新股申購 | 中國第二大電容器薄膜製造商海偉股份今起招股，一手入場費2884.8港元

華盛資訊11月20日訊，海偉股份(09609.HK)今起招股，發售價爲14.28港元，每手200股，一手入場費2884.8港元，預期H股將於2025年11月28日(星期五)上午九時正在聯交所開始買賣。

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海偉股份：中國第二大電容器薄膜製造商

• 發售比例：擬全球發售3083.14萬股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權和15%發售量調整權（機制B）
• 發售價格：發售價爲14.28港元，每手200股，一手入場費2884.8港元
• 發售日期：11月20日至11月25日
• 上市日期：11月28日
• IPO保薦人：中金公司

公司簡介

根據灼識諮詢的資料，以2024年的電容器基膜銷量計，集團是中國第二大的電容器薄膜製造商。集團的電容器薄膜產品主要包括電容器基膜及金屬化膜。該等產品爲薄膜電容器的關鍵組成部分，而薄膜電容器以其出色的耐電壓性、高頻穩定性及長使用壽命而著稱。薄膜電容器的終端應用場景廣泛，包括新能源汽車，新能源電力系統，工業設備及家用電器。於2024年，按電容器基膜的收入計，集團於中國的市場份額爲10.9%。

財務數據

於2022年及2023年，集團的收入分別爲3.27億元及3.3億元。集團的收入由2023年的3.3億元增長28.0%至2024年的4.22億元。集團的收入由截至2024年5月31日止五個月的1.62億元減少3.2%至截至2025年5月31日止五個月的1.57億元。

基石投資者

公司與基石投資者匯興麗海訂立了一份基石投資協議，基石投資者已同意按發售價認購可以總金額約2.18億港元購買的若干數目的發售股份。按發售價14.28港元計算，基石投資者將認購的發售股份總數將爲1512.9萬股發售。

募資用途

按每股發售價14.28港元計算，且假設發售量調整權及超額配股權未獲行使，集團估計將自全球發售收取所得款項淨額約3.889億港元，其中：

• 約82.0%預期將用於進一步擴大集團的產能；
• 約5.0%預期將用於提升集團的研發能力；
• 約3.0%預期將用於銷售及營銷活動；
• 約10.0%預期將用作營運資金及用於其他一般企業用途。

IPO小知識

根據今年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。新規後，截至11月13日上市的32只新股中，27只選擇採用機制B上市，其中24只新股上市首日錄得正漲幅。

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風險提示: 投資涉及風險, 證券價格可升亦可跌, 更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤, 反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前, 投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情, 請細閱相關銷售文件, 以瞭解更多資料。倘有任何疑問, 應徵詢獨立的專業意見。