花旗集團利潤超預期，交易額回升

Tatiana Bautzer/Prakhar Srivastava

路透1月14日 - 花旗集團 &C.N 周三公布的第四季度利潤超出華爾街預期，主要得益於交易反彈和企業客戶服務需求增強。

華爾街銀行因去年下半年併購活動回暖而受益。在上半年關稅聲明拖累市場以及美國政府關門導致交易延遲之後，下半年的交易活動出現反彈。

企業信心的恢復和更為寬鬆的監管背景促使企業達成交易，從而提高了為企業兼並和集資提供咨詢的貸款機構的費用收入。

花旗集團的投資銀行業務費用增長了 35%，從去年同期的 9.51 億美元增至 12.9 億美元。第四季度，花旗銀行部門的收入攀升了 78%，達到 22 億美元，該銀行在 2025 年的併購咨詢收入也創下了歷史新高。

花旗銀行的股價在 2025 年上漲了 65.8%，遠遠跑贏了同行和跟蹤銀行股的指數.BKX。該銀行去年回購了 132.5 億美元的股票，雖然股價仍比競爭對手低，但差距已經縮小。該銀行股價在下午早盤交易中下跌了 3.9%。

交易回升

Dealogic 數據顯示，全行業全球投資銀行收入同比增長 15%，達到近 1,030 億美元，僅次于 2021 年。同期，花旗集團賺取的費用在所有銀行中排名第五。

分析師預計，在較低利率的幫助下，交易勢頭將延續到新的一年。

"Aptus Capital Advisors 股票主管兼投資組合經理大衛-瓦格納（David Wagner）表示："花旗集團在范潔恩（Jane Fraser）的領導下繼續扭虧為盈，因為投資銀行和咨詢服務推動了業績的增長。"花旗集團可能會正式擺脫落後的名聲。

花旗集團董事會上月批準將其俄羅斯業務部門 AO Citibank 出售給復興資本，導致稅前虧損約 12 億美元，主要與匯率換算有關。

花旗集團第四季度的有形普通股本回報率為 5.1%，遠低於明年 10%至 11%的目標。如果不計俄羅斯的損失，回報率為 7.7%。

花旗集團去年完成了向墨西哥億萬富翁費爾南多-奇科-帕爾多（Fernando Chico Pardo）及其家族擁有的一家公司出售旗下 Grupo Financiero Banamex 25% 的股份。

花旗集團首席執行官范潔恩（Jane Fraser）在與分析師的電話會議上表示：“我們正專注于 Banamex 的退出程序的下一步，並積極考慮出售更多的小股份，為首次公開募股做準備。”

裁員

Fraser 已經進行了全面重組並裁員。據路透報導 ，該貸款公司本周將裁員約1,000人， (link) 。弗雷澤在給員工的信息中表示，人工智能工具和自動化有望改變銀行的角色。"隨著我們的員工人數繼續減少，這種轉變將導致一些整體角色的縮減。"

監管進展

上個月，美國貨幣監理署撤回了對花旗 2020 年同意令的 2024 年修正案，該修正案要求花旗改善控制和數據質量。

弗雷澤指出，貨幣監理署的行動證明監管機構看到了花旗銀行在安全和穩健性方面的 "明顯改善"。

"她補充說："最終，時間取決於監管機構。

2020 年的基本命令要求該銀行進行大量運營改革，以解決數據管理問題，並實施控制措施來管理持續存在的風險。

這些通知的通過標誌著弗雷澤在修復風險和控制缺陷方面的長期努力取得了進展，這些缺陷給銀行的利潤造成了壓力。

2025 年交易大放異彩

由於投資者對人工智能股票的潛在泡沫、美聯儲的利率路徑和地緣政治緊張局勢的猜測，第四季度市場依然動盪不安。

在固定收益和股票市場的推動下，花旗銀行本季度的市場總收入下降了 1%，降至 45.4 億美元。與 2024 年相比，全年市場收入增長了 11%。

隨著客戶重新調整投資組合，市場波動往往會提高銀行的交易收入。受現金股票減少的影響，本季度股票市場收入下降了 1%。

該公司表示，市場部門的大宗交易餘額躍升了 50%以上。向對沖基金出借現金和證券以資助大型交易的大宗經紀業務增長迅速，已成為美國大型銀行的利潤引擎，加劇了爭奪客戶的競爭。弗雷澤強調，大宗業務是快速增長收入的重點。

第四季度，淨利息收入（銀行貸款收入與存款收入的差額）增長了 14%。

盈利超出預期

根據倫敦證券交易所集團（LSEG）匯編的數據，花旗銀行第四季度調整後每股收益為 1.81 美元，而分析師平均預期為 1.67 美元。

花旗集團財富管理部門是弗雷澤增長戰略的重要組成部分，在花旗黃金和私人銀行業務增長的推動下，該部門的收入攀升了 7%，達到 21.3 億美元。

由於薪酬和福利、稅務費用、法律費用以及技術和通信費用的增加，本季度的支出攀升了 6%。

競爭對手摩根大通 &JPM.N 周二公布的第四季度利潤超過了預期 (link)，而美國銀行 (link) &BAC.N 和富國銀行 (link) &WFC.N 公布的季度利潤也有所增長。