美國銀行利潤超預期，利息收入創紀錄，交易額激增

Pritam Biswas/Saeed Azhar

路透1月14日 - 美國銀行BAC.N第四季度利潤超出預期，原因是該行交易員利用了市場波動的機會，同時該行的利息收入創下歷史新高。

該銀行預計本季度淨利息收入(NII) --貸款收入與存款支出之間的差額 --將增長 7%。該行還重申了 2026 財年淨利息收入增長 5%-7%的預期。

第四季度，美國勞動力需求疲軟、政治僵局以及對潛在人工智能驅動的股票泡沫的擔憂令股市震盪，促使投資者重新調整投資組合，而對美聯儲降息的猜測則進一步推動了股市交易。

美國銀行本季度的銷售和交易收入增長了 10%，達到 45 億美元，符合首席執行官莫伊尼漢（Brian Moynihan）上個月的預測。

"莫伊尼漢在一份聲明中說："隨著消費者和企業表現出韌性，以及監管環境、稅收和貿易政策日益受到關注，我們預計未來一年經濟將進一步增長。

"雖然各種風險仍在繼續，但我們看好 2026 年的美國經濟。

這一業績為該銀行今年的積極表現畫上了句號。該行股價在2025年攀升了25%以上，跑贏了標普500指數.SPX，但落後于競爭對手摩根大通JPM.N和富國銀行WFC.N。

美國銀行股價下跌近3.2%。周三早盤大盤下跌。

"顧問資產管理公司（Advisors Asset Management）副首席投資官約翰斯頓（Jake Johnston）說："銀行在今年年初表現非常強勁，隨著這些數據的公布，市場需要一點時間來消化。

"我們看到一些預期略有偏差，但這些股票在這些報告發布前曾強勁上揚，出現些許回調並不罕見。"

摩根大通周二公布的第四季度利潤也超過了華爾街的預期，這得益於其交易員的強勁表現。

動盪的市場往往有利於投資銀行，因為它們的交易部門會從增加的客戶活動中獲得更高的收入。

關注利息收入

隨著時間的推移，定息資產和證券組合被重新定價為高收益資產，美國各銀行從中受益。

此外，美聯儲在 2025 年末的降息也幫助銀行降低了存款成本，使其能夠增加收益。

利率降低也會刺激借貸，因為消費者希望以具有吸引力的價格獲得更多貸款。

美國銀行的平均貸款和租賃額比去年同期增長了 8%，達到 1.17 萬億美元，每個業務領域都出現了增長。

"我們看到所有消費者借貸類別都在增長。首席財務官博思威克（Alastair Borthwick）在一次媒體電話會議上說："因此，這對我們第四季度的業績有所幫助，但總體而言，2025 年的業績更多的是商業借貸的業績。

該銀行本季度的淨利息收入同比增長 9.7%，達到 157.5 億美元。

"Aptus Capital 股票主管瓦格納（David Wagner）說："我們傾向於將美國銀行視為調和消費者健康狀況的北極星，尤其是在市場看到勞動力市場出現一些裂痕的情況下。

他說，該銀行的強勁報告沒有顯示出 "消費者正在減弱 "的跡象。

博思威克說，美國銀行預計 2026 年的貸款增長率將達到中等個位數。

資產流入提振財富部門

本季度，強勁的市場提升了資產估值，推動了美國銀行管理資產的健康流入。

在資產管理費增加的推動下，其全球財富與投資管理部門實現收入 66 億美元，同比增長 10%。

在截至 12 月 31 日的三個月里，美國銀行的凈收入從去年同期的 68 億美元或每股 83 美分增至 76 億美元或每股 98 美分。

根據 LSEG 的估計，分析師預期每股利潤為 96 美分。

按完全應稅當量計算的收入為 285 億美元，略高於華爾街一致預期的 279.4 億美元。