派拉蒙將華納兄弟惡意競購的截止日期延長至 2 月 20 日

Harshita Mary Varghese/Aditya Soni/Svea Herbst-Bayliss

路透1月22日 - 派拉蒙天舞公司周四將其對華納兄弟探索的惡意收購要約截止日期延長了約一個月，至 2 月 20 日，以爭取更多時間說服投資者，讓他們相信其對這家好萊塢電影公司的出價高於與 Netflix 達成的交易。

該公司周四沒有提高出價。在 1 月 21 日的原定截止日期前，只有約 1.685 億股華納兄弟股票（占該公司已發行股票的 6.8%）被投標。

如果交易成功，收購方將擁有從《老友記》到《蝙蝠俠》的標誌性特許經營權以及 HBO Max 流媒體服務，從而改變好萊塢的格局。

Netflix NFLX.O周二修改了其827億美元的收購要約，改為全現金 (link)，希望加快交易的完成，並為擔心其之前股票加現金交易的投資者提供更大的財務確定性。

現在，Netflix 願意以每股 27.75 美元的現金支付大衛-扎斯拉夫（David Zaslav）領導的公司的流媒體和制片廠資產，這一報價得到了華納兄弟董事會的一致批準。

派拉蒙PSKY.O發起了魅力攻勢，並起訴了華納兄弟WBD.O，希望將 HBO 的所有者拉到談判桌前。但華納兄弟和分析師認為，派拉蒙需要提高對整個公司 1,084 億美元（或每股 30 美元）的出價，才能重啟交易談判。

競購戰可能取決於股東投票

派拉蒙股價上漲1.9%， Netflix 下跌2.4% ，華納兄弟變化不大。

華納兄弟表示："我們對 Netflix 合併案獲得監管部門批準的能力充滿信心。"華納兄弟還表示，該交易提供了 "巨大而確定的價值"，派拉蒙繼續提出其董事會已多次拒絕的收購要約。

Netflix 沒有回應路透的置評請求。

本月早些時候，華納兄弟的董事會拒絕了 (link) 修正後的派拉蒙出價，其中包括 (link) 400 億美元的股權，由甲骨文ORCL.N的聯合創始人、派拉蒙首席執行官大衛-埃里森（David Ellison）的父親拉里-埃里森（Larry Ellison）親自擔保。

由於華納的投資者們正在權衡派拉蒙認為毫無價值的有線電視資產的價值，預計這場競爭將在 4 月份舉行的股東投票中決出勝負。

一旦派拉蒙獲得美國證券交易委員會（SEC）監管機構的綠燈，它計劃要求華納兄弟的投資者投票 "反對 "它所謂的 "劣質 Netflix 交易"。

據彭博新聞社周四報導，Netflix 聯席首席執行官泰德-薩蘭多斯（Ted Sarandos）計劃下月在美國參議院委員會就擬議交易舉行的聽證會上作證， (link)。該公司沒有回應置評請求。

華納兄弟表示，其首席營收和戰略官布魯斯-坎貝爾（Bruce Campbell）也將出席聽證會。

一位熟悉此事的人士說，派拉蒙公司還表示，如果股東拒絕 Netflix 的交易，該公司將立即採取行動趕走華納兄弟的董事會成員，並由準備審查派拉蒙報價的董事取而代之。

該公司辯稱，Netflix 的報價依賴于向 Discovery Global 分拆公司剝離 170 億美元的債務，而 Discovery Global 分拆公司將容納華納兄弟的有線電視資產，這對 Netflix 的交易至關重要。派拉蒙表示，如果華納兄弟不能按計劃轉移所有債務，那麼將大大減少股東在出售給 Netflix 時的收益。

華納兄弟表示，其顧問使用了三種不同的方法對 Discovery Global 進行估值。

通過對整個公司進行單一估值，他們得出的最低股價為每股 1.33 美元。如果在未來的交易中涉及分拆，則最高價格為每股 6.86 美元。

派拉蒙曾多次表示，其報價優於 Netflix 的交易，並且在獲得監管部門批準方面有更清晰的路徑。

埃里森夫婦認為，他們與美國總統特朗普的關係使他們更容易獲得監管部門的批準。

薩蘭多斯 在周二的財報後電話會議上說 (link)，公司在獲得必要的監管審批方面取得了進展。

Netflix 預計，HBO Max 的加入將使其能夠提供更加個性化和靈活的訂閱選項，從而更好地滿足全球不同受眾的需求。該公司還將影院業務視為新的收入來源。

但一些分析師認為，這項交易將在整合成本、內容支出和合併後公司的巨額債務負擔等方面帶來短期的不確定性。