鋰礦股逆市走強 贛鋒鋰業(01772)漲4.77% 機構指鋰資源地位提升 海外各國對鋰愈發重視

金吾財訊 | 鋰礦股逆市走強，截至發稿，贛鋒鋰業(01772)漲4.77%，天齊鋰業(09696)漲3.4%。

中信建投發研報指，依然重視資源自給率指標，重視未來幾年產量有顯著增長的標的；重視低成本優質資源，穿越牛熊的優質標的。資源自給率高意味着原料供應穩定、高毛利，可以擺脫純鋰鹽加工未來可能走向薄利加工的風險；隨着鋰資源地位提升，海外各國對鋰愈發重視，加拿大限制中國企業開發當地鋰資源、南美鋰三角籌劃成立鋰佩克以求控制供給和價格，本土資源保障我國新能源產業發展至關重要，擁有無可替代的戰略地位。另外行業底部多併購重組，重視低成本優質資源，可以在週期底部維持較好生產經營，並擁有充裕現金流，在底部進行併購，具有穿越週期的能力。隨着鋰價波動率降低，價格復刻歷史最高60萬行情已難以實現，鋰價波動熨平則重視企業自身成長，重視產能產量有大幅增長的企業。

華泰證券指出，根據測算，2026年全球鋰資源供應增量將主要來自國內鹽湖新項目投產、非洲礦與澳礦的放量，以及南美鹽湖產能的爬產。中性預期下，我們預測2025年至2027年全球鋰資源供給量預計分別爲163.4萬噸、216.2萬噸和253.2萬噸LCE，同比增速分別爲22.3%、32.3%和17.1%。考慮到當前鋰價高位對產能釋放的刺激作用，我們認爲在8萬元/噸以下/8-9萬元/噸/9萬元/噸以上的三種價格假設下，26年的鋰資源供給量分別爲205.7/216.2/223.4萬噸LCE。