港股早盤震盪上行 恒指半日漲0.81% 舜宇光學科技(02382)漲6.14%

金吾財訊 | 港股早盤震盪上行，截至午間收盤，恒指漲0.81%，恆科指漲0.99%，國企指漲0.64%。

藍籌中，舜宇光學科技(02382)漲6.14%，紫金礦業(02899)漲5.02%，阿里巴巴(09988)漲3.3%，京東健康(06618)漲3.27%，新東方(09901)漲3.18%；跌幅方面，泡泡瑪特(09992)跌2.58%，理想汽車(02015)跌2.02%，小米集團(01810)跌2%，中國生物製藥(01177)跌1.7%，美團(03690)跌1.46%。

板塊方面，蘋果概念股普升，舜宇光學科技漲6.14%，藍思科技(06613)漲5.99%，丘鈦科技(01478)漲4.8%，瑞聲科技(02018)漲3.87%，比亞迪電子(00285)漲2.71%，高偉電子(01415)跟漲1.14%。消息面上，據Counterpoint Research最新分析，由於新款iPhone系列熱銷以及消費者換機熱潮的推動，蘋果公司有望在十多年後再次登頂全球最大智能手機制造商。研究人員指出，新機型吸引了大量用戶升級設備，推動蘋果在中美兩大市場的銷量同比實現兩位數增長。根據Counterpoint的數據，這一增長預計將使蘋果今年超過長期競爭對手三星電子。預計2025年，iPhone出貨量將增長約10%，而三星的增幅預計爲4.6%。整體來看，2025年全球智能手機市場預計擴大約3.3%，其中蘋果公司預計將佔據19.4%的市場份額。這將是蘋果自2011年以來首次重回全球銷量榜首。另據報道引述供應鏈消息指出，蘋果首款摺疊屏手機iPhone Fold目前已進入工程驗證(EVT)與預量產流程，只剩下細節設計需要調整，有望明年年底前發佈。據報道，此前蘋果的摺疊屏手機都只停留在傳聞階段，但近期市場及供應鏈消息都特別多，也有部分零部件組裝廠稱其“早已進入備貨狀態”，只要蘋果一聲令下，馬上就能出貨給下游組裝廠，顯示這臺手機的最終設計應該已經大致敲定，有相當大的概率在明年發佈。

銅業股普升，五礦資源(01208)漲9.7%，中國大冶有色金屬(00661)漲9.68%，江西銅業股份(00358)漲8.02%，中國有色礦業(01258)漲7.63%。消息面上，華福證券表示，美聯儲降息可能大增，國內銅價止跌上行。基本面偏緊格局延續支撐銅價；中長期，隨美聯儲降息加深提振投資和消費，同時打開國內貨幣政策空間，疊加特朗普政府後續可能寬財政帶來的通脹反彈將支撐銅價中樞上移，新能源需求強勁將帶動供需缺口拉大，繼續看好銅價；

個股方面，賽力斯(09927)升5.22%。消息面上，深交所發佈關於深港通下的港股通標的證券名單調整的公告。因賽力斯在香港市場價格穩定期結束且相應A股上市滿10個交易日，根據《深圳證券交易所深港通業務實施辦法》的有關規定，港股通標的證券名單發生調整並自2025年12月01日起生效。

東方甄選(01797)漲7.65%。中金公司表示，東方甄選已進入平穩發展期，戰略明晰。公司持續豐富產品條線，着力打造核心明星暢銷產品，積極構建以自營產品爲核心的產品矩陣。在渠道方面，持續發力建設APP生態，並借力新東方線下資源實現聯動佈局。鑑於直播表現優於預期，上調FY26收入11.6%至50.3億元；鑑於收入上調及運營槓桿釋放，上調FY26調整後歸母淨利潤49.5%至3.39億元；引入FY27收入56.3億元，調整後歸母淨利潤4.07億元。維持跑贏行業評級；鑑於更爲樂觀的增長預期，上調目標價20%至24.0港元（給予2.3倍P/GMV考慮公司多渠道戰略下業務韌性優於預期，將FY26GMV預測由78.0億元上調至98.5億元；對應4.5倍FY26市銷率。公司目前交易於3.4倍FY26市銷率，對應30%上行空間。

交銀國際研報指，內需政策接力，市場關注“開門紅”預期。經歷11月的整固消化後，港股有望在12月迎來跨年行情的佈局窗口。市場關注點從外部環境轉向內部政策，將聚焦於12月中旬召開的中央經濟工作會議， “十五五”規劃的開局部有望進一步細化，併爲2026年的財政力度定調。海外方面，美聯儲12月議息會議將是年內最後一次流動性大考，疊加美聯儲12月暫停縮表預計將如期落地，全球流動性環境邊際寬鬆未改，爲港股風險偏好修復提供了有利的時間窗口。12月港股需重點關注三大變量：1)中央經濟工作會議的增量信息，作爲定調2026年經濟工作的最高級別會議，其關於赤字率、特別國債規模以及消費刺激政策的表述將直接決定市場風險偏好。重點關注對於“十五五”開局之年的增長目標設定。2)美聯儲12月議息會議及點陣圖指引將決定年內是否完成“最後一次降息”。市場目前對於“暫停”還是“續降”仍存分歧。3)年末機構調倉與流動性摩擦，臨近年底，機構獲利了結與佈局明年的動作交織，可能導致局部板塊波動加劇，需關注流動性邊際收緊帶來的短期擾動。