中郵證券開年撤銷4家營業部，新管理層上任迎合規考驗

證券之星 趙子祥

近日，中郵證券宣佈撤銷武漢新華路、九江潯陽路、西安開元路、上海東大名路四家證券營業部。這也是該公司不到一年半內的第二次集中裁撤網點，2024年12月，中郵證券曾一次性關停鞍山前進路等5家營業部。

證券之星注意到，在進行網點“瘦身”的同時，公司合規風控短板持續暴露，2025年年初與9月先後收到陝西證監局、新疆證監局兩份警示函，涉及經紀、私募資管、投顧等多項核心業務違規。

而在人事方面，中郵證券也在2025年迎來密集調整，4月原董事長郭成林調任地方職務後，總經理龔啓華代爲履行董事長職責，6月正式當選董事長後仍兼任總經理一職，11月董事會祕書崗位也完成更迭，而網點收縮和合規難題也成爲擺在新管理層面前的兩大考驗。

開年官宣網點“瘦身”，戰略調整難掩經營焦慮

中郵證券在不到一年半內密集裁撤的動作，似乎正透露出其在區域佈局與成本控制上的焦慮。1月7日，中郵證券發佈公告，以“公司戰略規劃調整”爲由，決定撤銷四家位於核心城市及地級市的營業部，涉及武漢、九江、西安、上海四座城市。

根據公告披露，四家營業部均有明確的承接機構：武漢新華路營業部由武漢中北路營業部承接，九江潯陽路營業部由江西分公司承接，西安開元路營業部併入西安太白南路營業部，上海東大名路營業部則由上海分公司接手，平移後客戶資金賬戶、交易方式保持不變，不同意平移的客戶需在五個交易日內辦理相關手續。

這並非中郵證券首次大規模裁撤網點。回溯至2024年12月13日，公司曾公告撤銷鞍山前進路、常州北直街、深圳南山海德三道、綿陽涪城區、濰坊濰州路5家營業部，間隔不到一年半，兩次累計關停9家網點，覆蓋東北、華東、華南、西南、西北多區域。

據財聯社報道，2025年全年至少涉及41家券商裁撤網點，縮減營業部數量達292家。與2024年36家券商裁撤213家分支機構相比，“瘦身”動作呈增長態勢。

新浪財經報道亦提及，當前券商網點調整呈現“有退有進”特徵，核心城市旗艦網點持續強化服務能力。而中郵證券在上海、武漢等核心城市同步裁撤網點，或意味着其在優質區域的競爭中處於劣勢，只能通過收縮戰線控制成本。

去年合規漏洞頻現，重要人事調整完成

與網點收縮並行的，是中郵證券合規風控體系的持續失守。2025年，公司先後兩次收到監管警示函，違規行爲覆蓋經紀、私募資管、投顧等核心業務，暴露出內控機制的系統性缺陷。

2025年1月8日，陝西證監局向中郵證券出具“陝證監措施字〔2025〕1號”警示函，這也是該省當年開出的首份券商監管罰單，直指其經紀與私募資管業務多項違規。

根據警示函內容，中郵證券經紀業務存在三大漏洞：投資者適當性管理失效，多名投資者收入證明真實性、合理性不足；交易行爲監測缺位，未有效監測並報告個別客戶嚴重偏離報價的異常行爲；員工管理不規範，個別員工設備信息登記不準確。

私募資管業務問題更爲嚴重，包括FOF產品管理人及基金入池標準不清晰、非贖回日違規辦理強制贖回、投顧資質披露缺失、關聯方與代銷風險管控薄弱等六大問題，違反《證券經紀業務管理辦法》《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》等多項規定，被記入證券期貨市場誠信檔案。

短短八個月後，中郵證券新疆分公司再領罰單。2025年9月1日，新疆證監局對新疆分公司及負責人魚蓬春出具警示函，查明兩項核心違規：一是投資顧問業務推廣、服務提供等環節留痕不充分，違反《證券投資顧問業務暫行規定》；二是分公司負責人魚蓬春2020-2021年違規領取基金銷售獎勵，2022年10月受黨內警告處分後，分公司未按規定向監管部門報備，違反《證券基金經營機構董監高及從業人員監督管理辦法》。兩項違規反映出分公司內控薄弱，與陝西證監局查處的問題形成呼應，印證中郵證券合規管控存在“自上而下”的系統性漏洞。

合規問題頻發的同時，中郵證券2025年人事進行了大換血。4月8日，公司公告原董事長郭成林因工作變動辭任，由總經理龔啓華代爲履行董事長、法定代表人職責。

公開資料顯示，龔啓華1968年出生，來自郵政系統，2023年2月起任公司總經理，具備財務與管理經驗，但身兼兩職也引發對公司治理制衡機制的質疑。

6月26日，中郵證券第四屆董事會第一次會議正式選舉龔啓華爲董事長，但其總經理職務並未同步卸任，形成“董事長兼總經理”的集權格局。11月，中郵證券公司董祕崗位也發生變動，原董祕於曉軍卸任，由新任合規總監劉月平兼任，劉月平此前曾任萬和證券副總裁、董祕，具備合規與公司治理經驗，但短期內核心崗位密集更迭，或導致業務銜接不暢。

值得一提的是，龔啓華上任後雖在公開場合表示加強風控建設，稱“將合規風控全面融入業務發展。紮實推進精準化合規管理，構建橫向到邊、縱向到底全鏈條合規體系。”但新疆分公司的違規行爲發生在其代行董事長職責期間，一定程度上反映出管理層對下屬分支機構的管控能力不足。

對於中郵證券而言，兩次網點裁撤與兩份監管罰單既是警示也是契機。若能借此機會梳理業務佈局、重建合規體系、完善公司治理，或許能擺脫當前困局；若繼續忽視合規風險、放任人事動盪，不僅會錯失行業發展機遇，還可能面臨更嚴厲的監管處罰。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)