【券商聚焦】國泰海通維持吉利汽車(00175)“增持”評級 指其品牌架構較爲合理且清晰

金吾財訊 | 國泰海通證券研報指，吉利汽車(00175)三季度吉汽車銷量76.1萬輛，單季度銷量創歷史新高，同比增長43%，其中新能源銷量44.3萬輛。三季度營業收入892億元，單季度收入創歷史新高，同比增長27%，核心歸母淨利潤39.6億元，同比增長19%。

該機構提到，2025年下半年，包括吉利銀河A7、吉利銀河M9、吉利銀河星耀6、極氪9X、領克10EM-P在內的多款新車陸續上市，同時吉利品牌、極氪品牌和領克品牌的全球化進程加速推進，吉利汽車將向300萬輛全年目標穩步邁進。

該機構認爲吉利汽車的品牌架構較爲合理且清晰，隨着“智能吉利2025”戰略的逐步落地，公司整體營收和歸母淨利潤有望持續增長。該機構預計公司2025-2027年的歸母淨利潤分別爲163.0億元、182.1億元、236.6億元，EPS分別爲1.61元、1.80元、2.34元，給予2025年16.6倍PE，對應目標價29.27港元（以2025年11月14日爲準，按1港元=0.9132人民幣），維持“增持”評級。