交易日-高市和科技強心劑

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多2月9日 - 周一，受日本首相高市早苗壓倒性大選獲勝的樂觀情緒 (link)，以及科技股反彈的提振 (link)，世界股市反彈；與此同時，美元則因有報導稱中國 (link) 已建議金融機構減少對美國債券的風險敞口而下跌。

在我今天的專欄 (link) 中，我探討了為什麼高市在大選中的壓倒性勝利並不一定預示著日元或日本政府債券將一帆風順。這兩個市場都對不斷惡化的財政前景以及政府計劃如何解決這一問題高度敏感。

如果您有更多時間閱讀，我在此推薦幾篇文章，幫助您了解今天市場上發生的事情。

1. 大選壓倒性勝利為日本高市減稅掃清道路 (link)

2. 高市尋求收入來源，日本 1.4 萬億美元外匯儲備受到審查 (link)

3. 美國軟件股暴跌引發對人工智能貿易重塑市場的擔憂 (link)

4. 在香港進行具有里程碑意義的審判後，批評中國的黎智英被判入獄20年 (link)

5. 油價對市場有何啟示？不是很多：布索 (link)

今日市場主要動向

• 股市：日本日經指數 (link) 大漲 4%，創下新高。韓國也上漲了 4%，中國上漲了 2%。 歐洲 (link)、巴西和墨西哥創下新高，英國 (link) 漲幅較小。華爾街上漲。

• 行業/股票：標準普爾 500 軟件指數 +3%，科技 +1.6%，材料 +1.4%；消費必需品 -0.9%。甲骨文 +10%，Palantir +5%，微軟 +3%，Nvidia +2.5%。

• 外匯： 日元 (link) 廣泛反彈，美元普遍下跌。瑞士法郎飆升，泰銖因泰國大選 (link) 跳升 1%。人民幣創 3 年新高。

• 債券：日本國債 從大選後最初的下滑中回升，美國國債收益率在整個曲線上變化不大。

• 商品/金屬： 黃金 (link) +2%，白銀 +7%，美國銅 +1.5%。 石油 (link) +1%。

今日話題

一位七國集團(G7)首相騰飛...

日本首相高市早苗周日在大選中取得歷史性勝利，這使她獲得了前所未有的授權。對市場而言，現在的問題是她如何為其增加支出和減稅的承諾提供資金。

這位保守派領導人堅稱將以 "負責任 "的方式實施財政刺激政策。幫助支付的一種方式是出售外國資產。而日本擁有大量此類資產 (link)。日本股市可能對財政刺激的資金來源無動于衷，但日元和日本國債將更為敏感。

*......又一次沉沒？

與此同時，英國首相基爾·斯塔默（Keir Starmer）的命運卻形成了鮮明的對比。在自己取得壓倒性選舉勝利的 18 個月後，他正面臨著越來越多要求他辭職的呼聲 (link)，而這正值彼得·曼德爾森（Peter Mandelson）/杰弗里·愛潑斯坦（Jeffrey Epstein）醜聞 (link) 之際。

由於親信辭職，他的首相職位似乎岌岌可危，儘管工黨議員周一對他表示支持 。因此，斯塔默的處境有所緩和，但這可能會持續下去。英國金邊債券面臨壓力，英鎊兌歐元也面臨壓力，但兌美元則相對較小。

超規模借貸？沒問題

如果谷歌所有者Alphabet的債券銷售 (link) 需求能作為參考的話，那麼對美國大科技公司令人瞠目的人工智能資本支出承諾的擔憂可能被誇大了。或者說，投資者的眼光正變得越來越敏銳，而Alphabet則堅定地站在了人工智能 "贏家 "的陣營中。

據報導，計劃發售的 150 億美元債券吸引了超過 1,000 億美元的需求，這是投資者投出的信任票，標誌著與上周該公司承諾今年在人工智能領域投入高達 1,850 億美元導致股價下跌的情況相比，出現了轉機。其他超大規模公司的債務需求會如此強勁嗎？

明天市場會發生什麼變化？

• 澳大利亞消費者信心指數(2 月)

• 巴西 1 月通脹率 (link)

• 美國零售銷售(12 月)

• 美國進口價格(12 月)

• 美國財政部拍賣 580 億美元三年期票據

• 全球財報，包括可口可樂、阿斯利康、英國石油、巴克萊、Spotify、福特、本田

• 計劃發表講話的美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)官員包括克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁 哈馬克（Beth Hammack）和達拉斯聯邦儲備銀行總裁 洛根（Lorie Logan）

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本文觀點僅代表作者本人。路透新聞秉持《信任原則》 (link)，承諾保持正直、獨立和不帶偏見。