美光營收暴增346%引爆股價，夜盤漲近20%！摩根大通、高盛雙雙大幅上調目標價
AI 播客
美東時間6月24日，美光科技公布優異財報，營收達414.6億美元，年增346%，調整後每股盈餘與毛利率均超越預期，數據中心與HBM業務表現強勁。管理層預計HBM供應緊缺將持續至2027年，且簽署多份長期協議鎖定未來營收。受此利好提振，摩根大通、D.A. Davidson等多家投行上調其目標價，高盛維持中性評級，提醒投資人關注供應紀律與估值風險。此外，隨着SK海力士及鎧俠計劃赴美掛牌，全球記憶體巨頭將於美股市場形成更激烈的競爭格局。
TradingKey - 美東時間6月24日盤後，美光科技（MU）發布財報後，摩根大通（JPM）隨即將目標股價從550美元上調至1540美元，維持"增持"評級。這一上調幅度接近兩倍，顯示出該行對美光業績爆發力的強烈認可。分析師Harlan Sur的上調基於美光第三季營收、毛利率、每股盈餘均超出預期。
與此同時，多家投行同步跟進調升目標價，D.A. Davidson將目標價從1500美元上調至2000美元，海納國際從1750美元上調至2000美元。
高盛（GS）分析師James Schneider將目標價從900美元上調至1100美元，維持"中性"評級。高盛認為美光強勁業績和超預期財測支撐股價進一步走高，對長期協議披露持積極態度，認為這些協議有助於提高投資人願意支付的基於峰值盈餘的本益比。高盛同時指出，目前股價水準下風險與報酬大致均衡，若產業供應增長紀律能持續至2028年及以後，將考慮更積極的看法。
美光財報數據
美光第三季營收 414.6 億美元，年增 346%，季增 74%，超越分析師預期的 358.4 億美元，連續第五個季度刷新營收紀錄。調整後每股盈餘 25.11 美元，高於預期的 20.78 美元。調整後毛利率達到驚人的 84.9%。
資料中心業務營收從去年同期的 15.3 億美元增至 115 億美元。HBM 營收連續第二個季度超過 10 億美元。雲端儲存業務營收 137.7 億美元，毛利率 83%。
管理階層表示，HBM 供應吃緊將持續至 2027 年以後，供應改善預計要到 2028 年。美光已與資料中心營運商和汽車製造商簽署 16 份三至五年的長期採購協議，執行長表示協議全面生效後，約一半或更多的營收將來自這些客戶。
第四季指引：營收 490 億至 510 億美元，超越市場預期的 432.4 億美元；調整後每股盈餘 30 至 32 美元，高於預期的 25.31 美元。
盤後市場反應
財報發布後，美光股價直線拉升，盤後漲超15%，報約1213.96美元，常規交易收於1048.51美元。在夜盤交易中更是一度漲超19%，截至發稿，美光夜盤股價報1242.28美元，上漲18.48%。
【夜盤美光股價走勢，來源：富途】
記憶體巨頭SK海力士、鎧俠相繼赴美上市
SK海力士已提交美國IPO申請，股票代號"SKHY"，計劃透過ADR籌資約45.45兆韓元（約294億美元），預計7月10日掛牌。日本NAND快閃記憶體巨頭鎧俠也緊隨其後，計劃明年4月或5月在美國上市ADR。
隨著SK海力士和鎧俠相繼登陸美股，加上已在納斯達克上市的美光科技、SanDisk（SNDK）、威騰電子（WDC）及希捷（STX），全球記憶體晶片巨頭將在美國資本市場同台競技。
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