萬國數據(GDS)盤前跌超1% 機構料公司服務收入下降 削目標價至50美元

金吾財訊 | 萬國數據(GDS)盤前跌超1%，截至發稿，報29.79美元。

消息面上，美銀證券發表研究報告指，萬國數據管理層在業績會議上透露表示，受超大規模訂單交付所帶動，第三季客戶入駐加快，內生增長總面積達2.3萬平方米，預期第四季將保持相若水平。公司目前預期2026財年每平方米服務收入將按年下降3%至4%，主要受到合約續簽定價下調以及新訂單稀釋效應的影響，但該行指出，計及數據中心建設成本下降，預期新項目的內部回報率仍保持韌性，並看好AI需求將推動2026年訂單強勁增長。

該機構將萬國數據2025年每股盈利預測由4.13元人民幣上調至10.82元人民幣。同時，因應預期服務收入下降，該行亦將2026至2027年經調整EBITDA預測下調2%至4%，港股目標價由52.8港元降至49.1港元，美股目標價由53.8美元下調至50美元，重申“買入”評級。