《分析》美股大幅回調，AI交易與降息疑雲令投資者神經緊繃

路透紐約11月18日 - 美國股市出現數月來最大回調，市場創紀錄漲勢的兩大支撐點--人工智能交易和降息預期--即將面臨考驗，投資者神經緊繃。

在經歷了六個月的大幅穩步攀升後，美國股市在 11 月份開始下滑。標普500指數 .SPX 周二較10月底的歷史高點下跌超過3%，納斯達克綜合指數 .IXIC 較當時的高點下跌約6%。

標普500周一收在關鍵的中間趨勢指標50日移動均線下方，為4月30日以來首次。華爾街恐慌指數--Cboe波動率指數(VIX) .VIX周二升至一個月高位。

一些投資者表示，這些下跌對牛市來說可能是有益的，可以擠出投機泡沫，標普500指數自4月份創下年內低點以來仍上漲了30%以上。不過，高估值讓投資者對“人工智能泡沫”的跡象保持警惕，高漲的科技股在最近的跌勢中首當其沖。

“市場既需要確認美聯儲會降息，又需要確認人工智能交易不會崩盤，”Wilmington Trust首席投資官Tony Roth稱。

數周來，投資者一直在關注全球市值最大的公司Nvidia(輝達/英偉達) NVDA.O的季度財報，認為這可能是人工智能交易潛在的關鍵時刻。這家半導體公司將在周三收盤後發布第三季財報，其芯片是企業大規模人工智能基礎設施建設的核心。

“在財報公布之前，我想不出有什麼真正的理由去積極買入，”Chase Investment Counsel總裁Peter Tuz說。

與此同時，隨著美國政府上周結束停擺，市場預計將迎來大量延遲發布的官方數據，首先是周四公布的9月就業報告，這對貨幣政策至關重要。

美聯儲原本預計將在12月10日的會議上連續第三次降息，以應對政府停擺前勞動力市場出現的疲軟跡象。但美聯儲主席鮑威爾和其他美聯儲官員對降息25個基點已成定局的預期進行了回擊，截至周二，聯邦基金利率期貨顯示下月降息的可能性大約為50%。

“無論決策者是否需要進一步放寬政策，非農就業報告的影響都很大，” Northwestern Mutual Wealth Management股票投資組合首席經理Matt Stucky表示。“所以這絕對是一個牽動市場的事件。”

在美國政府史上持續時間最長的43天停擺期間，由於缺乏新的政府數據，投資者幾乎沒有依據來衡量經濟的健康狀況。

“我認為很多人擔心，數據會顯示經濟放緩的時間更長，”Dakota Wealth高級投資組合經理Robert Pavlik表示。

雖然疲弱的就業數據可能會強化市場對12月降息的預期，但“取決於數據有多疲弱，”Pavlik說。

隨著股市回落，自4月份以來表現強勁的黃金 XAU= 和比特幣 BTC= 最近幾周也出現了下跌。

退休和財富服務提供商Empower的首席投資策略師Marta Norton表示，這幾種資產的“泡沫”表明市場情緒變得非常自滿，“不僅是對人工智能，而且對任何正在上升的東西都是如此。”

“我不認為這是泡沫，因為市場的基本面仍然足夠健康，”Norton說，並認為這更像是“方向修正”。

拋售“非常有限，”施羅德投資的首席投資官Johanna Kyrklund表示。“只是我們已經習慣了如此低的波動水平。”

例如，標普500指數最近的回調幅度尚未接近10%，這是被廣泛定義為市場修正的幅度。

Kyrklund稱，施羅德對美國股市仍持樂觀態度，並稱經濟環境良好。“估值是昂貴的，但可能還會在更長一段時間內保持昂貴。”(完)