新股申購 | 兩隻新股今起招股！瀾起科技一手入場費10796.80港元；愛芯元智一手入場費2848.44港元

華盛資訊1月30日訊，瀾起科技(06809)、愛芯元智(00600)今起招股，分別將於2月9日和2月10日在港交所上市。

前往新股中心，申購新股>>  

瀾起科技：位居全球最大的內存互連芯片供應商

• 發售比例：擬全球發售6589萬股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：發售價將不高於每股發售股份106.89港元，每手100股，一手入場費10796.80港元
• 發售日期：1月30日至2月4日
• 上市日期：2月9日
• IPO保薦人：中金、摩根士丹利及瑞銀

公司簡介

公司是一家全球領先的無晶圓廠集成電路設計公司，專注於爲雲計算及AI基礎設施提供創新、可靠且高能效的互連解決方案。根據弗若斯特沙利文的資料，按收入計算，公司於2024年位居全球最大的內存互連芯片供應商，市場份額達36.8%。

公司提供全系列DDR2至DDR5內存接口芯片以及DDR5配套芯片，包括SPD、TS及PMIC芯片。公司的DDR5內存接口芯片是服務器中CPU與DRAM模組之間的關鍵互連組件，可實現高速數據的穩定傳輸。公司新推出的互連類芯片、PCIe Retimer及CXL MXC(內存擴展控制器))旨在進一步提升AI服務器及個人電腦中數據傳輸的可靠性及效率。

公司業績

財務方面，於2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九個月，公司分別錄得收入36.72億元、22.86億元、36.39億元、40.58億元；同期，錄得年╱期內利潤12.99億元、4.51億元、13.41億元、15.76億元。

基石投資者

公司已與JPMIMI、UBS AM、Alisoft China、Aspex、Janchor Fund、abrdn Asia、霸菱、Mirae Asset、AGIC、Hel Ved、華勤通訊、Huadeng Technology、中郵理財、泰康人壽、MY Asian、Qube訂立基石投資協，基石投資者同意，遵照多項條件，按國際發售價認購或促使其指定實體認購以總金額4.5億美元。

募資用途

公司估計，經扣除公司就全球發售應付的包銷佣金、費用及估計開支後，公司將自全球發售收取所得款項淨額約69.05億港元，當中假設超額配股權並無獲行使及發售價爲每股發售股份106.89港元。

• 約70.0%將在未來五年內用於投資互連類芯片領域的研發，提升公司的全球領先地位，把握雲計算和AI基礎設施領域的機遇。
• 約5.0%將用於提高公司的商業化能力。
• 約15.0%將用於戰略投資及╱或收購，以實現公司的長期增長策略。
• 約10.0%將用於營運資金及一般公司用途。

愛芯元智：爲全球第一大中高端視覺端側AI推理芯片提供商

• 發售比例：擬全球發售1.05億股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：發售價將爲每股發售股份28.20港元，每手100股，一手入場費2848.44港元
• 發售日期：1月30日至2月5日
• 上市日期：2月10日
• IPO保薦人：中金公司、國泰海通、交銀國際

公司簡介

公司是人工智能(“AI”)推理系統芯片(“SoC”)的供應商，專注爲邊緣計算與終端設備 AI應用打造高性能感知與計算平臺。公司致力於構建先進的AI計算基礎設施，推動人工智能普及化，普惠AI，造就美好生活。

根據灼識諮詢的數據，按2024年出貨量計，愛芯元智是全球第一大中高端視覺端側AI推理芯片提供商。根據同一數據源，愛芯元智在全球視覺端側AI推理芯片市場處於領先地位，2024年排名前五。

公司業績

財務方面，於2022年度、2023年度、2024年度及2025年截至9月30日止九個月，愛芯元智收入分別約爲0.5023億元、2.30億元、4.73億元、2.69億元人民幣；同期，年內╱期內虧損約爲6.12億元、7.43億元、9.04億元、8.56億元人民幣。

基石投資者

公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購或促使其指定實體認購總金額約1.85億美元(約14.426億港元)可購買的發售股份數目。假設發售價爲每股發售股份28.20港元，基石投資者將予認購的發售股份總數將爲5115.63萬股發售股份。

基石投資者包括韋爾半導體香港有限公司，豪威集團、新馬服裝國際有限公司、Desay SV Automotive SingaporePte. Ltd.(爲德賽西威(002920.SZ)的全資附屬公司)、Joyson Electronics HoldingsHong Kong Limited(爲均勝電子(600699.SH/0699.HK)全資擁有的香港附屬公司)等。

募資用途

基於發售價爲每股股份28.20港元及假設超額配股權未獲行使，公司估計將收取的全球發售所得款項淨額約爲27.901億港元。公司目前擬將該等所得款項淨額用於以下用途：

• (i)約60.0%將用於投資優化公司現有的技術平臺，主要對公司的現有產品進行逐步改進以提升性能及效率，及推出新產品;
• (ii)約15.0%將用於投資研發項目，主要以開發擴大公司的業務範圍的新技術;
• (iii)約5.0%將用於公司的銷售擴張;
• (iv)約10.0%將用於股權投資或收購，旨在進一步整合上下游行業資源;
• (v)約10.0%將用於營運資金及其他一般公司用途。

IPO小知識

根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。新規後，截至25年11月13日上市的32只新股中，27只選擇採用機制B上市，其中24只新股上市首日錄得正漲幅。

前往新股中心，申購新股>>   

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。