震驚市場，閃迪突發漲價50%！AI浪潮下存儲“超級週期”來襲？哪隻概念股上漲潛力最大？

華盛資訊11月10日消息，就在週末，芯片領域再次傳來重磅！據外媒報道，存儲芯片大廠Sandisk $SNDK 突然大幅上調NAND閃存合約價格，漲幅高達50%。

根據統計，週末的這一輪漲價，已是閃迪今年以來第三次漲價。此前，Sandisk曾在4月宣佈全系漲價10%，隨後又在9月初針對全部渠道和消費類產品執行10%的售價普漲，並引發美光等存儲龍頭隨後的跟進漲價。值得注意的是，此前業內對NAND閃存四季度合約價上漲已有預期，但遠不及50%，例如TrendForce給出的平均漲幅預估爲5%-10%。

股價方面，存儲芯片板塊今年更是牛股頻出！其中，Sandisk年內漲幅達到375%，希捷科技、西部數據年內漲幅均超過200%，美光科技年漲幅也超過183%。值得注意的是，在漲價消息公佈後，週一夜盤Sandisk續漲超4%，美光科技、希捷科技、西部數據等存儲芯片股亦漲超3%，行情根本停不下來？

那麼，存儲芯片近期的持續漲價，背後有哪些驅動因素？對應交易層面，又有哪些公司值得投資者關注？本文將爲您深度解讀存儲芯片背後的投資機遇。

AI浪潮下存儲“超級週期”來襲？NAND漲價背後根源：供需嚴重失衡！

假如當前的AI基建就像一個高效的廚房，那麼存儲就像廚房裏的烹飪設備一樣必不可少！

NAND閃存作爲非易失性儲存器，常常用來負責存放訓練用的原始數據，在AI訓練中充當“長期記憶庫”。與之相對的DRAM芯片，則以“易失性”扮演高速工作區的角色，主要負責臨時儲存CPU/GPU需要處理的數據和指令。在各大廠商相繼展開“算力競賽“的背景下，存儲芯片的需求浪潮正以前所未有的規模奔湧而來。

以規模高達5000億美元的“星際之門”AI基建項目、以及OpenAI部署的近萬億美元算力基建項目爲例，所有超級AI基建項目都對高性能存儲芯片提出極大需求，而當前的產量恐難以匹配供需。這也印證此前黃仁勳在回應儲存芯片短缺時所說的“整個產業正在強勁增長，所以會出現‘各種不同東西的短缺’。”

對此，花旗研究團隊在市場預測模型中指出，NAND閃存市場真正供需矛盾會在25Q3（也就是當前節點）徹底爆發，並預計這一矛盾將貫穿2026年全年，甚至持續加劇。在此基礎上，花旗認爲持續的供應短缺將成爲支撐存儲芯片價格最堅實的基石，並認爲NAND閃存合約價將在未來進入一段長期、穩定的上升通道。

值得注意的是，摩根士丹利在此前的研究報告中指出，當前全球大型企業與各政府部門紛紛斥巨資佈局AI，帶來史無前例的AI基建狂潮：除了英偉達等核心AI算了組件廠商們將直接受益之外，以HBM爲代表的高端儲存器廠商，以及服務於AI數據中心的企業級HDD/SSD儲存芯片廠商，將憑藉承接“AI數據存儲洪流”成爲AI時代下的另一個大贏家。基於此，摩根士丹利預期DRAM、NAND兩大類型的儲存芯片的定價有望在兩年內實現翻倍。

另外，在近期廣爲流傳的Sandisk投資者交流日流出的PPT中，公司管理層在勾勒NAND閃存行業過去30年的發展軌跡之外，對未來的行業增長也顯露出相當自信。Sandisk明確指出，2025年之後儲存芯片將迎來“AI數據時代”。

圖表預測，到2025年之後，閃存行業整體出貨量將從2022年左右的約1,000EB，猛增至2029年的約2,200EB。這個近乎垂直的增長曲線表明AI帶來的數據洪流是顛覆性的，而該圖表在強調存儲行業的高彈性同時也說明了其增長能力不容小覷。展望未來，在AI基建持續推進的背景下，也許NAND芯片的“量價齊升”纔剛剛開始？

儲存芯片股財報齊發！誰的股價漲幅最具潛力？一起看看大行觀點

• Sandisk $SNDK ：26Q1業績大超預期！獲花旗、高盛看多

2026第一季度，閃存Sandisk營收達23.1億美元，同比增長22.6%，環比增長21%；調整後每股收益爲1.22美元，兩者均大超市場預期！此外，Sandisk表示，第一財季NAND產品需求超過了供應，庫存週轉天數從135天減少到115天，預計這一趨勢將持續到2026年底。閃迪首席執行官David稱，到2026年，數據中心市場將首次成爲NAND閃存最大的市場。

財報發佈後，多家國際投行上調公司目標價，其中坎託·菲茲傑拉德、聯博集團給出的目標價達到300美元，較週五收盤價有超20%上漲空間。花旗、高盛則給出280美元目標價，較週五收盤價上漲空間約爲17%；此外，摩根士丹利給出263美元目標價，上漲空間約爲10%。

備註：Sandisk 2026財年第一季度對應2025年7月1日-2025年10月3日期間業績；文中其他標的情形類似。

• 西部數據 $WDC  ：財報表現強勁！雲儲存客戶貢獻收入大增

2026第一季度，西部數據營收達28.2億美元，同比增長27.4%；調整後每股收益爲1.78美元，兩者同樣超出市場預期。此外，西部數據上調公司26Q2財季的營收及每股盈利預期，並將季度股息提高25%。

財報發佈後，多家國際投行上調公司目標價，其中坎託·菲茲傑拉德、巴克萊銀行給出300美元目標價，較週五收盤價有近23%上漲空間。摩根士丹利給出188美元目標價，較週五收盤價上漲空間約爲15%；此外，花旗、富國銀行給出180美元目標價，上漲空間約爲10%。

• 希捷科技 $STX   ：機構最高目標價高達400美元！對應超40%上漲空間

2026第一季度，希捷科技營收達26.3億美元，同比增長21%；調整後美股收益爲2.61美元，兩者均超出市場預期。此外，公司還預計下一財季公司業績將繼續強勁增長。

財報發佈後，多家大行表示繼續看好人工智能及雲計算帶來的數據儲存需求，並認爲這一趨勢能夠幫助公司不斷提價。對此，坎託·菲茲傑拉德在11月6日給出高達400美元的目標價，對應週五收盤價上漲空間超出43%！此外，Evercore給出的目標價也高達330美元，上漲空間接近20%。

• 美光科技 $MU ：預計12月17日披露26Q1財報，多家大行給出300美元目標價！

美光科技曾於9月下半旬發佈25Q4財報，數據顯示公司Q4營收增幅接近50%，淨利潤升幅更是接近1000%，雙雙大超市場預期。Q4強勁的業績表現，也帶動公司近數月股價連續飆漲。

值得注意的是，美光科技預計將於12月17日發佈2026財年一季報。近期，已有多家國際投行上調公司目標價，其中富國銀行給出300美元目標價，較週五收盤價有超26%上漲空間。花旗、瑞穗證券則分別給出275、265美元目標價，分別較週五收盤價有15%、11%上升空間。

看到這裏，你對儲存芯片板塊的前景怎麼看？股價持續大漲後，現在還值得佈局嗎？如果打算進行投資，你認爲板塊中哪一標的最具潛力？歡迎留言評論~

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