交易日-可靠數據勝過硬資產

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多2月2日 - 華爾街 (link) 擺脫了上周貴金屬歷史性大跌的影響 (link)，周一貴金屬繼續大跌，美元再次上漲，因為投資者從強勁的美國 (link) 和全球 (link) 製造業數據、盈利以及美國與伊朗之間明顯的緩和關係中獲得線索。

更多詳情見下文。在我今天的專欄 (link) 中，我將探討美國總統特朗普（Donald Trump）任命沃什（Kevin Warsh）為新任美聯儲主席是如何引發周五貴金屬價格歷史性暴跌的。但 "貶值 "交易遠未結束。

如果您有更多時間閱讀，以下是我推薦的幾篇文章，幫助您理解今天市場上發生的事情。

1. 美聯儲主席提名人沃什可能希望減少美聯儲持股，但這並不容易做到 (link)

2. 特朗普稱沃什 "無知 "還有多遠？ - 邁克-多蘭 (link)

3. 大宗商品低迷震盪全球市場 (link)

4. 美國將對印度的關稅降至 18%，印度同意停止購買俄羅斯石油 (link)

5. 日本央行就通脹 "落後于曲線 "的風險進行辯論，1 月份摘要顯示 (link)

今日主要市場動態

• 股市：華爾街飄綠，英國 (link) 和歐洲 (link) 基準指數創歷史新高。亞洲飄綠--韓國 (link)，印尼-5%。

• 行業/股票：美國工業股、金融股、必需消費品股上漲 1%或以上。能源-2%，公用事業-1.5%，非必需消費品股-1%。

• 外匯：美元 +0.7%，對挪威克朗（受油價影響）和瑞郎（避險溢價減少）漲幅最大。 比特幣 (link) +3%。

• 債券：國債收益率曲線上升約 4 個基點。2s/10s 曲線短暫觸及去年 4 月 9 日以來最陡峭。

• 商品/金屬： 黃金 (link) -4%，白銀 (link) -6%。銅 -1.5%。 石油 (link) -4.5%

今日話題

管理貴金屬溢出效應

貴金屬價格周一繼續下滑，延續了上周五的歷史性跌勢，白銀和鉑金創下有史以來最糟糕的一天，黃金則創下自 1983 年以來的最大跌幅。黃金再跌 4%，白銀再跌 7%。

但這一輪的大跌 (link) 似乎受到了更多的控制--亞洲股市下跌，但歐洲和美國股市卻沒有受到影響。據 Pepperstone 的 Chris Weston 稱，管理風險敞口和保護更廣泛的投資組合是基金經理目前的關鍵所在--白銀的 10 天已實現波動率在周五達到了 186%。

每個人都在談論 ISM

美國製造業今年開局強勁，1 月份 ISM 製造業採購經理人指數（PMI）躍升至 52.6。儘管報告的部分內容令人失望，但這標誌著近四年來最強勁的增長，令路透調查的所有56位分析師感到意外，他們都預測本月會再次出現萎縮。

亞特蘭大聯儲的 GDPNow 模型顯示，第一季度的年化增長率為 4.2%。即使基本增長略有放緩，這也引出了一個問題--在通脹明顯高於目標的情況下，為什麼美聯儲仍預計今年會降息？

歐盟能做的...

據美國總統特朗普稱，美國和印度周一達成了一項貿易協議，美國將對印度輸美商品關稅降至 18%，而印度則將取消對美國輸印商品的關稅。特朗普表示，印度還將購買5000億美元的美國能源、科技、農產品和其他產品。

在此之前，經過二十年的談判，歐盟與印度於上周達成了全面貿易協議。美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）對該協議表示失望，但這可能會讓華盛頓方面集中精力更快地完成這項協議。

明日市場走勢如何？

• 澳大利亞 (link) 利率決定

• 韓國通脹(1 月)

• 法國通脹(1 月)

• 美國 "JOLTS "職位空缺(12 月)

• 美國財政部拍賣 30 年期 TIPS

• 包括 AMD、默克、百事可樂、安進和輝瑞在內的美國財報

• 美國里奇蒙聯邦儲備銀行主席托馬斯-巴爾金發表講話

想在每個工作日早上收到收件箱中的 Trading Day？在此註冊訂閱我的時事通訊 (link)。

本文觀點僅代表作者本人。路透新聞根據《信任原則》（Trust Principles (link)）承諾保持正直、獨立和不帶偏見。