新股申購 | 智譜、天數智芯、精鋒醫療-B三隻新股今起招股

華盛資訊12月30日訊，智譜、天數智芯、精鋒醫療-B三隻新股啓動招股，將於2026年1月8日(星期四)上午九時正開始在聯交所買賣。

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智譜華章：衝擊“全球大模型第一股”

• 發售比例：擬全球發售3741.95萬股H股，其中香港發售佔約5%，國際發售佔約95%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：每股發售價範圍116.20港元，每手100股，一手入場費11737.19港元
• 發售日期：12月30日至1月5日
• 上市日期：1月8日
• IPO保薦人：中金公司爲聯席保薦人

公司簡介

智譜華章是中國領先的人工智能公司，致力於開發先進的通用大模型。截至2025年6月30日，我們的模型已爲逾八千家機構客戶提供支持，截至最後實際可行日期，已爲約8000萬臺設備提供支持。根據弗若斯特沙利文的資料，按 2024年的收入計，我們在中國獨立通用大模型開發商中位列第一，在所有通用大模型開發商中位列第二，市場份額爲6.6%。

基石投資者及募資用途

以每股116.20港元發行價計算，智譜華章本次募資規模預計將達43億港元，本次IPO市值預計超511億港元。

根據全球公開發售文件，本次上市，智譜華章引入JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、PerseverancAsset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人壽、廣發基金、3W Fund Management等11家投資機構爲基石投資者，累計擬認購29.8億港元，佔比近7成（假設超額配股權未獲行使）。

天數智芯：“國產GPU四小龍”之一！聚焦通用GPU芯片

• 發售比例：擬全球發售2543.18萬股H股，其中香港發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：每股發售價範圍144.6港元，每手100股，一手入場費14605.83港元
• 發售日期：12月30日至1月5日
• 上市日期：1月8日
• IPO保薦人：華泰國際

公司簡介

公司提供針對不同行業的通用GPU產品及AI算力解決方案，產品組合主要包括通用GPU芯片及加速卡，以及定製AI算力解決方案(包括通用GPU服務器及集羣)，將硬件與專有的軟件棧結合，以滿足客戶在訓練及推理場景中的特定需求。

“國產GPU四小龍”的頂尖玩家即將聚首資本市場，即將成爲繼摩爾線程（688795.SH）、沐曦股份（688802.SH）相繼登陸科創板，以及壁仞科技（06082.HK）赴港招股後，又一家叩開二級市場大門的通用GPU（GPGPU）領軍企業。 

基石投資者及募資用途

公司已與基石投資者中興通訊(香港)、XN Mountain、Wind Sabre Fund SPC、UBS AM Singapore、華勝天成(香港)、第四範式 、安擎國際等訂立基石投資協議。

集資用途：

• 約80%將用於研發集團的產品及解決方案；
• 約10%將於未來5年內用於銷售及市場推廣；
• 約10%將用於營運資金及一般企業用途。

精鋒醫療-B：行業領先的手術機器人公司

• 發售比例：擬全球發售2772.22萬股H股，其中香港發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：每股發售價範圍43.24港元，每手100股，一手入場費4367.61港元
• 發售日期：12月30日至1月5日
• 上市日期：1月8日
• IPO保薦人：大摩、廣發證券

公司簡介

精鋒醫療爲醫療器械行業的先進手術機器人公司，致力於設計、開發及製造手術機器人。產品組合包括兩款自主開發的核心產品：精鋒®多孔腔鏡手術機器人及精鋒®單孔腔鏡手術機器人。產品組合亦包括精鋒®支氣管鏡機器人，其並非核心產品。

基石投資者及募資用途

已與基石投資者OrbiMed Genesis、Huang River Investment Limited(騰訊)、華夏基金(香港)、LYFE Capital Fund IV、大灣區共同家園投資、China Alpha、Tekful Limited (Cai Dong Chen先生)、ICSA、Sage Partners Master Fund、盤京基金及Infini訂立基石投資協議，基石投資者已同意在若干條件規限下按發售價認購或促使其指定實體認購總額7500萬美元可認購的有關數目的發售股份。

公司預計將收到的全球發售所得款項淨額約11.166億港元。 其中：

• 約42.0%將分配至核心產品的進行中和規劃中的研發
• 約20.0%將用於我們核心產品的商業化;約10.0%將用於擴大產能
• 約8.0%將分配至其他產品和在研產品
• 約10.0%的所得款項淨額將用於手術機器人行業及相關領域的潛在策略收購、投資或合作
• 及約10.0%將用於營運資金及一般企業用途

IPO小知識

根據2025年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A：分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。新規後，截至11月13日上市的32只新股中，27只選擇採用機制B上市，其中24只新股上市首日錄得正漲幅。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。