【券商聚焦】摩根士丹利維持滙豐控股(00005)“增持”評級 料滙豐信貸質素將保持穩健

金吾財訊 | 摩根士丹利發佈研究報告，因市場利率環境高於預期及財富管理業務表現強勁，將滙豐控股(00005)2025至2027年盈利預測上調約4%。該行相應上調淨利息收入及費用收入預測，成本預測維持不變，但2025年預期信貸成本因香港商業房地產貸款撥備增加而上調。報告指出，滙豐信貸質量預計將保持穩健。

該行將目標價由107.1港元上調至111.7港元，並維持“增持”評級。摩根士丹利預測，2025至2027年，滙豐貸款增長率分別爲5.2%、1.9%及2.7%，淨息差預計分別爲1.50%、1.48%及1.47%，核心撥備前經營溢利增長率分別爲-3.6%、4.4%及6.5%，信貸成本率預計爲0.41%、0.38%及0.33%。