【券商聚焦】中信建投：可穿戴市場如智能眼鏡受AI賦能正迎來爆發增長階段

金吾財訊 | 中信建投發研報指，2025年第一季度全球智能手機出貨量同比微增1.5%，達到3.05億部，第二季度同比增幅降至1%，出貨量2.95億部，核心原因在於宏觀經濟疲弱、收入預期波動等抑制了消費者需求。中國市場在第二季度同樣迎來了連續六個季度增長後的首次下滑，智能手機出貨量同比下滑4%至6900萬臺。分品牌來看，中國市場華爲份額時隔四年多重回榜首，蘋果則有所下滑。展望全年，由於面臨國際政治關係不確定、宏觀經濟表現疲軟等因素，近期多家機構均下調2025年全球智能手機出貨量預測。儘管手機市場表現一般，但是可穿戴市場如智能眼鏡受AI賦能正迎來爆發增長階段。

2025年AI眼鏡市場迎來多方玩家參與，新品頻發，行業進入百鏡大戰。根據wellsenn XR數據，2025Q2全球AI眼鏡銷量87萬臺，同比增長222%，而下半年Meta、阿里、Rokid、三星、理想、谷東智能等品牌將陸續發佈AI眼鏡新品，刺激AI眼鏡市場出貨量迎來爆發增長，預計全年AI智能眼鏡銷量將同比增長135%至550萬臺以上。建議關注華爲/iPhone產業鏈、摺疊屏、AI眼鏡。