新股申購 | 創新藥公司寶濟藥業-B今起招股，一手入場費2664.6港元
華盛資訊12月2日訊，今日寶濟藥業-B開啓申購，其將於2025年12月10日(星期三)正式開始在聯交所買賣。
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寶濟藥業-B：專注大容量皮下給藥的創新藥公司
招股信息：
- 發售比例：公司3791.17萬股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%。（機制B）
- 發售價格：最高公開發售價爲每股26.38港元，每手100股，入場費約2664.6港元
- 發售日期：12月2日~12月5日
- 上市日期：12月10日
- IPO保薦人：中信證券、國泰海通/海通國際
公司簡介：
寶濟藥業是一家臨牀和商業化階段生物技術公司，專注於抗體介導的自身免疫性疾病、大容量皮下注射、輔助生殖藥物及現代工藝取代傳統生化提取的變革性產品等四大領域。經過多年佈局，公司已構建起豐富的管線矩陣，截至目前，公司擁有7款臨牀階段候選藥物及7款選定臨牀前階段候選藥物。其中，KJ017、KJ103及SJ02爲公司的三個核心產品。
財務數據：
財務方面，於2023年、2024年及2025年截至6月30日止六個月，該公司收入分別爲693萬元、616萬元、4199萬元人民幣;同期，研發開支分別約爲1.33億元、2.51億元、1.11億元人民幣;淨虧損分別約爲人民幣1.60億元、3.64億元、1.83億元。
基石投資者：
根據公司公告，共有3家知名投資機構參與了本次基石投資，包括安科生物香港、DC Alpha SPC、國泰君安證券投資(有關中和場外掉期)等頭部機構。基石投資者合計認購2.006億港元，約佔募集資金總額21.77%。基石投資者有6個月禁售期。
募資用途：
假設發售價爲每股股份26.38港元，全球發售淨籌約9.215億港元，
- 約53.5%（或493.2百萬港元）將用於核心產品（包括KJ017、KJ103及SJ02） 的研發及商業化。
- 約17.7%（或162.8百萬港元）將用於推進我們的其他現有管線產品及籌備相 關登記備案
- 約8.4%（或77.4百萬港元）將用於持續優化專有合成生物學技術平臺，以及 研究和開發新候選藥物。
- 約10.4%（或95.9百萬港元）將用於提升及擴大生產能力。
- 約10.0%（或92.2百萬港元）將用作營運資金及一般公司用途。
IPO小知識
根據今年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A：分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。新規後，截至11月13日上市的32只新股中，27只選擇採用機制B上市，其中24只新股上市首日錄得正漲幅。
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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
