股科技巨頭指數ETF $MAGS ，年內卻倒跌近4%。

而作爲高價格代表的高盛、卡特彼勒、強生、霍尼韋爾等傳統行業價值股，年內獲得華爾街資金青睞，其中工程器械巨頭-卡特彼勒，年內僅一個多月漲幅就已達到驚人的30%。

回顧走勢，自2024年5月首次站上4萬點後，道指雖經歷階段性震盪，但整體趨勢向上。根據道瓊斯市場數據，這是該指數歷史上最快完成從4萬點到5萬點的1萬點跨越。

特別是2026年初以來，以軟件股爲代表的科技行業持續遭受利空衝擊，市場擔憂AI會加劇行業競爭、擠壓企業利潤，疊加市場對AI股高估值焦慮；投資者配置開始由科技巨頭，大量部分轉向工業、醫療、消費等傳統行業與防禦型板塊。

Bolvin分析師表示，道指突破5萬點“與其說是慶祝，不如說是一次確認”，2026年的市場焦點將更多回歸企業基本面，而非貨幣政策。嘉信理財同樣指出，目前市場資金開始輪動至其他被視作具備相對價值或避險屬性的板塊。

• 卡特彼勒：傳統工程機械巨頭，Q4業績大超預期，已轉型成爲AI基礎設施的重要供應商，數據中心的電力需求成爲公司增長最快的業務。
• 安進公司：傳統制藥巨頭，高盛更加看好安進正在研發的“下一代減肥藥物” MariTide的市場前景。
• 沃爾瑪：傳統零售巨頭，市值已突破1萬億美元，AI技術轉型見效，公司最新上調業績指引，業務持續穩健增長。

特朗普唱多道指還能再升100%！價值股今年更受青睞，哪些ETF有望受益？

就在道指接連創下新高之際，特朗普發文聲稱，在其未來3年時間任期結束時，道瓊斯指數將達到10萬點！這一目標價位，較當前仍有近100%的漲幅空間，爲何特朗普會透露“口出狂言”般自信呢？

事實上，成分股覆蓋美國核心傳統行業巨頭的道瓊斯指數，已經成爲美國整體經濟與股市的“晴雨表” 。得益於年初大量機構開始上調2026年美國經濟預期，市場資金湧入與經濟復甦聯動性更強的道指。

最新公佈的美國去年三季度GDP超預期增長4.4%，已經增速創近兩年新高；隨着AI爆發、關稅減弱、財政轉暖等多重利好，高盛、摩根大通等華爾街大行集體上調2026年美國GDP增速，最高可達2.9%。

富瑞金融分析師預計，2026年資金從科技巨頭輪動到價值股的趨勢，可能纔剛剛開始。當前節點下，普通投資者該如何關注美股價值股？哪些工具可用作參考？

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。