克羅格將目光投向 Instacart，Ocado 的機器人未來面臨威脅

James Davey

路透倫敦11月20日 - 美國零售商克羅格KR.N決定關閉 (link) 與Ocado合作建立的八個自動倉庫中的三個，並擴大與Instacart和DoorDash等公司的合作關係，這凸顯了這家英國公司面臨的來自快速配送公司的挑戰。

Ocado OCDO.L向克羅格（Kroger）等零售商出售其尖端技術，允許他們從巨大的機器人倉庫中挑選和發送在線食品訂單。

但克羅格周二表示，其中三個倉庫沒有達到財務預期，它將尋求擴大與那些不僅能提供更快送貨速度，而且能從現有商店供貨從而降低成本的公司的合作。

"Evercore 分析師邁克爾-蒙塔尼（Michael Montani）說："消費者非常希望他們在網上訂購的商品能當天送達，如果可能的話，他們希望在一兩個小時內就能收到商品，甚至更早。

當天送達的便利

Ocado的市值和收入近年來被DoorDash DASH.O和Instacart運營商Maplebear Inc CART.O超越，儘管Ocado在這兩家公司上都有領先優勢。

雖然這家英國公司的股價本周下滑，但Instacart的股價卻因上周好於預期的第三季度業績而上漲了5% (link)，自2023年上市以來，股價上漲了三分之一以上。DoorDash 的股價今年上漲了 21%。

蒙塔尼指出，Ocado在美國的一些自動化工廠位於克羅格（Kroger）沒有大型門店的地區，因此較難立足。而在俄亥俄等州的其他工廠則做得更好。

"零售商將會進行更多的自動化。只是他們正試圖在送貨速度上取得適當的平衡，以便既能提供當天送達的便利，又能通過自動化提高效率。"

英國最大的食品零售商樂購（Tesco）TSCO.L和森斯伯里（Sainsbury's）SBRY.L在其電子商務服務中基本上都避開了自動化倉庫，而更傾向於採用門店自取的模式，這種模式仍能讓它們提供快速送貨服務。

Ocado 的興衰

2018年，Ocado與克羅格（Kroger）瞄準了20個自動化站點，這幫助其在COVID大流行的家庭購物熱潮中，市值短暫超過了英國行業領頭羊樂購（Tesco TSCO.L）。從那時起，該公司股價下跌了 90%，今年跌幅超過三分之一。

與克羅格（Kroger）的合作受挫，可能會對Ocado從現有客戶那里獲得更多業務的能力以及新合作的潛力打上一個問號。該公司的合作夥伴包括日本的永旺8267.T、韓國的樂天購物023530.KS和澳大利亞的ColesCOL.AX。

它與瑪莎百貨（Marks & Spencer）的合資企業Ocado Retail是一個亮點，實際上是它的全球櫥窗，一年多來一直是英國增長最快的 (link) 食品零售商。

Ocado周二指出，克羅格（Kroger）決定堅持使用五個倉庫，並表示仍在就進一步使用其技術幫助美國公司進行談判，同時補充說，它仍預計美國市場將 "大幅增長"。

在美國開展更多工作？

Shore Capital分析師克萊夫-布萊克（Clive Black）長期以來一直對Ocado的模式持懷疑態度，他說，Ocado向分散的客戶配送多溫度食品的資本密集型模式很難在經濟上奏效。

他說，這種模式在倫敦市中心、曼哈頓和巴黎等富裕、密集的城市地區行得通，在日本和韓國等市場也可能行得通。"但也僅此而已，"他說。

Peel Hunt分析師詹姆斯-洛克耶（James Lockyer）表示，克羅格很可能會在基於門店的自動化方面與Ocado保持合作，包括可能幫助其縫合與Instacart、DoorDash和Uber Eats的交易。

"他說："克羅格使用同一家供應商來整合其所有電子商務產品也是合理的。

他說，另一個有利的因素可能是，Ocado 與合作夥伴的排他性安排已經開始結束，這意味著他們可以與 (link) 新的雜貨客戶簽約。不過，在美國建立新的合作關係可能會比較困難。

"伯恩斯坦分析師威廉-伍茲（William Woods）說："鑒於克羅格（Kroger）合作的失敗，我們很難看到Ocado在美國獲得進一步的實質性合作。