新股申購 | 希迪智駕、智匯礦業今起招股！一手入場費分別爲2656.52港元、4555.48港元

華盛資訊12月11日訊，希迪智駕(03881)、智匯礦業(02546)開啓申購，其將於2025年12月19日正式開始在聯交所買賣。

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希迪智駕(03881)：在中國自動駕駛礦卡解決方案市場排名第三

招股信息：

• 發售比例：公司擬全球發售540.8萬股，其中香港公開發售佔約5%，國際發售佔約95%，另有15%超額配股權。（機制B）
• 發售價格：每股發售價格5.95-6.95港元。，每手10股，入場費2656.52港元
• 發售日期：12月11日~12月16日
• 上市日期：12月19日
• IPO保薦人：中金公司、中信建投國際、平安證券

公司簡介：

集團是中國商用車智能駕駛產品及解決方案領域以產品驅動的創新型供應商。集團專注於研發用於採礦及物流的封閉環境自動駕駛卡車、V2X(車聯網)技術及智能感知解決方案，並提供以專有技術爲基礎的產品及解決方案，於往績記錄期間主要專注於封閉環境中的智能駕駛。

根據灼識諮詢的資料：集團在中國(包括香港、澳門及臺灣)所有智能駕駛商用車公司中排名第六，市場份額約爲5.2%;截至最後實際可行日期，集團爲中國(包括香港、澳門及臺灣)某礦區交付了56輛自動駕駛礦卡，與約500輛有人駕駛卡車混合行駛，組成全球最大的混編作業採礦車隊;集團交付了中國(包括香港、澳門及臺灣)首個完全無人駕駛純電採礦車隊;

按2024年的收入計算，集團在中國(包括香港、澳門及臺灣)自動駕駛礦卡解決方案市場排名第三;集團是中國(包括香港、澳門及臺灣)首批推出商業化V2X產品的智能駕駛公司;集團的列車自主感知系統(TAPS)是目前中國(包括香港、澳門及臺灣)唯一爲列車實現獨立安全感知的產品。

財務數據：

集團的收入由2022年的人民幣3110萬元增加至2024年的人民幣4.1億元，複合年增長率爲263.1%。集團的收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣2.59億元增加57.9%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣4.08億元。

集團的毛利由2023年的人民幣2680萬元增加至2024年的人民幣1.01億元。集團的毛利由截至2024年6月30日止六個月的人民幣4440萬元增加57.1%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣6970萬元。

基石投資者：

集團已與湘江智騁、智駕一號、工銀瑞信、工銀瑞信國際及前海開源羣巍訂立基石投資協議(各稱一份基石投資協議及統稱基石投資協議)，據此，基石投資者已同意在若干條件規限下，按發售價認購總金額約5.46億港元的若干數目發售股份(向下約整至最接近一手10股H股的完整買賣單位)(基石投資)。根據每股發售股份263.0港元的發售價，基石投資者將予認購的發售股份總數爲207.64萬股。

募資用途：

假設超額配股權未獲行使，經扣除包銷佣金及集團就全球發售應付的其他估計發售開支後，假設發售價爲每股股份263.00港元，集團估計，集團將收到的全球發售所得款項淨額約爲13.09億港元。集團擬按下文所載金額將全球發售所得款項用於下文所載用途：

• 所得款項淨額中約55%將在未來五年內用於集團的研發。其中：約30%將用於集團的新一代智能駕駛平臺研發團隊;約5%將用於集團的新一代智能駕駛平臺軟硬件及算法整合;約15%將用於集團的V2X及智能感知升級研發團隊;約5%將用於集團的研發軟硬件設備升級。
• 所得款項淨額中約15%將用於提高國內外商業化能力及進一步加強集團與國內及全球客戶的合作。其中：約10%將用於提升銷售及營銷能力以及交付能力;約5%將用於提升國際化佈局。
• 所得款項淨額中約20%將用於旨在進一步整合產業鏈上下游資源的潛在投資及併購機會。
• 所得款項淨額中約10%將用於營運資金及一般公司用途。

智匯礦業(02546)：鋅精礦平均年產量在西藏排名第二

招股信息：

• 發售比例：公司擬全球發售1.22億股，其中香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%。（機制B）
• 發售價格：每股發售價格4.1-4.51港元。，每手1000股，入場費4555.48港元
• 發售日期：12月11日~12月16日
• 上市日期：12月19日
• IPO保薦人：國金證券、邁時資本

公司簡介：

智匯礦業是一家礦業公司，專注中國西藏的鋅、鉛及銅的探礦、採礦、精礦生產及銷售業務。根據上海有色網的資料，於2022年至2024年，以鋅精礦平均年產量、鉛精礦平均年產量、銅精礦平均年產量計，該公司在西藏分別排名第二、第三、第五。

財務數據：

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年7月31日止七個月，集團的總收入分別約爲人民幣4.82億元、人民幣5.46億元、人民幣3.01億元及人民幣2.57億元。集團的毛利分別約爲人民幣1.75億元、人民幣2.18億元、人民幣1.05億元及人民幣8570萬元，毛利率分別爲約36.2%、39.9%、34.7%及33.4%。集團的純利分別約爲人民幣1.18億元、人民幣1.55億元、人民幣5590萬元及人民幣5170萬元。

基石投資者：

集團已與斯派柯、大灣區共同家園投資(GIGA Industries Limited與Poly Platinum Enterprises Limited)訂立基石投資協議(各爲一份基石投資協議，統稱基石投資協議)，據此基石投資者已同意，在若干條件規限下，彼等會或促使彼等的指定實體以發售價認購按發售價 4.51港元(即最高發售價)可購得總金額約2.24億港元的有關數目發售股份(約整至最接近的1000股股份每手份數)，有關金額並不包括經紀費用、證監會交易徵費、會財局交易徵費及聯交所交易費(基石配售)。

募資用途：

集團估計將從全球發售中獲得所得款項淨額約4.71億港元，經扣除集團就全球發售應付的包銷佣金及其他估計開支並假設發售價爲每股H股4.30港元(即指示性發售價範圍的中位數)。董事擬將全球發售所得款項淨額用於以下用途，特別是全面提升集團於業務運營鏈中的能力，即開採、勘探及生產的過程：

1.所得款項淨額約29.2%，將用於全面提升採礦能力。

2.所得款項淨額約23.4%，將用於增加集團在西藏採礦權範圍內的探礦投資。

3.所得款項淨額約18.7%，將用於提升選礦生產能力及優化精礦生產能力。

4.所得款項淨額約14.0%，將用於投資及收購具有增長潛力的資產。

5.所得款項淨額約7.7%，將於2030年之前用作營運資金及其他一般企業用途。 

6.所得款項淨額約7.0%，將於2026年之前用作償還銀行貸款。

IPO小知識

根據今年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A：分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。新規後，截至11月13日上市的32只新股中，27只選擇採用機制B上市，其中24只新股上市首日錄得正漲幅。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。